О некотором снижении темпов роста рекламных доходов заявил вчера Терри Семел, исполнительный директор компании Yahoo. Как результат, сразу после этого заявления акции Yahoo упали на 11,2%, весь индекс Nasdaq снизился на 13,38%.

После довольно значительного роста в конце 2006 – начале 2007 года, акции Rambler Media в течение двух месяцев упали до минимума. В начале мая котировки достигли максимального уровня 55 фунтов стерлингов, но уже к 8 июня они упали до минимума £41,04, а к сегодняшнему дню чуть подросли до £42,38.

Эксперты объясняют обвал акций крайне негативными финансовыми результатами компании, которые были оглашены 7 июня (PDF). Как видно на графике, в тот день произошёл массовый слив, похожий на панику (более 300 000 акций сброшено за два дня). Сейчас, спустя две недели после публикации отчёта, активность на рынке близка к нулю.



Финансовые аналитики приводят конкретные финансовые показатели, по которым «Рамблер» сильно уступает «Яндексу» и Mail.ru. При этом они уверены, что «Рамблер» будет расти в краткосрочной перспективе.

В пятницу любовь инвесторов к компании Google неожиданно вернулась и проявила себя очень мощно. После публикации квартальных отчётов Google, которые смогли полностью опровергнуть депрессивную статистику ComScore (оправдания аналитиков ComScore см. здесь), акции компании Google поставили абсолютный рекорд роста с момента первичного размещения в августе 2004 года. Всего за один день они прибавили в цене 20%. Таким образом, капитализация Google вернулась на январский уровень $170 млрд.

Впрочем, до полного восстановления позиций ещё далеко, потому что падение было слишком большим. Достигнув пика 6 ноября 2007 года ($747), с тех пор акции Google почти непрерывно падали, временами скатываясь почти до $400.



И только сейчас, после этого 20%-ного скачка вверх, мы можем с большой долей уверенности сказать, что рынок готов к обратному циклу. Всё-таки, какими бы хорошими ни были финансовые результаты (а они не такие уж и фантастические, в прошлом году цифры были лучше), но всё-таки настолько мощный рост курса объясняется не только отчётностью, но и психологической готовностью инвесторов к глобальному росту. Вполне возможно, что уже в понедельник резкое повышение продолжится. Через несколько часов мы узнаем это наверняка.

Появились слухи, что топ-менеджмент Microsoft начал обсуждать смещение Стива Балмера с поста CEO. Поводом для этого стала плохая динамика акций Microsoft в последнее время, из-за чего даже Apple вырвалась вперёд по капитализации.

У Microsoft хорошие финансовые результаты: увеличение доходов от Xbox, рекордные продажи Windows 7, накопления более $20 млрд наличными в банке, но акции почему-то чувствуют себя хуже рынка. По мнению некоторых акционеров, на капитализацию влияет «Балмер-дискаунт», который придавливает курс. Если CEO уйдёт, рынок может воспринять это положительно.

Примечание переводчика: В нашем блоге мы уже рассказывали об инструментах для создания торговых роботов и даже анализировали зависимости между названием биржевого тикера компании и успешностью ее акций. Сегодня мы представляем вашему вниманию перевод интересной статьи, авторой которой разрабатывал систему, которая анализирует изменения цен на акций в прошлом и с помощью машинного обучения пытается предсказать будущий курс акций.

Краткий обзор

Этот пост основан на статье, носящей название «Моделирование динамики высокочастотного портфеля лимитных ордеров методом опорных векторов». Грубо говоря, я ступенька за ступенькой реализую идеи, представленные в этой статье, используя Spark и Spark MLLib. Авторы используют сокращенные примеры, я же буду использовать полный журнал ордеров из Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) (выборочные данные доступны на NYSE FTP), поскольку, работая со Spark, я могу легко это сделать. Вместо того, чтобы использовать метод опорных векторов, я воспользуюсь алгоритмом дерева решений для классификации, поскольку Spark MLLib изначально поддерживает мультиклассовую классификацию.

Если вы хотите глубже понять проблему и предложенное решение, вам нужно прочитать ту статью. Я же проведу полный обзор проблемы в одном или двух разделах, но менее научным языком.

Предсказательное моделирование – это процесс выбора или создания модели, целью которой является наиболее точное предсказание возможного исхода.

Те, чьи детство и юность прошли в начале 90-х, наверняка помнят слова «госзайм», «ваучер», «облигация», «акции Газпрома» (кстати, актуально до сих пор) и ставшее блатным, но вполне себе экономическое выражение «стричь купоны». Это выражение означало получение дивидендов с купонных облигаций, которые появились в финансовом мире в XX веке. Обратная сторона таких облигаций была разделена на прямоугольные купоны, каждый из которых имел стоимость по номиналу. В газетах проходили публикации о том, что пришёл срок погашения бумаг, и владельцы шли в сберегательные кассы, где у них и вырезали один или несколько купонов в обмен на деньги. Чуть позже появились бескупонные облигации — из пачки вынималась одна бумага и обменивалась всё в той же сберкассе, но выражение прижилось. Собственно, именно с облигаций государственного займа (а их размещало государство, одалживая деньги у населения) и началось знакомство жителей СССР с ценными бумагами. Поэтому к акциям компаний и ваучерам (приватизационным чекам) советский человек подошёл подготовленным.

Безусловно, рыночная экономика внесла свои коррективы и теперь рынок предлагает множество способов инвестирования в ценные бумаги. Конечно, по популярности и интересу со стороны населения им далеко до валюты, но некоторые их неоспоримые преимущества обращают на себя внимание рациональных и вдумчивых инвесторов.

Начало года выдалось крайне негативным для рубля и большинства российских фондовых активов:
Курс Доллара превышал отметку 77
Курс Евро добрался до 83
ММВБ теряет более 4,5%
РТС в минусе на 7,45%



Как инвесторам вести себя в текущей рыночной ситуации и на чем можно заработать?