Pull to refresh

Кто-то получил отчёт по природному газу на 400 миллисекунд раньше

Data Mining *Algorithms *


Вчера на американских биржах произошла маленькая, но очень интересная аномалия, о которой оперативно сообщила аналитическая компания Nanex Research.

31 января 2013 года примерно за 400 миллисекунд до официальной публикации недельногого отчёта по запасам природного газа резко увеличилась торговая активность по фьючерсам на природный газ и паям индексных фондов, таких как UGZ, UNG и BOIL.

Отчёт опубликован в 10:30:00. На графике вверху показана активность на торгах индексным фондом UGZ в промежутке с 10:29:59 до 10:30:02, с официальными метками времени транзакций от разных бирж.
Читать дальше →
Total votes 135: ↑119 and ↓16 +103
Views 92K
Comments 123

Автоматизация: как мы, 10 человек, управляем активом в миллиарды долларов — IT-защита от людей и операционных рисков

FinEx ETF corporate blog Payment systems *


В 2009 году Россию решили волевым усилием сделать международным финансовым центром. Тут как с любым хакатоном: чтобы он стал международным, надо пригласить, например, белоруса. Собственно, как раз в 2009-м именно для ценных бумаг из РБ поменяли законы.

Наши хакеры-юристы обнаружили баг и пришли с горящими глазами со словами о том, что мы можем фактически напрямую торговать западными индексами. Тогда этого не делал никто. Почему это важно и круто — чуть ниже. Если коротко — после обсуждения с госрегулятором оказалось, что это не баг, а фича.

Дальше были поездки в Лондон, Сингапур, Нью-Йорк и Токио. Вежливые люди в галстуках нас выслушивали, искали Россию на карте финансовых потоков (и не находили), а потом говорили: «Ну, вы же понимаете, какая для этого нужна инфраструктура, IТ-поддержка и юридическая поддержка».

Сложнее всего было с IT. Два дата-центра в Лондоне, связка с российскими офисами, аварийные точки развёртывания, дублирование всех узлов и, главное, интеграционный софт. Плюс множество автоматизации (например, чтобы не подписывать руками каждый документ и не принимать звонки как брокеры в 30-е годы прошлого века).

На старт ушло 4 года.
Читать дальше →
Total votes 26: ↑23 and ↓3 +20
Views 30K
Comments 6

Как обеспечивается «совместимость» финансовых сделок на грубых IT-примерах

FinEx ETF corporate blog Payment systems *


В ядре Московской биржи имплементированы как функции непосредственно регистрации и проведения сделок, так и функции клиринга. Для примера, те же биржи Нью-Йорка и Лондона вынесли это в отдельный модуль, чтобы при падении одного из фронтов не останавливать все торги, а просто деградировать в плане возможных сервисов.

Но речь немного не об этом. В этом посте я расскажу о том, зачем вообще нужны системы клиринга и как проводится сделка между, например, Нидерландами и Москвой.

Начнём с того, что в ряде случаев биржи и банки, естественно, не меняются деньгами и бумагами сразу и мгновенно. Процедура очень похожа на кэширование на запись: чем делать тысячи одиночных Random IO, лучше записать сразу несколько блоков последовательно. Есть и максимальный допустимый объём долга за период — это объём кэша в нашем сравнении.

Плюс, конечно же, ни деньги, ни акции не попадают к конечным участникам сделки — они «физически» ложатся в депозитарии, а вы получаете «указатель» на них.
Читать дальше →
Total votes 9: ↑9 and ↓0 +9
Views 8.1K
Comments 2

Автоматизация закупки акций: архитектура обработки крупных сделок

FinEx ETF corporate blog Payment systems *
Короткая предыстория: несколько лет назад мы смогли добиться появления на российском рынке финансовых инструментов ETF – кластеров акций. Самой весёлой частью после юридического согласования всей этой истории с государством (точнее, государствами, учитывая, что расчёты проверяются через Дублин, а 6 наших дата-центров находятся в Лондоне) была IT-интеграция с мостами между биржами разных стран.

К счастью, не мы первые решали эту задачу, и готовые «библиотечные решения» уже были. Тем не менее, мы взяли напильник и начали дорабатывать имеющиеся системы.
Читать дальше →
Total votes 11: ↑10 and ↓1 +9
Views 6.9K
Comments 2

Ликбез про ETF: как купить за 50k рублей кусочек кластера акций и как сравнить доходность по нему с банковским депозитом

FinEx ETF corporate blog Finance in IT


ETF — это, очень грубо упрощая, облачное потребление акций.

Каждая бумага ETF представляет собой акцию фонда, а сам фонд фактически является «хранилищем» с акциями строго определённого списка. Например, туда могут входить сразу акции Apple, MS, Google, IBM, Intel, AMD, HP, Symantec, EMC, SAP и других объединённых каким-то общим признаком компаний. Если компании с этим признаком в совокупности стабильны и растут, то «кластер» выигрывает.

К примеру, в принципе понятно, что IT-сфера будет расти ближайшие годы (и помешать может разве что глобальная катастрофа). Логично было бы взять по небольшому набору акций каждой компании и сидеть ждать прибыли. Каждой — потому что непонятно, кто из этих товарищей выживет и как будет себя чувствовать. Однако на классическом рынке для этого вам бы потребовалось несколько миллионов долларов.

Естественно, рано или поздно должен был появиться простой и «гуманитарный» инструмент для тех, кто не брокер и не хочет разбираться в тонкостях инвестирования. Всеобщая автоматизация позволила собрать такую инфраструктуру и создать инструмент.
Читать дальше →
Total votes 22: ↑11 and ↓11 0
Views 35K
Comments 27

Биржа торгует ресурсом, акциями и мутными обещаниями: ликбез о деривативах

FinEx ETF corporate blog Finance in IT


Биржа, упрощая, торгует тремя базовыми продуктами: прямыми ресурсами (валюта, золото, нефть), акциями компаний (доля владения в бизнесе) и деривативами. Дериватив – это всё то, что нельзя пощупать здесь и сейчас, то есть, очень грубо говоря, инструменты, в которые добавляется небольшая доля настоящих базовых продуктов и много прогнозов, обещаний и мнений.

Например, фьючерс – это когда вы говорите «в конце года я выращу 2 тонны картошки, если вы купите у меня её по 20 рублей за килограмм». Затем куча людей подписывается с вами на 100 килограмм картошки, 20 килограмм, тонну и так далее. При этом, обратите внимание, сделки совершены, экономика крутится, но ещё ни самой картошки, ни денег пока нет.

Через месяц кто-то смотрит фильм «Марсианин» и узнаёт, что планируются поставки картохи с Марса. И решает, что она подешевеет. Догадайтесь, что происходит дальше.
Читать дальше →
Total votes 22: ↑19 and ↓3 +16
Views 16K
Comments 31

Особенности работы с иностранными бумагами из РФ: как купить кусок Гугла

FinEx ETF corporate blog Finance in IT


Обычные торги идут через целую серию «прокладок». Давайте начнём с самого начала и попробуем разобраться, что всё это значит с точки зрения финансового рынка и ИТ-систем.

Итак, вы хотите купить акции Apple. Они листингуются на Санкт-Петербургской бирже (причём без согласия эмитента), можно купить через некоторых брокеров.

Вот кто из иностранных ИТ-игроков есть на бирже СПБ:
  • ALPHABET (это GOOGLE)
  • APPLE
  • CISCO
  • FACEBOOK
  • INTEL
  • INTERNATIONAL BUS. MACHINES ( IBM)
  • MICRON TECHNOLOGY
  • MICROSOFT
  • PAYPAL
  • QUALCOMM
  • YAHOO

Остальные крупные ИТ-компании не торгуются в России. Вообще. Вы не можете взять и купить одну из них. Поэтому, если вы хотите купить одну из них, вам нужно иметь брокера из другой страны. А дальше начинается интересное.
Читать дальше →
Total votes 15: ↑12 and ↓3 +9
Views 12K
Comments 10

Разбор: как заработать на инвестициях в биржевые индексы и ETF

ITI Capital corporate blog Finance in IT


Изображение: Pexels

В статьях и передачах на экономические темы часто можно услышать фразы вроде «индекс S&P500 обновил исторический максимум» или «индекс РТС в ходе торгов обвалился на 200 пунктов». Сегодня мы поговорим о том, какой на самом деле смысл скрывается за подобной информацией, и как индексы используются в реальных инвестициях.
Читать дальше →
Total votes 24: ↑19 and ↓5 +14
Views 32K
Comments 6

Инвестиции на бирже и сопутствующие расходы: сколько стоят услуги брокерской компании

ITI Capital corporate blog Finance in IT


Изображение: Pexels

В нашем блоге на Хабре мы активно пишем об инвестициях на бирже, старте работы для новичков (например, с помощью тестового доступа), выборе наименее рискованных инструментов (модельные портфели, структурные продукты) и самообразовании по теме.

Анализ комментариев к недавним постам показал, что многие читатели не очень хорошо себе представляют, как устроены услуги брокерских компаний, сколько они должны стоить, и на чем вообще зарабатывают брокеры. Исправляем этот пробел и расскажем об устройстве тарифов на брокерское обслуживание.
Читать дальше →
Total votes 17: ↑13 and ↓4 +9
Views 9.2K
Comments 47

Анализ корреляций биржевых фондов за первую половину 2020

Machine learning *Finance in IT
Sandbox

UPDATE Анализ устарел минимум на полгода. Более свежий анализ на февраль 2021 здесь.


На Московской Бирже торгуется сейчас 44 ETF и БПИФа. Это биржевые фонды, которые держат в себе готовые специализированные портфельчики и запакованные в stand-alone акцию (будто микросервис в докер-контейнере). Эту акцию можно купить, получив долю в общем портфеле.


Для выявления связей между фондами применялись математические методы анализа временных рядов: корреляция по изменениям цен с последующей кластеризацией по расстояниям. Как известно, математика может быть нелогична и находить то, чего не существует на деле. Математика слепа к новостям, коронавирусу и красным шортам Теслы.


Корреляционная матрица
Есть интерактивная версия матрицы (осторожно, трафик)


Начнем сразу с результатов анализа биржевых фондов. В матрице выше — корреляции всех ETF и БПИФ, которые появились до января 2020. До 20-го года БПИФов было слишком мало, анализировать там нечего.

Читать дальше →
Total votes 37: ↑33 and ↓4 +29
Views 35K
Comments 22

Волки не с Уолл-стрит: как миллениалы развернули рынок, и что к этому привело

Exness corporate blog Finance in IT
Привет сообществу! Меня зовут Станислав, я занимаюсь торговлей на финансовых рынках (фондовый, срочный и валютный рынок) более 15 лет и в блоге буду рассказывать вам интересные истории из мира финтеха и индустрии трейдинга. Stay tuned.

Брокерская индустрия сегодня находится на волне серьезных перемен и это уже не просто красивая метафора, а реальность, которая вплетается в жизнь далеких от финансовых рынков людей. Если еще вчера термины «брокер» и «биржа» вызывали устойчивую ассоциацию с людьми в черных пиджаках и галстуках, то сегодня уже не только «миллениалы» (люди, рожденные между 1981 и 1996 годом), но и представители «поколения Z» (тем, кому сейчас немногим больше двадцати лет) осваивают финансовые рынки. И не только осваивают, но и бьют профессионалов с Уолл-стрит в их собственной игре. Как это возможно?

image
Читать дальше →
Total votes 14: ↑11 and ↓3 +8
Views 6.2K
Comments 20

Теория инвестиций для начинающих, часть 1

Технологический Центр Дойче Банка corporate blog Popular science Finance in IT
Эдвард Мэтью Ворд. Пузырь Компании Южных морей. 1847 г. Галерея Тейт, Лондон.

В какие ценные бумаги вкладывать деньги? Как накопить на пенсию? Кто такие ETF’ы и почему все с ними носятся? Зачем покупать акции, если рынок может упасть? Такие вопросы я слышу от студентов и коллег, когда читаю лекции о деривативах. В принципе, неудивительно. Деривативы — это что-то далёкое из мира больших банков, а личные инвестиции намного ближе к телу.

Можно было бы ответить коротко: «Покупайте индексные фонды, это хорошо!» К сожалению, такой ответ не объясняет, почему это хорошо. Если бы я услышал его 15 лет назад, когда ещё не интересовался финансами, то он не нашёл бы отклика в моём сердце. Пришлось прослушать не один курс лекций, чтобы осознать, какая экономическая теория стоит за этим советом, и начать применять его на практике.

Собственно, моя статья — не столько инвестиционный совет (хотя я и расскажу о личном опыте и даже посчитаю свою «альфу»), сколько обзорный курс по теории инвестиций. Полезно знать, какие модели придумали предыдущие поколения, и в каких терминах можно думать об инвестициях. Если из теории следует, что имеет смысл покупать индексные ETF’ы, чтобы копить на пенсию — так и быть, расскажу и об этом.

Не секрет, что в финансах много математики. Я постарался соблюсти баланс. Я считаю, что интуитивное понимание главных экономических идей важнее, чем конкретная формула. Даже если вы пропустите вообще все формулы, то вы всё равно поймёте суть и получите полезные знания. С другой стороны, если вы хотели бы размять мозги не ахти какой сложной математикой, то у вас будет такая возможность.
Читать дальше →
Total votes 31: ↑31 and ↓0 +31
Views 58K
Comments 18

Теория инвестиций для начинающих, часть 2

Технологический Центр Дойче Банка corporate blog Popular science Finance in IT
Пауль де Вос. Бык, поверженный собаками. 1638–1640 гг. Музей Прадо, Мадрид.

В предыдущей части мы выяснили, как сформулировать на языке математики задачу поиска оптимального портфеля. В этой части вы узнаете:

  • как составить оптимальный с точки зрения риска и доходности портфель, не углубляясь в суровую математику (посмотреть на рыночную капитализацию активов);
  • как заработать что-то сверх безрисковой процентной ставки (взять на себя риск и на дистанции заработать премию за этот риск);
  • любой ли риск вознаграждается премией (нет, только систематический);
  • от чего зависит ожидаемая будущая доходность отдельной акции (главным образом, от ковариации со всем рынком);
  • сколько зарабатывали инвесторы в рынок акций США (порядка 7–9% в год сверх безрисковой ставки);
  • почему так много (возможно, люди не полностью рациональны и преувеличивают рискованность акций);
  • можно ли предсказать будущую доходность рынка акций (скорее всего, нет);
  • как осадить трейдера на коктейльной вечеринке (спросить, какой у него Шарп).
Читать дальше →
Total votes 30: ↑30 and ↓0 +30
Views 24K
Comments 18

Теория инвестиций для начинающих, часть 3

Технологический Центр Дойче Банка corporate blog Popular science Finance in IT
Паулюс Поттер. Медвежья охота. 1649 г. Государственный музей, Амстердам.

В прошлый раз мы выяснили, как заработать на фондовом рынке. Нужно взять на себя систематический рыночный риск и заработать премию за риск. Теперь мы посмотрим, насколько успешно управляющие паевыми фондами справляются с этой задачей. В этой части вы узнаете:

  • как оценить, насколько успешен портфельный управляющий (посчитать связь доходности портфеля с доходностью рынка);
  • кто такая «альфа», и почему все её ищут (доход, превышающий обычную премию за систематический риск);
  • какой из участвовавших в сравнении фондов российских акций показал лучший результат (личный портфель автора!);
  • какой фокус позволил автору заработать «альфу» (ставка на конкретный систематический риск, который не видит наивная модель).
Читать дальше →
Total votes 25: ↑24 and ↓1 +23
Views 14K
Comments 18

Теория инвестиций для начинающих, часть 4

Технологический Центр Дойче Банка corporate blog Popular science Finance in IT
✏️ Technotext 2021
Франс Франкен Младший. Смерть и скупец. XVII в. Галерея Wellcome, Лондон.

Наш цикл об инвестициях близится к концу. Даже если вы не читали предыдущие три части, я настоятельно рекомендую прочитать раздел о сбережениях на пенсию. Вопрос накоплений на старость рано или поздно встанет перед каждым независимо от того, интересуется он финансовой математикой или нет. Впрочем, не обязательно глубоко разбираться в теории финансов, чтобы откладывать 10% от дохода и покупать на них индексный фонд. Простое механическое правило поможет вам в старости не зависеть от государственной пенсии. Я буду считать свою миссию выполненной, если вы возьмёте это правило на вооружение.

Краткое содержание четвёртой части:
  • как жить в мире, в котором среднестатистический инвестор паевого фонда получает доходность хуже рынка (купить рыночный портфель, то есть индекс);
  • какие инструменты позволяют купить индексный портфель в один клик (биржевые фонды, они же ETF'ы);
  • насколько эффективным может быть рынок, и как быстро новая информация отражается в цене акций (эффективность пугающая: рынок расследует космические катастрофы за несколько минут);
  • если не покупать индекс, то можно ли заработать на фондовом рынке по-другому (можно, если вы помогаете остальным преодолевать рыночные трения);
  • как автор инвестирует собственные деньги и копит на пенсию (всё скучно: индексные фонды).
Читать дальше →
Total votes 40: ↑40 and ↓0 +40
Views 38K
Comments 64

Как в России получить доходность выше рынка, не угадывая отдельные акции

Finance in IT Lifehacks for geeks

Для тех, кто предпочитает сразу прочитать выводы:

Альтернативой акциям индексного фонда (например, ETF FINEX FXRL) на индекс RTSI (IMOEX) на российском рынке являются акции Сбербанка, так как они с высокой точностью следуют за индексом (корреляция 0.7-0.9) и показывают большую доходность

Читать далее
Total votes 12: ↑5 and ↓7 -2
Views 12K
Comments 39

Анализ и визуализация данных в финансах — анализ ETF с использованием Python

Python *Finance in IT

С проникновением аналитики во многие сферы нашей жизни она не могла обойти стороной финансы. В этой статье рассмотрим ее применение для анализа ETF с целью их анализа, в том числе и с применением визуализиции.

1. О данных

Для анализа будем использовать данные ETF c базовой валютой USD: FXCN, FXRL, FXIT, FXUS и FXRU. Временной ряд рассмотрим за три года с 2018 по 2020 года. Само исследование проведем в Google Colaboratory.

Как обычно в начале импортируем все необходимые библиотеки для дальнейшей работы.

Читать далее
Total votes 5: ↑5 and ↓0 +5
Views 7.6K
Comments 11

Банки развития и фонды ETF в них инвестирующие

Finance in IT

Какие игроки есть на рынке импакт-инвестиций? Какие вообще бывают проекты по импакт инвестициям?

На самом деле эти вопросы сейчас обсуждаются и ландшафт меняется. В общем случае импакт инвестиции ставят своей целью не только получение прибыли, но и достижение измеримых позитивных изменений в обществе и экологии. Это кстати новый аналитический тренд, что всем этим проектам нужны понятные и измеримые метрики.

Тогда, что может быть примером импакт инвестиций?

Читать далее
Total votes 4: ↑4 and ↓0 +4
Views 1.7K
Comments 9

Как я решил стать трейдером и проигрался, а потом отыгрался, потому, что я программист. Мой опыт

Reading room Finance in IT Lifehacks for geeks


Таким я себя видел в своих мечтах. Freepik


Здравствуйте дорогие хабровчане, в этом небольшом посте я хочу рассказать про свой опыт в торговле на бирже. Под катом я написал о том, как я пошёл тем же путём, что и все, и как и все (или как подавляющее большинство) проигрался, затем хорошенько задумался, напрограммировал свои инструменты и отыгрался обратно.


Предупреждение! Статья не является призывом к чему-либо, тем более к торговле на бирже. Скорее всего, будет интересна начинающим трейдерам и всем интересующимся данной темой. Постарался написать простым и доступным языком без сложных терминов и кода.

Читать дальше →
Total votes 104: ↑93 and ↓11 +82
Views 111K
Comments 228

Паника на российской бирже: почему ETF продают по искаженной цене

Finance in IT

В мире происходят страшные события, и фондовый рынок в каком-то смысле является их отражением. В этой статье я объясняю некоторые происходящие сейчас на рынке явления — возможно, эта информация поможет вам избежать убытков от продажи активов по несправедливой цене.

Читать далее
Total votes 127: ↑117 and ↓10 +107
Views 48K
Comments 117
1