В продолжении статьи “Сравнение доходности инвестиций”,  дополним метод сравнения доходности инвестиционных проектов с доходностью вложений в фондовые инструменты и доходностью бенчмарка - “виртуального” денежного потока от вложений в один из тикеров фондового рынка. Главные выводы из обеих статей для самостоятельного изучения вопроса:

Для сравнения инвестиционных проектов между собой и в целом оценки доходности портфеля проектов с периодическими выплатами/вложениями, необходимо использовать модифицированную внутреннюю норму доходности проектов MIRR (без учета стоимости инвестиций и реинвестирования денежных потоков), а также чистую приведенную дисконтированную стоимость денежных потоков NPV от проектов и портфеля в целом;

Разработан специальный метод (см. на рис.1 Таблицу 2, позволяющую сравнивать инвестиционные проекты с вложениями в фондовый рынок);

Основой предложенного метода является представление вложений и изъятий средств из инструментов фондового рынка в виде денежного потока с периодическими платежами, позволяющего применить к нему стандартные функции MIRR и NPV. Интересно же проверить, насколько ваши инвестиции в целом выгоднее/убыточнее вложений тех же средств в акции Газпрома, Сбербанка, или, скажем, Теслы или Apple :)  

Вопрос не такой простой. Как обычно, для тех, кто хочет сразу ознакомиться с выводами, их есть у меня :)

Для сравнения инвестиционных проектов между собой и в целом оценки доходности портфеля проектов, необходимо использовать модифицированную внутреннюю норму доходности проектов MIRR (без учета стоимости капитала и реинвестирования денежных потоков), а также чистую приведенную (дисконтированную) стоимость денежных потоков NPV от проектов и портфеля в целом;

Предложена учебная модель в Таблице 1, позволяющая проиллюстрировать основные принципы сравнения доходности инвестиций на основе расчета показателей денежных потоков от проектов, и суммарной доходности портфеля проектов;

Таблицу 1 можно использовать как один ииз главных инструментов планирования - Отчет о движении денежных средств, дополнив ее более детализированными значениями расходов и доходов, в том числе, планируемыми на несколько лет вперед.

Для тех, кто предпочитает сразу прочитать выводы:

Альтернативой акциям индексного фонда (например, ETF FINEX FXRL) на индекс RTSI (IMOEX) на российском рынке являются акции Сбербанка, так как они с высокой точностью следуют за индексом (корреляция 0.7-0.9) и показывают большую доходность