Как стать автором
Обновить
Сначала показывать
  • Новые
  • Лучшие

Векторные языки — SQL интерпретатор в 100 строк

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаSQLRust

В предыдущей статье я описал векторные языки и их ключевые отличия от обычных языков. На коротких примерах я постарался показать, как эти особенности позволяют реализовывать алгоритмы необычным образом, кратко и с высоким уровнем абстракции. В силу своей векторной природы такие языки идеально присоблены для обработки больших данных и в качестве доказательства в этой статье я полностью реализую на векторном языке простой SQL интерпретатор. А чтобы продемонстрировать, что программист на векторном языке может писать на векторном языке на любом языке, я реализую тот же самый интерпретатор на Rust. Преимущества векторного подхода столь велики, что даже интерпретатор в интерпретаторе сможет обработать select с группировкой таблицы в 100 миллионов строк за полминуты.

Читать далее
Всего голосов 10: ↑10 и ↓0+10
Просмотры6.6K
Комментарии 9

Соотношение «цена-прибыль» Шиллера и пузыри на рынке акций

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаНаучно-популярноеФинансы в IT
Адриан Ханнеман. Два мальчика, выдувающие пузыри. ок. 1630 г. Музей искусств Нортона, Уэст-Палм-Бич.

Пару месяцев назад на Хабре вышла статья «На фондовом рынке США сформировался пузырь небывалых размеров». Согласно этой статье, «мультипликаторы находятся на исторических максимумах», так что «большой кризис неизбежен».

Один из мультипликаторов, на который ссылается статья — это известное соотношение «цена-прибыль» Шиллера. Честно говоря, я уже сбился со счёта, сколько раз за последние годы я читал апокалиптические прогнозы, основанные на индикаторе Шиллера. Чтобы выяснить, насколько можно верить этим прогнозам, я решил наконец-то почитать работы Шиллера и других исследователей. Оказалось, что недавно даже сам Шиллер написал, что такой прямолинейный взгляд на показатель «цена-прибыль» может быть весьма спорным.

В этой статье я расскажу, как устроен многострадальный индикатор Шиллера, почему сам Шиллер не вполне поддерживает всёпропальщицкие предсказания, есть ли статистическая связь между индикатором и долгосрочной доходностью рынка акций, и можно ли на ней заработать. Спойлер: скорее всего, философский камень инвестиций всё ещё не найден, а высокое соотношение «цена-прибыль» в первую очередь связано с низким процентными ставками.
Читать дальше →
Всего голосов 43: ↑43 и ↓0+43
Просмотры12K
Комментарии 26

Динамическое хеджирование опционов

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаМатематикаНаучно-популярноеФинансы в IT

В комментариях к нашему видео про опционы достаточно быстро возник вопрос "За чей счёт этот банкет?".

Если мы говорим про биржевой рынок, то можно сказать что в каждой относительно удачной покупке есть второй участник сделки, который совершил относительно неудачную продажу. И на этом вопрос о том "за чей счёт" можно считать закрытым.

Но вполне реальной является ситуация когда одна сторона покупает или продает опцион в надежде получить прибыль от реализовавшегося курса базового актива, а другая сторона занимается динамическим управлением риска (что именно это означает мы поговорим ниже).

Мы увидим, что обе стороны одной и той же сделки могут оказаться в плюсе. Такие сделки весьма типична для вне биржевого (OTC) рынка. Происходит это за счёт специальной работы по динамического управлению рисками, которую берет на себя одна из сторон сделки.

Читать далее
Всего голосов 17: ↑17 и ↓0+17
Просмотры4.2K
Комментарии 6

Уравнение теории ценообразования. Ликбез для гика, ч. 9

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаЧитальный залНаучно-популярноеФинансы в IT

Меня зовут Алексей Ахметшин. Я математик. В этом посте мы поговорим о различных задачах оптимизации, с которыми встречается инвестиционный банк, про функцию полезности и стохастический коэффициент дисконтирования. А также о корреляции рисков и избыточную доходность.

Читать далее
Всего голосов 12: ↑12 и ↓0+12
Просмотры3.9K
Комментарии 13

Опционы: расчет одношаговой биномиальной модели. Ликбез для гика, ч. 8

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаЧитальный залНаучно-популярноеФинансы в IT

Это третья часть рассказа про опционы, где мы поговорим про биномиальную модель, риск-нейтральную меру и разберёмся, как рассчитать цену опциона.

Читать далее
Всего голосов 9: ↑8 и ↓1+7
Просмотры3.3K
Комментарии 4

Теория инвестиций для начинающих, часть 4

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаНаучно-популярноеФинансы в IT
Франс Франкен Младший. Смерть и скупец. XVII в. Галерея Wellcome, Лондон.

Наш цикл об инвестициях близится к концу. Даже если вы не читали предыдущие три части, я настоятельно рекомендую прочитать раздел о сбережениях на пенсию. Вопрос накоплений на старость рано или поздно встанет перед каждым независимо от того, интересуется он финансовой математикой или нет. Впрочем, не обязательно глубоко разбираться в теории финансов, чтобы откладывать 10% от дохода и покупать на них индексный фонд. Простое механическое правило поможет вам в старости не зависеть от государственной пенсии. Я буду считать свою миссию выполненной, если вы возьмёте это правило на вооружение.

Краткое содержание четвёртой части:
  • как жить в мире, в котором среднестатистический инвестор паевого фонда получает доходность хуже рынка (купить рыночный портфель, то есть индекс);
  • какие инструменты позволяют купить индексный портфель в один клик (биржевые фонды, они же ETF'ы);
  • насколько эффективным может быть рынок, и как быстро новая информация отражается в цене акций (эффективность пугающая: рынок расследует космические катастрофы за несколько минут);
  • если не покупать индекс, то можно ли заработать на фондовом рынке по-другому (можно, если вы помогаете остальным преодолевать рыночные трения);
  • как автор инвестирует собственные деньги и копит на пенсию (всё скучно: индексные фонды).
Читать дальше →
Всего голосов 40: ↑40 и ↓0+40
Просмотры31K
Комментарии 60

Теория инвестиций для начинающих, часть 3

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаНаучно-популярноеФинансы в IT
Паулюс Поттер. Медвежья охота. 1649 г. Государственный музей, Амстердам.

В прошлый раз мы выяснили, как заработать на фондовом рынке. Нужно взять на себя систематический рыночный риск и заработать премию за риск. Теперь мы посмотрим, насколько успешно управляющие паевыми фондами справляются с этой задачей. В этой части вы узнаете:

  • как оценить, насколько успешен портфельный управляющий (посчитать связь доходности портфеля с доходностью рынка);
  • кто такая «альфа», и почему все её ищут (доход, превышающий обычную премию за систематический риск);
  • какой из участвовавших в сравнении фондов российских акций показал лучший результат (личный портфель автора!);
  • какой фокус позволил автору заработать «альфу» (ставка на конкретный систематический риск, который не видит наивная модель).
Читать дальше →
Всего голосов 25: ↑24 и ↓1+23
Просмотры11K
Комментарии 18

Теория инвестиций для начинающих, часть 2

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаНаучно-популярноеФинансы в IT
Пауль де Вос. Бык, поверженный собаками. 1638–1640 гг. Музей Прадо, Мадрид.

В предыдущей части мы выяснили, как сформулировать на языке математики задачу поиска оптимального портфеля. В этой части вы узнаете:

  • как составить оптимальный с точки зрения риска и доходности портфель, не углубляясь в суровую математику (посмотреть на рыночную капитализацию активов);
  • как заработать что-то сверх безрисковой процентной ставки (взять на себя риск и на дистанции заработать премию за этот риск);
  • любой ли риск вознаграждается премией (нет, только систематический);
  • от чего зависит ожидаемая будущая доходность отдельной акции (главным образом, от ковариации со всем рынком);
  • сколько зарабатывали инвесторы в рынок акций США (порядка 7–9% в год сверх безрисковой ставки);
  • почему так много (возможно, люди не полностью рациональны и преувеличивают рискованность акций);
  • можно ли предсказать будущую доходность рынка акций (скорее всего, нет);
  • как осадить трейдера на коктейльной вечеринке (спросить, какой у него Шарп).
Читать дальше →
Всего голосов 30: ↑30 и ↓0+30
Просмотры20K
Комментарии 16

Теория инвестиций для начинающих, часть 1

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаНаучно-популярноеФинансы в IT
Эдвард Мэтью Ворд. Пузырь Компании Южных морей. 1847 г. Галерея Тейт, Лондон.

В какие ценные бумаги вкладывать деньги? Как накопить на пенсию? Кто такие ETF’ы и почему все с ними носятся? Зачем покупать акции, если рынок может упасть? Такие вопросы я слышу от студентов и коллег, когда читаю лекции о деривативах. В принципе, неудивительно. Деривативы — это что-то далёкое из мира больших банков, а личные инвестиции намного ближе к телу.

Можно было бы ответить коротко: «Покупайте индексные фонды, это хорошо!» К сожалению, такой ответ не объясняет, почему это хорошо. Если бы я услышал его 15 лет назад, когда ещё не интересовался финансами, то он не нашёл бы отклика в моём сердце. Пришлось прослушать не один курс лекций, чтобы осознать, какая экономическая теория стоит за этим советом, и начать применять его на практике.

Собственно, моя статья — не столько инвестиционный совет (хотя я и расскажу о личном опыте и даже посчитаю свою «альфу»), сколько обзорный курс по теории инвестиций. Полезно знать, какие модели придумали предыдущие поколения, и в каких терминах можно думать об инвестициях. Если из теории следует, что имеет смысл покупать индексные ETF’ы, чтобы копить на пенсию — так и быть, расскажу и об этом.

Не секрет, что в финансах много математики. Я постарался соблюсти баланс. Я считаю, что интуитивное понимание главных экономических идей важнее, чем конкретная формула. Даже если вы пропустите вообще все формулы, то вы всё равно поймёте суть и получите полезные знания. С другой стороны, если вы хотели бы размять мозги не ахти какой сложной математикой, то у вас будет такая возможность.
Читать дальше →
Всего голосов 31: ↑31 и ↓0+31
Просмотры43K
Комментарии 18

Векторные языки — параллельный мир

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПрограммированиеФункциональное программирование

Векторные языки мало известны широкому кругу программистов и занимают узкую нишу обработки данных в финансах, статистике и прикладной математике. Хотя сам векторный подход (или, точнее, программирование с помощью массивов) распространен гораздо шире, чем может показаться. Он реализован в известных библиотеках (NumPy), популярном языке статистиков R, математических пакетах (MATLAB), даже в современных языках программирования (Julia). Однако, возможность умножить матрицу на вектор простым выражением (A*v) – это всего лишь вершина айсберга возможностей, которыми обладают полноценные векторные языки. При том, что эти языки не так сильно отличаются от обычных, как может показаться на первый взгляд, они заставляют программиста мыслить совершенно в других категориях и реализовывать алгоритмы способами, которые никогда не придут в голову человеку, привыкшему к Java или даже Haskell. Их характерной чертой, например, является выворачивание наизнанку циклов – вместо того, чтобы спускаться по вложенным циклам вниз к простым значениям и там использовать их в функциях, вы оперируете сложными объектами целиком, давая указания языку, какие именно части этих объектов и как именно вы хотите использовать и так много раз в одном выражении. В этой статье я хочу познакомить вас с этим оригинальным подходом к реализации алгоритмов.

Читать далее
Всего голосов 25: ↑24 и ↓1+23
Просмотры10K
Комментарии 25

Финансовое latency critical приложение на Java и Akka

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаВысокая производительностьJavaФинансы в IT

Всем привет! В своей статье я поделюсь опытом разработки одного из финансовых приложений на Java в ТехЦентре Дойче Банка, расскажу про стек технологий, который мы используем, и каких результатов достигаем

Читать далее
Всего голосов 13: ↑13 и ↓0+13
Просмотры4.8K
Комментарии 36

Опционы: пут-колл парити, броуновское движение. Ликбез для гика, ч. 7

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаЧитальный залНаучно-популярноеФинансы в IT
Это вторая часть рассказа про опционы, где мы разберемся с пут-колл парити, условием безарбитражности рынка, познакомимся с идеями хеджирования и репликации и поговорим про то, что такое броуновское движение и как оно связано с моделированием поведения курса финансового актива во времени.

Будет немного математики, чтобы получше разобраться в деталях.


Читать дальше →
Всего голосов 17: ↑16 и ↓1+15
Просмотры7.3K
Комментарии 33

Что такое опционы и кому это нужно. Ликбез для гика, ч. 6

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаЧитальный залНаучно-популярноеФинансы в IT
Меня зовут Михаил Андреев, я разработчик в нашем подразделении FX Derivatives Desk (на сленге отрасли позиция называется Quant Developer). В этом посте расскажу про опционы и все что с ними связано.

Эти инструменты не так близки простому обывателю, как, например, банковский вклад, но для современных финансовых рынков они важны. И их периодически обсуждают в неспециализированных СМИ, и я думаю, что составить общее представление об опционах и том, как с ними работают финансовые компании, полезно.


Кроме этого, эта тема связана с интересной математикой, вычислительными методами и разработкой программных систем — всё как мы любим.
Читать дальше →
Всего голосов 23: ↑22 и ↓1+21
Просмотры22K
Комментарии 9

Построение кривой дисконтирования. Ликбез для гика, ч. 5

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПлатежные системыФинансы в IT
Давайте научимся строить кривую дисконтирования. Скажу сразу: очень важно иметь актуальные рыночные данные. Если вы будете искать interest rate свопы на доллар, евро или какую-нибудь другую валюту, то в интернете не так много открытой информации. Большинство данных доступны либо через торговые терминалы, либо у специальных компаний — провайдеров рыночных данных. Я нашел на сайте одной крупной скандинавской банковской группы данные по датской, шведской и норвежской кронам, а также данные для евро и доллара.



Далее мы попробуем построить кривую дисконтирования для шведской кроны.
Читать дальше →
Всего голосов 15: ↑14 и ↓1+13
Просмотры3.1K
Комментарии 0

Как банки берут друг у друга в долг. Плавающие ставки, процентные свопы. Ликбез для гика, ч. 4

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПлатежные системыФинансы в IT
Привет! Меня зовут Дмитрий Янтер. Сегодня вы узнаете о том, что такое плавающие процентные ставки, что такое процентные свопы и какое они имеют отношение к ванили.


Читать дальше →
Всего голосов 13: ↑13 и ↓0+13
Просмотры9.7K
Комментарии 4

Jenkins Scripting Pipeline — генерация стадий выполнения

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПрограммированиеGroovy & GrailsDevOps

Всем привет! В интернете довольно много статей, связанных с Declarative Jenkins pipeline, и совсем немного о Jenkins Scripting Pipeline, хотелось бы восполнить этот пробел.


image

Читать дальше →
Всего голосов 6: ↑6 и ↓0+6
Просмотры8.7K
Комментарии 1

Облигации: оценка рисков и примеры использования. Ликбез для гика, ч.3

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПлатежные системыФинансы в IT
Продолжаем распутывать клубок с облигациями. После детального рассказа про этот инструмент, включая историю его появления и «стрижку купонов», самое время поговорить про риски дефолта, процентные риски, риски реинвестирования и ликвидности, а также привести ряд примеров их использования.


Читать дальше →
Всего голосов 18: ↑17 и ↓1+16
Просмотры9.4K
Комментарии 0

Компилируем Kotlin в Runtime

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаJavaКомпиляторыKotlin
🔥 Технотекст 2020

Привет, хабр!


Я думаю, что зачастую вы видели задачи, которые могли бы быть с легкостью решены, если генерировать и выполнять код сразу в рантайме. Этот подход может облегчить жизнь, когда есть желание оптимизировать место с помощью кодогенерации. Однако из-за того, что вы поставляете библиотеку, готовый код станет вам известен только при запуске приложения (чтобы процедура сборки не усложнялась).


В этой статье я хочу показать способ генерировать код в процессе выполнения программы, а потом сразу же запускать его. По сути, мы будем использовать компилятор Kotlin для jsr233.


В качестве задачи можно взять относительно популярную вещь — мы сделаем некоторое подобие AOP для разбора ответов от базы данных. Таким образом, программист сможет разметить атрибутами свой код, а мы сгенерим и скомпилируем рабочий оптимизированный код сразу в runtime. Однако на самом деле, область применения подобной тактики намного шире: можно делать программируемую конфигурацию, можно оптимизировать существующий код (за счет замены условий на заранее подсчитанные значения, которые уже не изменятся). Ну и, конечно же, можно избежать копипаста даже в тех случаях, когда выразительности языка недостаточно, чтобы выделить обобщенный кусок кода.


Весь код доступен на GitHub, для запуска необходима Java 11. В статье я привожу сокращенные варианты кода, без логов, диагностики и т.д.

Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑12 и ↓0+12
Просмотры3.4K
Комментарии 0

Облигации: купонные и бескупонные, расчет доходности. Ликбез для гика, ч.2

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПлатежные системыФинансы в IT
В прошлый раз мы разложили по полочкам вопросы про стоимость денег, типы процентов, дисконтирование и форвардные ставки, а сейчас распутаем клубок с облигациями: что это за инструмент, купонные и бескупонные, как рассчитать «чистую» и «грязную» цены. А также про рыночные соглашения, историю появления облигаций и откуда возникло выражение «стричь купоны».


Читать дальше →
Всего голосов 25: ↑24 и ↓1+23
Просмотры21K
Комментарии 32

Стоимость денег, типы процентов, дисконтирование и форвардные ставки. Ликбез для гика, ч.1

Блог компании Технологический Центр Дойче БанкаПлатежные системыФинансы в IT
Представьте себе ситуацию – вы покупаете машину, и вам предлагают два варианта: заплатить с рассрочкой в несколько месяцев или погасить всю сумму сразу и с небольшой скидкой. Какой окажется выгоднее?

Или, например, вы хотите разместить вклад на год. Можно положить на весь срок под высокий процент или на отдельные короткие сроки под более низкий. Что лучше и насколько?



Все ответы под катом. И добро пожаловать в мир, где время — всегда деньги. До этого вы знали об этом, но теперь — в деталях и с примерами.
Читать дальше →
Всего голосов 41: ↑40 и ↓1+39
Просмотры34K
Комментарии 13

Информация

Дата основания
2001
Местоположение
Россия
Сайт
dbtc-career.ru
Численность
1 001–5 000 человек
Дата регистрации