Зачем банкам, регуляторам и платежным системам свои криптовалюты



    Финансовый мир переживает массовое увлечение криптовалютами. На этой неделе о запуске собственной цифровой валюты четырьмя крупнейшими мировыми банками (швейцарским UBS, немецким Deutsche Bank, Santander, BNY Mellon) вместе с брокерской фирмой ICAP сообщило издание Financial Times. Ранее в СМИ появлялась информация об интересе к аналогу биткоина со стороны Банка Англии, платежной системы QIWI и сервиса «Яндекс.Деньги».

    Мы решили выяснить, чем вызван такой ажиотаж, и зачем традиционным финансовым институтам создавать новые криптовалюты?

    Каждому по криптовалюте


    С момента появления биткоинов в 2009 году цифровые валюты стали головной болью национальных финансовых регуляторов. Большинство плюсов криптовалют – децентрализованная система обращения средств, невозможность отследить транзакции, отсутствие единого банка – превращаются для них в минусы. На сегодняшний день в мире обращается до 2000 вариаций криптовалют. Но, несмотря на неоднозначную репутацию тех же биткоинов (в основном, из-за его высокой волатильности), отношение к виртуальным деньгам меняется.

    Суд Евросоюза в конце 2015 года, по сути, приравнял биткоин к прочим национальным валютам, отменив НДС при его обмене. То есть то, что изначально не имело никакой территориальной привязки, стало ближе к оффлайновой реальности.

    В России отношение к криптовалюте, мягко говоря, настороженное. С одной стороны, в прессе регулярно звучат заявления о необходимости жесткого контроля оборота криптовалют и даже введения уголовной ответственности за ее выпуск. С другой – Центробанк РФ внимательно изучает биткоин и технологию Blockchain, не делая резких движений.

    Банк Лондона первым из традиционных финансовых учреждений сделал шаг навстречу криптовалютам, наняв специалистов для создания собственной виртуальной валюты RSCoin (к этой статье мы не раз еще вернемся). Свою лабораторию в Лондоне по изучению возможностей технологии блокчейн, лежащей в основе большинства криптовалют, основал в 2015 году швейцарский банк UBS. По данным аналитиков компании Accenture, инвестиции в этот сектор в 2014 году выросли до $12 млрд. (для сравнения, в 2013 году – $4 млрд.).

    И вот теперь крупнейшие мировые банки объединились для создания своей криптовалюты. В разработке собственной блокчейн-технологии заинтересованы NASDAQ и JPMorgan Chase. К ней присматривается российский «Яндекс». Как рассказали в самой компании журналу Bitcoin Magazine, технология платежей через криптовалюту стоит недорого и ее легко запустить, как только российские власти дадут ей «зеленый свет».

    Быстрее, проще, надежней


    В чем причина такого ажиотажа? Первый вывод напрашивается сам собой. Банки, крупные финансовые институты, традиционные платежные сервисы не хотят упустить свой кусок пирога. На ноябрь 2015 года капитализация рынка биткоинов составила $4,8 млрд. Не стоит забывать и про 30 других популярных криптовалют, среди которых, пожалуй, самые известные – Litecoin, Ripple, Ethereum. 150 тысяч человек по всему миру используют криптовалюты для совершения покупок. Потенциал и динамика рынка впечатляют.

    Другая предпосылка для использования цифровых валют традиционными финансовыми организациями – это скорость, безопасность и эффективность при проведении платежей. Национальные финансовые системы, используемые центробанками, остаются достаточно затратными. Нельзя не учитывать и относительно высокое время ожидание ответа системы — инновации здесь не происходят мгновенно.

    То же самое, в определенной степени, относится к банкам. «Сегодня торговля между банками и финансовыми институтами – достаточно сложный, трудоемкий и затратный процесс, — цитирует главу исследовательского отдела Santander Хулио Фаура Financial Times. – Вот почему всем нам приходится содержать громадные бэк-офисы. Криптовалюта рационализирует этот процесс и сделает его более эффективным». В отделе подсчитали, что новая система расчетов поможет сэкономить банкам к 2022 году 20 млрд. долларов.

    Технология криптовалют, адаптированная для четырех крупных банков Clearmatics Technologies, позволит им расплачиваться за активы (бонды и акции), не дожидаясь завершения традиционного перевода денег на счет. Вместо этого они будут использовать цифровую валюту, напрямую конвертируемую в наличность в центральных банках, снижая издержки на постпродажное урегулирование.

    Что осталось от идеи биткоина?


    Почему финансовые институты не приспособят для своих нужд уже имеющиеся цифровые валюты? Опыт подобного сотрудничества имеется. Еще в 2010 году одна из американских бирж согласилась обменивать биткоины на реальные деньги. Сегодня число обменных площадок перевалило за сотню.

    Дело в том, пишут британские разработчики RSCoin, что, несмотря на успех существующих криптовалют, они имеют ряд существенных ограничений. Главное из них – плохая масштабируемость. Самая активная сеть биткоинов может управляться лишь с 7 транзакциями в секунду. Попытки поднять эту планку выше пока не привели к успеху. Для сравнения, PayPal проводит 100, а Visa от 2000 до 7000 денежных операций в секунду.

    Другие ограничения, важные для регуляторов, — высокая волатильность и отсутствие контроля в вопросе монетарного обеспечения. По мнению разработчиков новой криптовалюты, технология, заложенная в RSCoin, способна эти вопросы закрыть. Ее система будет централизованной и управляться определенным центробанком, ответственным за выпуск цифровой валюты. В RSCoin есть возможность неограниченной эмиссии, тогда как выпуск биткоинов ограничен программно.

    В этой системе центральный банк делегирует полномочия подтверждения транзакций определенному числу финансовых институтов, которых авторы назвали минтеттами (mintettes). Они отличаются от традиционных для криптовалют фактически анонимных майнеров. Все они будут известны и подотчетны. Адаптированная технология двухфазного завершения при проведении транзакции позволила разработчикам масштабировать систему RSCoin в тестах до 2000 операций в секунду.

    Для чего еще будет использован блокчейн


    Всех новых игроков на рынке криптовалют, по существу, интересует лишь технология, лежащая в их основе. Впервые блокчейн или «цепочка блоков транзакций» появилась в биткойне. Она была описана много раз, нет смысла останавливаться на ней подробно.

    Система децентрализована и не нуждается в посредниках. То есть в теории при ее применении на обычных торговых и финансовых сделках упрощается сам процесс взаимодействия субъектов, снимается необходимость вмешательства любых контролеров. Финансовые операции могут стать быстрее, дешевле и надежней. Да и записи и сделке нельзя «стереть» по невнимательности или прихоти одной из сторон.

    Вот эту технологию, собственно, со всех углов и проверяет исследовательский консорциум R3 крупнейших мировых банков (Goldman Sachs, JP Morgan, Credit Suisse и Barclays). В России ее евангелистами можно назвать Германа Грефа и платежная система QIWI.

    Как пишет The Economist, в отношении блокчейн следует различать три вещи, которые часто путают: сами биткоины, специфичный блокчейн, который его поддерживает, и саму идею цепочек как таковую. По мнению издания, это универсальная машина для построения высокого уровня доверия в экономике. Судьба биткоинов как валюты до сих пор неоднозначно, но идея блокчейна видится поистине революционной, а ее капитализацией занимаются десятки стартапов со всего мира.

    Другие материалы по теме биржевой торговли от ITinvest:


    ITI Capital
    289,00
    Лучший онлайн-брокер для работы на бирже
    Поделиться публикацией

    Комментарии 12

      0
      Самая активная сеть биткоинов может управляться лишь с 7 транзакциями в секунду. Попытки поднять эту планку выше пока не привели к успеху. Для сравнения, PayPal проводит 100, а Visa от 2000 до 7000 денежных операций в секунду.

      По указанной ссылке написано, что для проведения 2к транзакций в секунду в сети биткоина нужен канал всего в 7.8 Мбит/с.

        0
        Дело не в канале. У биткоина примерно 1 блок в 10 минут, и насколько я помню он не может быть более 700кб. А в них поместится не так много транзакций (как раз наверное около 4200 — 7*60*10). Если увеличить размер блока увеличится размер базы которую надо качать. Поэтому из-за этого и идут споры — одни говорят увеличить до 1Мб или даже 2Мб, другие отказываются.
          0
          Дело не в размере базы которую придется качать, а в том что любое изменение механизма криптовалюты противоречит концепции «децентрализованной валюты».
          Любое изменение это создание новой и отказ от старой валюты.
            0
            Почему? Блок можно увеличить и без «децентрализованной» валюты. Если это изменение примут >50% майнеров и блок будет не такой, что его станет можно хранить только большим организациям. Но тут много ограничений, да.
              0
              Если кому-то интересно, то в самой сути спора множество доводов, как за, так и против.
              Вот минусы, которые приведены из вики по ссылке выше. Не переводил, дабы не исказить суть некоторых слов.
              — A hard fork requires waiting for sufficient consensus.
              Risk of catastrophic consensus failure.
              — An emergency hard fork that can achieve consensus can be deployed on a short time period if needed.
              — Orphan rate amplification, more reorgs and double-spends due to slower propagation speeds.
              — European/American pools at more of a disadvantage compared to the Chinese pools
              — «Congestion» concerns can be solved with mempool improvements including transaction eviction.
              — No amount of max block size would support all the world's future transactions on the main blockchain (various types of off-chain transactions are the only long-term solution)
              — Fast block propagation is either not clearly viable, or (eg, IBLT) creates centralised controls.


              Bitcoin сообщество раскололось на тех, кто поддерживает Bitcoin Core (1mb) и Bitcoin Classic hardfork (>1mb). Команда Bitcoin Core выпустила «расширение» BIP-141, которое в некоторое в некоторой степени должно решить проблемы, связанные с количеством транзакций помещаемых в 1MB блок. Сам я не изучал это «предложение по улучшению», поэтому поправьте, если я не прав.
        0
        Т.е. будет «банковская» криптовалюта, без анонимности, распределенности, ограничения?
          0
          Насколько мне известно (достоверный инсайд)… есть реализация с пропускной способностью около 2000 транзакций в секунду. Всё же не семь.

            +1
            Там же проблема не в реализации как таковой (пару констант в коде поднять не сложно), а в сопутствующих проблемах. Большие блоки = огромный размер скачиваемой базы, которую уже смогут хранить у себя только специальные люди с большими серверами = все та же централизация мощностей сети в руках небольшого закрытого клуба крупных игроков. Проблемы у китайских майнеров с их файерволлом и дохлыми скоростями во внешний интернет. И все такое.
            • НЛО прилетело и опубликовало эту надпись здесь
            +1
            А мне все эти кастомные криптовалюты от банков и корпораций напоминают выпуск акций. Только будет проще, гибче, доступнее. Вот попробуйте купить акции «лондонского банка». Заколебётесь по брокерам бегать, да и без суммы от пары десятков тысяч долларов на вас смотреть никто не будет. А криптовалюту любую можно купить в интернете на каждом углу, а делает она, по сути, то же самое, что и акции — приносит деньги тому, кто её выпустил, поддерживает веру в его авторитет и работу.
              0
              Согласен с вами, да, это не дает такого анархизма и свободы, как bitcoin, но все равно делает жизнь проще, движение денежных масс прозрачнее, скорость и удобство переводов лушче. Хотя подозрвеваю, что не всегда.
              0
              Поздравляю с 200-тым постом ;)

              Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

              Самое читаемое