Высокочастотный трейдинг: За и против / Комментарии / Хабр

slava_k 26 ноя 2015 в 23:43

С HFT не имеет смысла бороться вообще, нужно решать проблемы с характером самих торгов. К примеру, в торговом стакане средняя цена чего-то 1.50 за единицу, и в нем же все видят, к примеру 1к лотов на продажу кем-то по цене 1.51 отложенный ордер. Такой объем будет долго рассасываться в случае входа в рынок и те же роботы это видят, могут примерно оценить текущую/среднюю ликвидность и итоговое время/среднюю цену исполнения такого объема ордера. Зачастую именно отложенные ордера и определяют движение цены, и такие ордера с помощью того же HFT можно как закрывать в нужное время до in-market state, так и докачивать в нужное направление. Крупнейшие фонды этим занимаются на постоянной основе уже десятилетия и это самый дешевый способ контроллировать цену товара на рынке, не влезая реальными деньгами в сделки вообще (при объемах в миллиарды комиссии практически нулевые и часто учитываются просто как объемы ордеров при дневном/недельном клиринге).

Нужно вводить непропорционально большие комиссии за удаление и изменение execution price отложенных ордеров, которые в пуле у биржи/брокера живут меньше определенного, адекватного периода времени (10 секунд или меньше). Этим самым в расчете средней цены bid/ask будет играть роль именно реальный объем сделок в рынке, живых денег, а не «пустых».