Slack планирует выйти на биржу в обход традиционного механизма IPO



    Согласно данным The Wall Street Journal, руководство Slack планирует выйти на биржу. При этом, компания склоняется к варианту, при котором не будет задействован традиционный механизм IPO. Акции будут размещены напрямую, а оценка компании составит около $7 млрд.

    О том, почему все больше ИТ-компаний выбирают механизм прямого размещения – читайте в нашем новом материале.

    Slack и биржа: немного истории


    По данным WSJ, Slack может выйти на биржу во втором квартале 2019 года. Планы компании по выходу на биржу неоднократно менялись. В прошлом году в прессу просочились слухи о том, что Slack привлек банк Goldman Sachs к подготовке IPO при оценке компании в $10 млрд.

    При этом, уже в ноябре 2018 года сооснователь и гендиректор Slack Стюарт Баттерфилд говорил в комментарии изданию Fortune, что у компании нет определенных временных рамок для проведения IPO: «Мы уже несколько лет движемся к тому, чтобы стать публичной компанией, и планируем продолжить эту работу».

    Теперь, как выяснили журналисты, руководство Slack склоняется к проведению прямого размещения акций вместо использования дорогостоящей процедуры IPO, в рамках которой инвестиционные банки-андеррайтеры привлекают институциональных инвесторов. Несмотря на это окончательного решения о форме выхода на биржу еще не принято.

    Зачем нужно прямое размещение акций


    Многие стартапы все чаще используют механизм прямого размещения акций вместо IPO – это гораздо дешевле. Услуги банков-андеррайтеров, которые занимаются подготовкой традиционного IPO стоят дорого – обычно андеррайтеры берут от 2% до 8% за свои услуги. То есть значительная сумма средств, привлечённых посредством IPO уходит к посредникам.

    Механизм прямого размещения (Direct Listing, DLP) позволяет инвесторам или даже сотрудникам, владеющим акциями компании, продать их напрямую на бирже. При этом новые акции не выпускаются.

    Из минусов такого способа – отсутствует гарантия продажи всех акций, и организовывать процесс торговли компании нужно самостоятельно.

    Прошлой весной именно таким способом выхода на биржу воспользовался стриминговый сервис Spotify. В день старта торгов акции компании стоили $149 за штуку, к июлю подорожали до $196.28, но к концу года подешевели до $121.

    Напомним, прошлым летом Slack привлек очередной раунд инвестиций – тогда компания получила $427 млн при оценке выше $7 млрд. За все время своего существования компания привлекла $1,2 млрд инвестиций в ходе семи инвестиционных раундов.

    Другие материалы по теме финансов и фондового рынка от ITI Capital:


    • +15
    • 4,8k
    • 5
    ITI Capital
    263,00
    Лучший онлайн-брокер для работы на бирже
    Поделиться публикацией

    Комментарии 5

      0
      >Из минусов такого способа – отсутствует гарантия продажи всех акций, и организовывать >процесс торговли компании нужно самостоятельно.

      А как посредник гарантирует выкуп всех акций?
        0
        дык он и выкупает — за это и комиссия.
          0
          И становится решающим собственником компании как владелец наибольшей доли акций?
            0

            Короткий ответ — нет.


            Длинный ответ —


            1. на биржу не редко предлагают меньше 50% акций, так что решающий собственник не меняется вообще.
            2. Акции предлагаются на бирже, так что собственников становится достаточно много. Промежуточный этап покрывается договором андеррайтинга.
            3. Банку-андеррайдеру нафиг не нужны все риски с владением компанией, комиссия намного выгоднее.

            P.S. утверждение vassabi, что он их выкупает, далеко не всегда верно. Может и не выкупать и не гарантировать.

              0
              не гарантировать.

              ну, у меня в запасе был и такой вариант «короткого и (невсегда правильного)» ответа, но я выбрал другой вариант :)
              а то отвечать в который раз: «не верьте журналистам, это сложно, иногда оно так, иногда этак, а еще бывают разные случаи» — как-то уже надоело…

      Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

      Самое читаемое