2008 vs 2020: Как меняется поведение инвесторов в кризис



    Изображение: Unsplash

    Недавнее исследование портала Investopedia показало, что инвесторы сегодня куда более озабочены глубиной кризиса, вызванного пандемией коронавируса, чем это было в 2008 году. При этом, они не так активно работают со своим инвестиционным портфелем сейчас, чем делали это в кризис, который случился 12 лет назад.

    Как именно менялось поведение инвесторов, что беспокоит их сейчас, а о чем они переживали во время прошлого экономического кризиса – мы подготовили выжимку главных тезисов опроса Investopedia.

    Оживление рынка стимулирует тревожность


    Более опытные и обладающие большими активами инвесторы, сегодня действуют, исходя из уроков финансового кризиса 2008-09. Тогда многие поддались панике и совершили ошибочные действия, поэтому теперь стараются быть спокойнее и не идти в толпе. При этом начавшееся недавно оживление и восстановление на биржах стимулирует их тревоги и «медвежьи» настроения (т.е. ожидания нового падения).

    Такие факторы, как масштабная безработица в США опытным инвесторам довольно трудно игнорировать. Они отделяют восстановление фондового рынка от экономики в целом. Сегодня кризис носит куда более системный и глобальный характер, чем это было в 2008 году. Поэтому инвесторы обеспокоены ситуацией и не уверены в том, что рост продолжится.

    Более половины из 1200 опрошенных инвесторов уже были на рынке в 2008-09 годах. 74% из них относятся к поколению «бэби бумеров» (родились в 40-х и 60-х годах прошлого века) или старше, а четверть представляют поколение X (родились в период с 60-х по 80-е года прошлого века) или последующие. Более старшие инвесторы обычно обладают большими активами, 60% опрошенных журналистами финансистов владеют портфелем на полмиллиона долларов или более.

    Такие люди могут потерять больше, чем более молодые инвесторы, и физически меньше времени для восстановления активов. Так что они сегодня ведут себя куда осторожнее. Те же, кто не застал кризис 2008-09, более склонны к риску, чуть менее 40% представителей этой группы надеются на скорый рост.

    Как инвесторы реагируют на рыночную ситуацию


    Более половины респондентов заявили о том, что текущий кризис беспокоит их куда больше, чем в 2008-09 годах. В итоге они совершают меньше сделок, чем те инвесторы, кто застал прошлый кризис.

    Многие инвесторы в текущих условиях используют защитные активы и валютный рынок. В первую группу активов на пике кризиса сформировали индексные фонды ETF, а также гособлигации.

    ETF (Exchange-Traded Funds) – отличная альтернатива вложениям в биржевые индексы для инвестором с ограниченным капиталом. Этот финансовый инструмент торгуется на бирже так же, как и акции. По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.

    ETF покрывают большое количество различных классов активов, так что их стоит рассмотреть как инструмент «усреднения» портфеля с адекватным риском.

    В России в качестве защитного инструмента также можно рассмотреть облигации федерального займа в комбинации с индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС).

    При использовании ИИС можно получить льготы двух типов. Первая из них – это налоговый вычет (13%). Для его получения нужно внести на инвестиционный счет деньги, а также иметь официальный, облагаемый налогом (НДФЛ) доход. Например, если внести на ИИС 400 тысяч рублей, то максимально в виде вычета можно будет вернуть 52 тысячи – для этого понадобится зарплата от 33 тысяч в месяц. По правилам деньги должны лежать на счете ИИС три года, вывести их раньше можно, но тогда вычеты придется вернуть.

    Второй тип льготы при использовании ИИС – освобождение от налога на прибыль от совершения операций на бирже. И это открывает пространство для низкорисковых инвестиций – как раз подходит для задачи сохранения финансов.

    Облигации выпускают и крупные российские компании – и доходность по ним выше. Аналитики ITI Capital составили модельный портфель, где объединены такие облигации.

    Опытные инвесторы расходятся в оценке акций как актива


    Вопрос использования акций, как инструмента для инвестиций в кризис, расколол опытных инвесторов. 33% из них заявили о том, что сейчас менее активно вкладываются в акции, а 44% нарастили активность при использовании этого инструмента.

    При этом даже те, кто попал во вторую группу, придерживаются консервативной стратегии. Помимо прочего, это означает инвестиции в акции крупных, устоявшихся компаний, вроде Amazon. Также пользуются акции таких компаний, как Coca-Cola, McDonald’s, PepsiCo, Facebook и Intel. Многие также включают в свое портфолио акции Tesla, которые очень хорошо росли в цене в последнее время.

    Купить акции Tesla и других американских компаний из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. С помощью рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи инвесторы могут покупать 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.

    Чтобы совершать операции с такими акциями, вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.

    Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
    ITI Capital
    Лучший онлайн-брокер для работы на бирже

    Комментарии 10

      +1
      Маленький вопрос от чайника — если я через Вас покупал ETF, а потом Вы накрылись, то что станет с моими купленными ETF?
        0

        Если в депозитарий успели занести, то в нем и останутся. То есть если они просто обанкротятся, то акции из депозитария не смогут пойти на оплату их долгов, например.


        Но у ITI Capital, как я понял, свой собственный депозитарий, поэтому можно, гипотетически, предположить схему, при которой перед банкротством ваши акции переводят в другое место по поддельному поручению якобы от вас с продажей в убыток задним числом. Разумеется, такие действия были бы уголовным преступлением.

          0
          Подробно разбирали вопрос в этой статье, ну и мы работаем более 10 лет со всеми лицензиями, пока не «накрылись», и планов таких нет
            0

            На этот вопрос нет ответа. Зависит от того, что сделает с вашими активами брокер.
            Почитайте про Энергокапитал
            https://www.forbes.ru/finansy/igroki/323607-v-chem-fishka-klienty-investkompanii-energokapital-popali-na-milliard-rublei

              0
              Ну т.е. автор блога — это просто очередное ООО Лабеан, и нет никаких юридических защит от того, чтобы они мои активы (ETF, акции, что еще там моего лежит у них ) продали какому-нибудь арабскому халифу, не спросив моего мнения на счет этой затеи?
                0

                Нет почему, ITI Capital это достаточно известный брокер с нормальной репутацией, просто нельзя знать заранее какое решение будет принято, если наступит конец. Энергокапитал тоже был с амбициями и кризис 2008 они пережили.

                  0
                  просто нельзя знать заранее какое решение будет принято, если наступит конец.


                  Т.е. нет никакой юридической защиты от того, что они намутят с моими активами, не спросив моего разрешения? С банками хоть страхование вкладов есть, а тут что?
                    0

                    А тут ничего, кроме репутации.
                    Просто надо для себя понимать простую вещь — выше доходность, выше риск. Есть безрисковая доходность — депозит до 1.4 млн р, это базовый ориентир. Всю остальную доходность формирует риск.
                    И второе — фондовый рынок для тех, кто готов терять, нести убытки. Этому тоже надо учиться.

            0
            имхо 1.не вирус вызвал кризис, он всего лишь его ускорил. хватит уже повторять и лигитимизировать то, что говорят с экранов телевизоров.
            2. в 2008 году был экономический кризис, сейчас кризис институциональный. менеджеры не умеют делать ничего а диски на наши налоги:
            — не умею бороться с инфекцией гриппового типа, не угробя при этом экономику страны
            — не умеют эффективно содержать мед учреждения, для того чтобы при такой ситуации выдать адекватное поведение (хотя бы не класть больных со здоровыми)
            — не умеют следить за производством чего либо, чтобы не засрать (простите) пол планеты
            — не умею предложить такого качества, чтобы крипты (не как инструмента манипуляций на рынке, а как средства оплаты) не появлялось
            — и т.д и т.п.
            что не так с написанием подобных статей, вроде название даже к капиталу имеет...?! или со мной что то не так… ну да супермен с ним
              0

              Если говорить о венчурных инвестициях, где-то в мае уже началось восстановление.


              В наиболее близкой мне сфере СУБД в мае и первой половине июня произошло вот что:


              — реляционная memSQL получила заем $50M от Hercules Capital;
              — реляционная CockroachDB в серии D привлекла $87M от Altimeter Capital;
              — реляционная Yugabyte получила в серии B $30M от 8YC;
              — документная Couchbase в серии G привлекла $105M от GPI Capital;
              — RDF-хранилище Stardog в серии B получило $11M от Tenfore Holdings;
              — графовая NebulaGraph в посевном раунде получила $8M от Redpoint Ventures.


              За четыре предшествующих месяца 2020 года произошло только это:


              — хранилище «ключ-значение» Hazelcast в серии D получило $28M от ЕБРР;
              — хранилище временных рядов IRONdb в серии A получило $7M от Osage Ventures.


              В 2019 году такой диспропорции между этими периодами не было, да.

              Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

              Самое читаемое