Разбор: почему власти США угрожают китайским компаниям насильным снятием их акций с биржевых торгов



    В США уже месяц обсуждают новую законодательную инициативу – Holding Foreign Companies Accountable Act. Этот законопроект обязывает иностранные компании доказывать тот факт, что зарубежные правительства не владеют в них какой-либо долей. Если сделать это не удастся, или американские регуляторы не смогут провести аудит, наказанием может стать делистинг, то есть насильное снятие акций компании с торгов на биржах в США.

    Аналитики считают, что главным образом законопроект направлен против китайских компаний, вроде Alibaba и Baidu. Насколько все серьезно, и в чем причина ужесточения контроля – разбираемся в нашем новом материале.

    Что случилось


    В конце мая сенат США единогласно поддержал законопроект Holding Foreign Companies Accountable Act. Согласно тексту документа, от иностранных компаний будут требовать прозрачности для проведения аудита и предоставления доказательств отсутствия контроля со стороны зарубежных правительств.

    Если компания не сможет четко доказать такой факт, или Наблюдательный совет по ведению финансовой отчетности публичных компаний (Public Company Accounting Oversight Board, PCAOB) не сможет провести аудит компании на протяжении трех лет подряд – акции такой компании будут запрещены к обращению на биржах в США.

    По словам авторов законопроекта, в настоящий момент правительство Китая не позволяет PCAOB проводить аудит компаний, зарегистрированных в Китае и Гонконге. Всего же на биржах США торгуются акции 224 компаний из стран, где существуют аналогичные препятствия – большинство из них китайские. Общая капитализация таких компаний составляет больше $1,8 трлн.

    В ответном заявлении Китайская комиссия по регулированию акций (аналог американской SEC) заявила о своем непринятии «подобных актов политизации регулирования акций». Также в тексте говорится о том, что китайские регуляторы прикладывают максимум усилий к большей кооперации с иностранными коллегами для проведения аудитов.

    Как новый закон может повлиять на китайский бизнес


    Ужесточение правил в США может негативно повлиять на планы привлечения средств на бирже многих крупных китайских компаний. К примеру, аналитики Bloomberg предсказывают сложности с IPO компании-владельца TikTok ByteDance и Ant Financial миллиардера Джека Ма.

    При этом, обсуждение законопроекта идет уже на протяжение некоторого времени, поэтому китайские компании готовятся к его возможному принятию. Для этого многие из них уже провели IPO в Гонконге.

    Принятие законопроекта в Сенате негативно повлияло на стоимость акций крупных китайских компаний, торгующихся в США. Однако эксперты пока не ожидают для них более серьезных проблем. Дело в том, что для вступления в силу законопроект о новых требованиях к аудиту должен получить еще и одобрение палаты представителей, а затем – президента страны.

    Пока что акции китайских компаний Alibaba, Baidu и других торгуются на американских биржах без ограничений. А это значит, что купить их можно и из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. С помощью рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи инвесторы могут покупать 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.

    Чтобы совершать операции с такими акциями, вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.

    Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
    ITI Capital
    Лучший онлайн-брокер для работы на бирже

    Комментарии 34

      –3

      а американские компании будут доступны для аудита другими странами ?

        +2

        А зачем другим странам аудировать американские компании, торгующиеся на американской бирже?

          –3

          чтобы убедиться в законности их размещения, очевидно же

            +2

            В смысле какой-нибудь Узбекистан или Россия должны иметь право аудировать американские компании, чтобы убедиться в законности их размещения на американской бирже?

              –5

              всмысле услрвия должны быть равными. Американские компании тоже должны быть аналогично лимитированы. И это должно быть верифицируемо.


              иначе это банальное мошенничество

                +5
                А условия и так равны — Узбекистан имеет полное право не пускать американские компании на свою биржу, если хочет (и даже не обязан объяснять почему).
                  +9
                  это банальное мошенничество

                  Хотите на американские биржи — отчитываетесь перед американскими властями по американским законам, хотите на узбекские биржи — отчитываетесь перед узбекскими по узбекским законам и тд.


                  Почему все думают, что американцы им что-то должны

                    +3
                    Когда монополией занимается фирма это плохо, когда государство то это норм? С биржи ведь просто так не уйдёшь на другую, так что это всё равно что поставил себе винду, а МС потом поменяло правила и теперь любой софт который ты напишешь будет у них проходить аудит.
                      0

                      Ну тут уже нужно хорошо выбирать себе государство

                        0

                        У Apple с их нотаризацией это прокатило, если что.

                          +1
                          Монополия, это когда не существует никаких других бирж. Или когда они все «подмяты» одной страной.

                          В данном же случае речь идет об АМЕРИКАНСКИХ биржах. Америка их создала, Америка установила правила, Америка следит за соблюдением этих правил.

                          PS. И если вы внимательно прочитаете начало статьи, речь идет о том, что компании не предоставляют сведения о том, кто ими владеет (в частности про связь с госструктурами). «Финансовая прозрачность» является основным требованием как для выхода на IPO, так и для поддержания статуса компании на рынке акций.
                            0

                            "просто так" не уйдешь. А потратив несколько месяцев и определенное количество денег — уйдешь. Можно даже листиться на двух биржах сразу. И цена перехода зависит не от американской биржи, а от узбекской. Если узбеки бесплатно к себе пустят и без аудита — то цена перехода вообще условный ноль.


                            Между биржами вполне существует конкуренция. Не образец свободы рынка, конечно, но о монополии речь не идёт. Просто есть финансовый дисбаланс — на американской больше всего денег. Как гипермаркет среди ларьков.

                              0

                              В Америке ещё и законодательство лояльное — в той же Великобритании с учётом всяческих налогов и сборов под £5 — £10 за сделку дерут

                            0
                            Так вопрос же не о самих законах, а о равенстве всех перед ними.
                              +3
                              Так про то и речь. США требует, чтобы для всех компаний, акции которых обращаются на их биржах, действовали одинаковые законы. Для всех — одинаковые. И если в законе (которым в США должны соответствовать публичные компании) сказано, что финансовая отчетность должна быть открыта и прозрачна _для всех_, и государственное участе в финансовой деятельности частной компании должно подчиняться общим для всех правилам, то США сейчас и требуют от всех компаний на своих биржах в равной мере его, этот закон, соблюдать.
                              Нет «закона вообще», кроме «декларации прав человека и гражданина», есть закон, действующий на территории соответствующего государства. И США как раз и хочет единого закона для всех, пользующихся возможностями бирж США, и равенстве всех перед ним.
                  0
                  Ну выдавите вы иностранцев в депозитарные расписки. Что вам это даст?
                    0
                    BABA торгуется в штатах как ADR.
                      0
                      А остальные? Или может статья не точна, речь не только об акциях, но и об ADR…
                    +3

                    Ход хороший в тактическом плане, но очень плохой в стратегическом.


                    Модет привести к тому, что американская бирда перестанет быть основной и необходимой

                      +1
                      Предположу, что для этого необходимо ещё очень и очень много подобных шагов
                      +2
                      Не пойму, работать на своем рынке Штаты таким компаниям не запрещают, а запрещают только продавать там свои акции. Но серьезных бирж за пределами США в мире немало — что мешает любому инвестору купить ТАМ акции любой компании?
                        0

                        Например, отсутствие акций на бирже может помешать. Купить права через цепочку депозитариев конечно можно, но без попадания в реестр акционеров (самым крупным покупателям это может быть важно).

                          –2
                          А насколько вообще важно для условной компании размещать свои акции на биржах? Кмк, это просто для маркетинга и привлечения инвестиций, а для этого достаточно отчета с любой крупной и «раскрученной» биржи…
                        +1

                        У меня по всем этим "купить можно из России" один вопрос всегда в голове крутится: если купил из России, то и продать можно только из России и дивиденды получать только в России? Или у условной A Corp есть реестр акционеров, куда меня заносят при покупке из России через брокера 1, а продать я могу их через брокера 2 из, например, Украины? Или по факту я никаких бумаг не покупаю, а покупаю право требования к брокер получить сумму по котировка, а он в теории может даже не покупать эти акции под меня, если считает, что они упадут, когда я решу их продать? И хоть 100 лет не буду продавать, в реестр A Corp не попаду, в лучшем случае этот брокер там будет?

                          0
                          Есть реестр акционеров, и есть депозитарий акций. Реестр обычно отдельная независимая фирма, депозитарий обычно «внутри» брокера. Когда вы покупаете через брокера, вас вносят в депозитарий. Могут конечно не вносить и ничего на самом деле не покупать, но это «кухня», за такое лицензию отзывают.
                          У нормального брокера, если вы захотите попасть в реестр акционеров, вы сможете это сделать, но за отдельные деньги, т.к. фирма, которая ведет реестр, берет деньги за свои услуги.
                            0

                            Спасибо. А с продажей как? Через кого купил через того и продавать?

                              +1
                              Если в депозитарии брокера лежит — то да. А если в реестре, то пока в реестре — продать на бирже кажется нельзя, надо из реестра в депозитарий переводить, депозитарий может быть другого брокера. Но опять придется заплатить за операцию. Для одной-двух акций это обычно не имеет экономического смысла.
                                +1

                                Ещё можно между разными депозитариями переводить, за комиссию

                            0
                            Позавчера такая скандальная новость проскочила: Wuhan Kingold Jewelry в качестве гарантий взятых кредитов предоставила банкам 83 тонны вольфрамовых слитков, покрытых тонким слоем золота, под видом золотых.
                            2020 ещё полон сюрпризов!
                            Предполагаю, неделя после Дня благодарения в США откроется в минусе, буду шортить BIDU и/или BABA до первой отсечки.
                              0
                              предоставила банкам 83 тонны вольфрамовых слитков, покрытых тонким слоем золота
                              В китайских банках нет оборудования для проверки золота? Они принимают десятки тонн золота без проверки?
                                0
                                А золото реально-то перевозят при переходе из рук в руки?
                                  0

                                  Слышал, и в других странах такие слитки попадались. Может быть банки не каждый из них досконально проверяют, ведь проверить каждый слиток из 83 тонн — это ещё очень постараться нужно?

                                    0
                                    А как их вообще проверяют, рентгеном? Или как Архимед…
                                      0

                                      Ультразвуком проверяют, дефектоскопами или специализированными детекторами.

                              Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

                              Самое читаемое