Комментарии 21
Всё таки спекулятивный рынок труднее анализировать и было бы интересно, там за день можно получить прибыль в 300 процентов или улететь в трубу за те же 24 часа)
Видно что автор ничего не знает ни о экономике ни о рынке ценных бумаг. Но один плюс и жирнющий есть - он выдвигает гипотезу а затем тестирует ее на истории. Правда тестировать на данных за 2 года это смешно. А насчет гипотез. Вот автор считает что есть справедливая цена компании. Оке. Даже спорить не буду, вопрос что нам с этого, ведь несправедливая цена может быть годами, десятилетиями и превышать время жизни человека и тем более трейдера. Более того автор сам отходит от этого в логике номер 2 и 3. Только вот на языке трейдеров это называется ловля ножей. Ну это когда пересматривать цену ежедневно, ведь поеятно что фундаментальные показатели компании публикуются гораздо реже. Получается сто вся стратегия это когда цена акции резко падает а внизу стоит покупатель с тазиком и все это хватает, ну а че не купить то что вчера стоило в 2 раза дороже?! Как долго живёт счёт при такой стратегии? До первого резкого падения. Если бы автор тестировпл не на рвнке который растет, а на рынке образца 2008 он бы это понял. Но подход правильный, и даже имея кривые представления что такое рынок и веруя в справедливые цены, можно случайно наткнутся на что то рабочее. Только тестировать надо не за 2 года, а за 20, хотя бы.
ведь несправедливая цена может быть годами, десятилетиямипоэтому стратегия 1 и отмелась.
Получается сто вся стратегия это когда цена акции резко падает
нет, состав портфеля меняется только если вышли новые отчеты для других компаний и по ним коэффициенты лучше, а не потому что цена упала и они стали «выгоднее»
Как долго живёт счёт при такой стратегии? До первого резкого падения.
Значит ждём падения :)
Так же нужен out of sample test.
Данные из Yahoo содержат survivorship bias.
Бекстест желательно также делать отдельно для каждой фазы (crash/recovery/etc.). Может оказаться так что стратегия хорошо работает в одной фазе и в среднем плохо во всех фазах — это еще значит что стратегия плохая, просто ее надо гонять в нужный момет.
Максимальную просадку знать конечно хорошо, но лучше бы calmar/sortino/omega ratios.
По большому счету все что интересно в бектесте это шарп (и прочие отношения к волатильности портфеля). Доходность может быть хоть 5%, но при высоком шарпе можно просто привести портфель к волатильности бенчмарка и мы получим бОльшую доходность — короче это вопрос левержа.
P.S. ИМХО в опционы надо идти, там еще осталась хоть какая то альфа.
Для того чтобы развеять «миф» об эффективности уменьшения интервала ребалансировки достаточно учесть комиссию которую берет ваш брокер за совершение сделок.
Создание и балансировка инвестиционного портфеля с помощью ML