Финансы в IT

Я понимаю, что этот топик не совсем по тематике Хабрахабра, но тем не менее он касается каждого из нас. И я просто хочу обратить Ваше внимание на вопрос, который меня очень беспокоит.

Не нервничайте. Вы услышали слово инфляция, но это не значит, что я буду рассказывать про $самизнаетечто. Тогда при чем здесь образование? — спросите Вы. При всем! Дело в том, что прямо на наших глазах происходит одна ужасная вещь, мимо которой нельзя пройти равнодушным и которую мы просто обязаны заметить.

В прошлом столетии, да, в том самом, где осталась твоя молодость, если у тебя был диплом специалиста — то получить работу не представляло особого труда. По крайней мере в западном мире. В нашем тебя просто направляли в конкретное место, хочешь ты того или нет. Но суть от этого не меняется.

А все из-за того, что иметь высшее образование раньше — было круто. Но сейчас получение диплома превратилось в обычный мудатский ритуал, который должен пройти каждый. Ведь иначе, по мнению общества, человек не полноценный?

Деривативы — это производные финансовые инструменты. Производные они потому, что основываются на каком-то ином активе. Сами по себе деривативы — пустышки, их стоимость определяется ценой базового актива — продукта, ценной бумаги, валюты, долгового обязательства — то есть того, от чего они производны.

Многие почему-то считают, что разразившийся мировой кризис это неприятный, но пустяк. Побушует он еще пол годика, и закончится. Ну потеряют кто-то места, ну обанкротятся сотня предприятий, может будут задержки пенсий и зарплат, вырастет безработица, упадут доходы. Неприятно, жалко, обидно, но ничего, и не такое переживали.
Но эта самоуспокоенность огромная ошибка. Кризис еще и не начинался. И его последствия будут катастрофическими, жестокими и всеобъемлющими. Кризис не закончится через пол года. Через полгода он только начнется! То что происходит сейчас, действительно мало отличается от того же азиатского кризиса 1997 года, или дефолта 1998. Даже кажется, что то, что происходит сейчас, намного мягче дефолта. Но это ошибочное мнение.

Все мы слышали новость про гигантскую аферу, которую провернул гуру фондового рынка, основатель биржи NASDAQ Бернард Мэдофф (Bernard Madoff), обманув инвесторов со всего мира на сумму около $50 млрд (это сумма вместе с виртуальными процентами, то есть на самом деле инвестировано было гораздо меньше денег, и все они исчезли). Это самая крупная в истории афера такого типа.

Кратко общеизвестные факты. Мэдофф был одним из основателей биржи NASDAQ и её президентом, его брокерская фирма работает с 1960 года. После ухода с NASDAQ он начал использовать свой авторитет, чтобы привлекать деньги в обычную пирамиду Понци, которую маскировал под хедж-фонд.

А теперь кое-что, о чём не говорят по ТВ. Три дня назад журналистам Wall Street Journal удалось добыть и опубликовать один важный документ (PDF). Это жалоба в SEC от 2005 года. Вот именно там, на 19 страницах, как нигде лучше проанализирована схема, которую организовал Мэдофф.

Гигантская афера стала возможна благодаря четырём факторам.

Значительная часть IT-индустрии до сих пор пытается судорожно сообразить, как сделать первые деньги (подсказка: нанимайте людей). Но с теми, кто этот навык уже отточил, я хочу поговорить о следующем шаге — как слегка обогатиться второй/третий/четвертый раз.

Зарабатывать на уникальном контенте не сложно, если вы конечно не боитесь зарабатывать деньги в принципе. Вы можете продавать свой контент, предлагать подписку на него, вы можете говорить о нем и т.д. Но что куда более интересно, и легко, так это снова выжать немного зеленых из того, что уже принесло свой доход.

В ответ на участившиеся случаи воровства с кредитных карт в Интернете Visa Europe анонсировала дизайн новых кредитных карт с цифровой клавиатурой и дисплеем для показа секретного кода.

Карта имеет стандартный размер и магнитную полосу, как и обычные карты. Разница в том, что владельцу карты нужно будет вводить PIN-код прямо на карте, которая сгенерирует новый случайный номер на том же дисплее. Этот секретный код будет использоваться владельцем для работы с деньгами (например, для совершения очередной транзакции).

Конечно, ввод новой технологии потребует времени. И посмотрим на реакцию первых владельцев карт, для того, чтобы решить, стоит ли ею пользоваться.

Послал как-то письмо в Сбербанк, с рядом вопросов:

1) Реквизиты попросил на свою maestro карту.
2) Поинтересовался, можно ли сменить дизайн карты (а то осенний Летний сад, наводит осеннюю хандру даже летом).
3) Чем отличается MasterCard от Maestro и Visa Electron от Visa Classic.

Навеяно этим.

Kаждый день десять мужчин собираются вместе в баре, чтобы выпить по кружке пива, и получают общий счет на $100. Они оплачивали свой счет так, как мы платим свои налоги, это выглядело примерно так: Первые четыре человека (самые бедные) не платили ничего. Пятый платил $1. Шестой платил $3. Седьмой платил $7. Восьмой — $12. Девятый — $18. Десятый (самый богатый) платил $59.

Ну во-первых, разрешите сказать свое огромное спасибо всем тем, кто читал мои статьи в этом блоге, комментировал, давал свои предложения — мне было очень приятно понимать, что не одному мне эта тема кажется важной (и ни капли-то она не скучная, ведь во всем можно найти свои интересные моменты!). Я получил массу комментариев и идей, вопросов, на которые постарался ответить… к сожалению, ответить удалось не на все и не всем — иногда потому что ответ — это отдельная статья, а иногда просто потому, что я не знаю тему вопроса настолько, чтобы вообще пытаться на него ответить.

А этот пост я давно хотел написать. Помимо собственно информативной части (под катом — анонсы будущих статей), он будет содержать еще и некоторое количество размышлений. Размышлений на тему: а вдумайтесь, хабралюди, давно ли Хабр перестал быть чисто гиковским ресурсом строго-технической направленности?

Итак, в предыдущем топике мы обсудили, что такое акции, зачем они нужны и откуда они берутся. Если вы не читали его и не ощущаете себя полностью знакомыми с этими вопросами — возможно, имеет смысл прочитать. А пока мы плавно переходим к тому, что с этими акциями происходит после IPO.

Замечание автора: как и в предыдущих топиках, я не ставлю целью объять необъятное, и постараюсь лишь «на пальцах» объяснить некоторые базовые вещи. Если вы считаете, что информация не полна или не точна — я в высшей степени приветствую развернутые комментарии (которые я постараюсь инкорпорировать в текст статьи) — или, что еще лучше — самостоятельные топики. И еще — огромное спасибо всем тем, кто читал, комментировал, уточнял, задавал вопросы — мне приятно видеть, что людям это интересно. Мне приятно было получать ваши комментарии, и я постараюсь ответить на все возникшие вопросы.

Как торгуются акции

Большинство акций так или иначе продается на биржах (альтернативой являются внебиржевые сделки, так называемые over-the-counter). Биржа (вообще-то биржи бывают разные, а здесь речь пойдет о фондовых биржах — stock exchange) — это, в самом простом понимании, место где покупатели и продавцы встречаются и договариваются о цене. Какие-то биржи очень похожи на то, что вы видели в голливудских фильмах — люди стоят в торговом зале и кричат «Продаю…! Покупаю!!» — таковой до последнего времени (начала 2007) была биржа NYSE — знаменитый New York Stock Exchange.

Другая часть бирж просто не существует в физическом мире — они целиком и полностью электронные, к таким относится биржа NASDAQ: все операции на ней проходят через сеть, к которой подключены клиенты биржи. Так или иначе, принципом работы большинства бирж является аукцион — цена, за которую продается акции определяется как совокупность максимальной цены, которую покупатель готов заплатить за данный объем данного стока, и минимальной цены, за которую продавец готов ее продать. Рассмотрим небольшой пример.

На самом-то деле, это все, без исключения, каждое слово от первого до последнего — про акции. Акции, акции, акции — у человека, который прошел «веселые девяностые», МММы и прочие радости нашей с вами «тогдашней» жизни слово это вызывает не вполне положительную реакцию и понятное желание «никому больше никогда и ничего». А на самом-то деле ничего страшного в этом слове нет, и более того, в подавляющем большинстве случаев акции это то, что позволяет компании расти и развиваться. Именно акции и лежат в основе — самом фундаменте мирового фондового рынка.

Для того, чтобы фундамент этот стал понятен и крепок, надо дать немного теории — совсем чуть-чуть, по минимуму — но совсем без нее все же нельзя. Именно этот минимум теории я и постараюсь дать в этой и следующей статье. Итак…

Глоссарий

Сразу введем некоторые пояснения. В мире финансов сложилась ситуация отчасти подобная рынку IT — все развивается слишком быстро, и часто развивается с сильным перекосом в сторону рынков американских, поэтому терминология используется по большей части англоязычная. И тут уже как повезет — у каких-то слов есть разумные русские эквиваленты, а каким-то приходится довольствоваться англицизмами; поэтому вводя понятие я постараюсь дать его определение по-русски, если это возможно, и тут же дать соответствующие английские эквиваленты (потому как если вам захочется продолжать изучение предмета, почти наверняка придется столкнуться с англоязычными источниками).

Акция

Итак, акция (англ: share, но чаще – stock или equity) — владение частью компании. Что это такое физически? В последнее время все чаще — ничего. То есть где-то в каком-то большом компьютере (а иногда — во многих) хранится запись о том, что Mr V. Pupkin является держателем N акций ZAO «Horns and Hooves Plc». Чем больше N, тем, соответственно, большей частью г-н Пупкин владеет. Да, вы поняли меня правильно — наличие акции или акций той или иной компании у вас означает, что вы владете какой-то частью всех офисов, компьютеров, мебели и даже интеллектуальной собственности компании.

 

Update: По совету хабрачеловека maxshopen, топик перенесен в свежесозданный блог «Финансы для всех». Решение это обосновывается тем, что сейчас (особенно — сейчас) нельзя жить в изоляции от мира, и хотим мы этого или нет — но информационными технологиями и чистым Computer Science мир не ограничивается, и параллельный вроде бы мир финансов влияет на нас, зачастую — непосредственно. Помимо этого, IT и финансы — это вообще совершенно отдельная, довольно интересная тема, и рассказать тут есть про что. Поэтому вот вам пробный камень :-)

(топик ориентирован на тех, кому интересны финансы, но не на профессиональных финансистов — все же обзор больше любительский, и даже знание финансовой терминологии не требуется)

Итак… с чего же начинается финансовый анализ? В самом простом случае — с оценки цен на акции компании сейчас, вчера, неделю, месяц или год назад. Но компании — как и люди — не живут в изолированой среде, они существуют на рынке, общаются с другими компаниями, и все эти факторы влияют друг на друга. Поэтому одним из самых полезных инструментов быстрой оценки состояния дел компании может стать сравнительный график котировок акций. Он отражает как менялась стоимость акций одной компании относительно стоимости акций другой компании со временем. Дополнительным удобством такого графика является то, что на него можно добавить рыночные индексы (о них чуть ниже).

Многие компании представляют свои версии бесплатных финасовых сервисов, и даже рекламируют, что отображают данные в реальном времени. Верить этому, конечно же, не стоит: будь оно так, Reuters и Bloomberg — крупнейшие поставщики финансовой информации — давно бы уже разорились. Однако продукты двух последних компаний — это очень дорогие программные, а в случае Bloomberg — еще и программно-аппаратные комплексы, которые стоят ну прямо-таки диких для простых смертных денег. Для прочих (простых смертных) существуют два продукта от вечно конкурирующих братьев по интернет-оружию — а именно Yahoo! и Google Finance.

Предоставляемая ими функциональность, в целом, одна и та же, однако каждый, вероятно, найдет что-то свое. В этом топике я не буду давать выводов, а просто дам некоторое количество картинок и краткое описание функциональности каждого модуля.

Все кто хоть раз сталкивался с услугами sms биллинга конечно же знают что флагманами этого рынка являются такие компании как Russian Billing, SMSCoin, MPBill и десятки более мелких компаний. В связи с наступившим не легким положением в финансовой сфере и на рынке кредитования многие задались вопросом — «А выстоят ли столпы?»

Вот тут все обсуждают финансовый кризис и сетуют на то, что средства массовой информации упорно отказываются освещать данный вопрос на телевидении, на радио и в прессе.

Половина моей френд-ленты ЖЖ пестрит ругательными сообщениями в адрес центральных телеканалов, Носик с Лесным уже забрызгали слюной всех вокруг, пытаясь донести правду до простых одноклеточных.

Это — ответ на пост "Что такое кризис? Это…", в котором, по моему мнению, неправильно описываются причины экономического кризиса. В комментариях к тому посту я вспылил и назвал его бредом. Чтобы не быть голословно критикующим идиотом, я написал этот пост.

Также я написал этот ответ ради того, чтобы в голове у человека, который не разобрался в нынешней ситуации до конца, после прочтения вышеобозначенного поста не засело неправильное объяснение кризиса.

А вообще, есть профессионалы, чье объяснение ситуации можно прочитать в профильных экономических журналах или услышать на том же радио Эхо Москвы. Лучше узнать о причинах кризиса оттуда, а не со страниц Хабра.

Удивительный случай произошёл на американском фондовом рынке в понедельник. В финансовую рассылку Bloomberg попала новость о том, что авиакомпания United Airlines подала заявление на банкротство. Медвежий рынок среагировал предсказуемо и курс акций мгновенно рухнул вниз. В течение нескольких минут общая капитализация компания упала примерно на $1 млрд. Только спустя пять-десять минут люди разобрались, в чём дело: до трейдеров дошло, что это новость на самом деле шестилетней давности, которая попала в рассылку по ошибке. Курс, конечно, быстро восстановился обратно. Если знать о таком движении котировок заранее, то на столь резком движении можно заработать огромные деньги.

Как новость из забытого архива могла попасть в ленту горячих новостей? Такое было бы невозможно без ряда фатальных совпадений, ошибок в алгоритмах онлайновых сервисов и человеческих ошибок. Если предположить, что кто-то спланировал всю цепочку «совпадений» во всех деталях, то это просто гениальная афера, которая принесла ему десятки миллионов долларов за несколько минут. И доказать его вину тут будет абсолютно невозможно.

Эта история также проливает свет на механизмы распространения информации в интернете и на потенциальные уязвимости онлайнового медиапространства, а также полностью автоматического трейдинга на фондовых биржах.

Акции nVidia упали в 2,5 раза.


Не так давно, я часто писал в комментариях, что акции nVidia пора продавать.
Уж больно много ошибок было сделано, и сточки зрения маркетинга, и с технической точки зрения.

Грег Линден был одним из основных разработчиков, стоящих за «системой-советчиком» на ресурсе Амазон, которая рекомендует ее пользователям книги, кино и прочие продукты, основываясь на истории их покупок. Впоследствии он получил степень МБА в Стенфорде и в 2004 году запустил стартап под названием Findory, который предлагал персонализированные онлайн газеты. Сложно себе представить кого-то более подходящего для того, чтобы сделать данный проект успешным, однако Файндори прекратила свое существование в ноябре 2007. В блистательной «надгробной речи» Линден указал, что его большой ошибкой было финансирование проекта собственными силами, в то время как он параллельно пытался привлечь средства от компаний, занимающихся венчурным финансированием- ему просто не удалось их убедить в целесообразности инвестиций. Вместо этого ему следовало обратиться за средствами к бизнес-ангелам (бизнес-ангел — инвестор, готовый вкладываться на начальном этапе не раскрученного проекта).

upd Эта публикация теперь и в блоге Venture Magazine