27 января Минфин представило концепцию правил операций с криптовалютами вместо их запрета, на котором настаивает Центробанк (ЦБ). ЦБ считает, что в случае реализации указанных ведомством мер в РФ может появиться «параллельная финансовая система». Кроме того, предложенные действия будут только создавать видимость государственного регулирования, что в полной мере нереализуемо. Регулятор указал, что такой подход несёт угрозу для российских граждан и финансовой стабильности страны в целом.
В своей программе Минфин предложил следующее:
перевести операции с криптовалютами в банковскую инфраструктуру;
разрешить проводить криптовалютные операции только физическим и юридическим лицам;
использовать сервис «Прозрачный блокчейн» для контроля и отслеживания операций с криптовалютами;
создать аналог швейцарского проекта Aximetria для полной идентификации клиентов;
создать оператора обмена виртуальными активами;
разрешить работу иностранных бирж цифровых валют в России;
распределить надзорные функций за рынком криптовалют между Центробанком, Минфином, Росфинмониторингом, ФНС, Минцифры и Генпрокуратурой.
ЦБ не согласен практически с каждым из указанных тезисов. В целом ответы регулятора схожи с тезисами, изложенными в ранее опубликованном отчёте по криптовалютам. Например, ЦБ считает, что в случае введения криптовалют в банковскую систему произойдёт отток средств с депозитов в криптовалюты, появится кредитования в криптовалютах, использование криптовалюты как залога, который при этом может полностью обесцениться и не только. Эти риски уже были подробно описаны в отчёте.
Больше всего ЦБ беспокоит вероятность возникновения «параллельной финансовой системы», которая не будет подчиняться правилам регулирования финансовых организаций на территории РФ.
«Это приведет к тому, что денежные сбережения граждан будут направляться в криптовалюты, в том числе на обслуживание нелегальной деятельности, а не в национальную экономику. Падение курса криптовалют или реализация мошенничества с криптовалютой приведут к реальной угрозе для кредиторов и вкладчиков российских банков», — указал ЦБ, цитата по РБК.
Кроме того, ЦБ отметил наличие факта подмены понятий в предложенных мерах. В частности, Минфин уверен, что легализация и регулирование криптовалют обеспечит защиту физическим и юридическим лицам за счёт появления легальных процедур и законодательных требований к операторам. Однако, поскольку у большинства криптовалют отсутствует ответственное выпускающее лицо, риски инвесторов будут перекладываться на российские финансовые организации и в конечном итоге на их вкладчиков и кредиторов. В связи с чем появляется огромный риск нарушения финансовой стабильности, который может заразить всю финансовую систему через банки и других участников рынка.
Рассмотрев концепцию Минфина ЦБ указал, что, судя по всему, организовывать систему обмена цифровых валют будет «один-единственный» российский банк, что вызовет вопросы с точки зрения развития конкуренции. Кроме того, использование сервиса «Прозрачный блокчейн» само по себе нелогично, учитывая саму суть криптовалют — они изначально задумывались как анонимные и работают с поддержкой соответствующих технологий. Банки не способны отслеживать подобные транзакции, и перекладывание на них ответственности по регулированию сферы только увеличит риски банка.
Делить клиентов на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов в случае криптовалют, по мнению ЦБ, тоже невыполнимо.
«Концепция выделения квалифицированных инвесторов предполагает, что они совершают сделки со сложными, рискованными финансовыми активами, но активами, где известен эмитент и можно оценить риски, освоив достаточный объем финансовых знаний. Курс криптовалюты определяется преимущественно спекулятивными факторами, поэтому финансовая грамотность не поможет инвестору избежать рисков», — объяснил ЦБ, цитата по РБК.
Аргумент Минфина о большом количестве криптовалютных кошельков в РФ ЦБ назвал в принципе некорректным. В данном случае высокая вовлечённость наоборот говорит о необходимости введения ограничения новых вложений. Легализация и регулирование будет создавать лишь видимость безопасности, обнадёживая вкладчиков, что государство сможет решить проблемы при их возникновении. Это приведёт к тому, что финансовый пузырь в конце концов лопнет и государство столкнётся с огромными социальными рисками и рисками финансовой стабильности.
ЦБ продолжает настаивать на запрете криптовалют в стране. В противном случае это может привести к дестабилизации финансовой отрасли, увеличению доли теневой экономики и росту мошенничества.
