Как меняется отрасль

    Отрасль меняется. С начала кризиса произошли изменения, которые начали проявляться еще до кризиса.
    Что это за тренды? А вот:
    — с 2007 все больше инвесторов стали требовать от стартапов наличия СТО в команде и в эквити,
    — с 2007 года фонды стали пренебрегать мелкими сделками, средняя инвестиция ранних стадий выросла с $800-900к до $1.3м, а потом и еще выше,
    — стоимость разработки ПО начала падать из-за наличия готовых библиотек и большого количества опен сорс решений,
    — в отрасли сформировалась экосистема медиа, которая позволяет получить клиентов, не прибегая к большим вливаниям в рекламу, а просто нащупав интересную проблему,
    — с развитием социальных сетей появилась возможность привлекать трафик из социальных сетей, при удачном старте проекта он получается очень дешевым,
    — платежеспособность интернет-населения выросла и появилось большое количество инструментов, которые позволяют собирать деньги с клиентов,
    — наличие разных рекламных инструментов (от контекстной рекламы до традиционных баннерных сетей и партнерских программ) позволяет легко конвертировать трафик в деньги. В Штатах появились целые отрасли, в которых «трафик=деньги» работает,
    — все больше развивается тренд создания credit card funded startups.

    Что у нас на инвесторской стороне поля?
    Инвесторы, понимая, что ценность капитала для большинства стартапов на ранних этапах очень условная (смотри выше), стали уходить в более поздние раунды инвестирования, связанные не с разработкой, а с выходом на рынок или расширением продаж. В этом поле количество стартапов, которые прошли ранние этапы и показали потребность рынка в продукте, традиционно на порядок меньше. Со стороны капитала возникла конкуренция, что и объясняет заоблачные pre money valuations для успешных стартапов.
    С другой стороны, стоимость разработки и запуска продуктов упала и предприниматели стали понимать, что делиться частью эквити за деньги, когда можно инвестировать свои небольшие деньги, а остальное закрыть рабочим временем учредителей, как минимум не логично. Таким образом, к ангелам резко возрасли требования. От ангела стали требовать не столько и не только деньги, а нечто большее – что мы назовем адвайзинг, коучинг, менторство. Нечто, что нельзя купить за деньги, но что может помочь стартапу. Категория таких ангелов получила название суперангелы. Они и сложили свою философию, которую можно охарактеризовать как «инвестор не способен оценить проект – это может сделать только рынок. Любой проект, который отвечает базовым требованиям, достоин получить небольшую инвестицию, чтобы попробовать выйти на рынок». Такие инвесторы делают много небольших инвестиций в компании, которые отобрали. Один из них Dave McClure , который сделал свой фонд 500 Стартапов размером всего в $30 млн, что подразумевает небольшие инвестиции. Фонд существует в виде инкубатора, с которым сотрудничают 120 (!!!) менторов – лучших предпринимателей, экспертов и инвесторов в отрасли.
    Большинство таких суперангелов зарегистрированы в Algel List, через который они и получают большинство проектов.
    По этой модели, в той или иной мере, работают несколько структур на рынке. В Америке это YCombinator, начавший терять свою привлекательность в условиях конкуренции PlugAndPlay, Ron Conway с SV Angels работает по этой схеме. Есть такие структуры и в Нью-Йорке. Инкубатор, который выродился в обучающую программу The Founders Institute, который пошел с франшизой по миру. В Европе это известный SeedCamp. В России – это Главстарт, который пытается использовать модель YCombinator. В Украине мы запустили GrowthUP, который не делает инвестиций, но на бесплатной основе (мы существуем за счет инвесторов) обеспечивает доступ к обучающей программе и менторам (у нас большое количество стартапов из России и Белоруси). Вот почти полный список таких программ по всему миру.

    Какие выводы может сделать предприниматель из всего, что написано выше?
    1. Четко понимайте, какую проблему пользователя вы решаете. Вернитесь на землю и трезво оцените, насколько она острая, не высосали ли вы ее из пальца?
    2. Соберите команду, которая сможет сделать и запустить прототип, и получите первых пользователей до привлечения инвестиций.
    3. Общайтесь с инвесторами на самых ранних стадиях, но не для получения денег, а для получения обратной связи — большинство из них легко делятся своими мыслями и опытом. Потом, когда проект выстрелит, вам будет проще зайти к ним.
    4. Постарайтесь использовать методологию Customer Development, которая показала себя как одна из лучших для построения успешного стартапа.
    5. Просите деньги у инвесторов ТОЛЬКО ТОГДА, КОГДА ВЫ БЕЗ НИХ НЕ ОБОЙДЕТЕСЬ
    6. Берите только Smart Money, которые вместе с деньгами дадут вам что-то еще.

    Первод на русский (по просьбам в комментариях, личку и в мыло):

    Отрасль меняется. С начала кризиса произошли изменения, которые начали проявляться еще до кризиса.
    Что это за тренды направления развития? А вот:
    — с 2007 все больше инвесторов стали требовать от стартапов молодых технологических компаний наличия СТО СТОчеловека, отвечающего за инженерную часть проекта в команде и в эквити в уставном фонде или подписанного документа о том, как он будет участвовать в таком фонде при регистрации компании,
    — с 2007 года фонды стали пренебрегать мелкими сделками, средняя инвестиция ранних стадий выросла с $800-900к до $1.3м, а потом и еще выше,
    — стоимость разработки ПО начала падать из-за наличия готовых библиотек и большого количества опен сорс свободно распространяемого программного обеспечения решений,
    — в отрасли сформировалась экосистема медиа сайтов, которые предоставлют пользователям специализированных ресурсов доступ к информации посреством публикации текстов, звуковой и визуальной информации, которая позволяет получить клиентов, не прибегая к большим вливаниям в рекламу, а просто нащупав интересную проблему,
    — с развитием социальных сетей появилась возможность привлекать трафик из социальных сетей, при удачном старте проекта он получается очень дешевым,
    — платежеспособность интернет-населения выросла и появилось большое количество инструментов, которые позволяют собирать деньги с клиентов,
    — наличие разных рекламных инструментов (от контекстной рекламы до традиционных баннерных сетей и партнерских программ) позволяет легко конвертировать трафик в деньги. В Штатах появились целые отрасли, в которых «трафик=деньги» работает,
    — все больше развивается тренд создания credit card funded startups молодых технологических компаний, которые могут быть созданы при помощи небольшой суммы денег, доступной основателю и долгого и упорного труда основателей.

    Что у нас на инвесторской стороне поля?
    Инвесторы, понимая, что ценность капитала для большинства стартапов на ранних этапах очень условная (смотри выше), стали уходить в более поздние раунды инвестирования, связанные не с разработкой, а с выходом на рынок или расширением продаж. В этом поле количество стартапов молодых технологических компаний, которые прошли ранние этапы и показали потребность рынка в продукте, традиционно на порядок меньше. Со стороны капитала возникла конкуренция, что и объясняет заоблачные pre money valuations оценка стоимости компании до инвестирования о которой договорились основатели с инвесторами для успешных стартапов молодых технологических компаний.
    С другой стороны, стоимость разработки и запуска продуктов упала и предприниматели стали понимать, что делиться частью эквити уставного фонда компании или частью акционерного капитала за деньги, когда можно инвестировать свои небольшие деньги, а остальное закрыть рабочим временем учредителей, как минимум не логично. Таким образом, к ангелам резко возрасли требования. От ангела частного инвестора, способного инвестировать сумму от $50к до $200к стали требовать не столько и не только деньги, а нечто большее – что мы назовем адвайзинг процедуры, связанные с советами, как лучше строить бизнес торговую часть деятельности компании, коучинг сопровождение деятельности компании с советами, как лучше производить то или иное действие, менторство наставническую деятоельноть по отношению к первым лицам (совладельцам или руководителям) молодой технологической компании. Нечто, что нельзя купить за деньги, но что может помочь стартапу. Категория таких ангелов частных инвесторов, способных инвестировать сумму от $50к до $200к получила название суперангелы частные инвесторы, способные инвестировать сумму от $50к до $200к. Они и сложили свою философию, которую можно охарактеризовать как «инвестор не способен оценить проект – это может сделать только рынок. Любой проект, который отвечает базовым требованиям, достоин получить небольшую инвестицию, чтобы попробовать выйти на рынок». Такие инвесторы делают много небольших инвестиций в компании, которые отобрали. Один из них Dave McClure, который сделал свой фонд 500 Стартапов Небольших Начинающих Технологических Компаний размером всего в $30 млн, что подразумевает небольшие инвестиции. Фонд существует в виде инкубатора структуры, способной оказывать содействие в развитии небольших начинающих технологических компаний, с которым сотрудничают 120 (!!!) менторов лиц, предыдущий опыт которых позволяет оказывать консультационную и наставническую деятельность по отношению к небольшим начинающим технологическим компаниям – лучших предпринимателей, экспертов и инвесторов в отрасли.
    Большинство таких супернгаелов частных инвесторов, способных инвестировать сумму от $50к до $200к зарегистрированы в Algel List Списке частных инвесторов, способных инвестировать сумму от $50к до $200к, через который они и получают большинство проектов.
    По этой модели, в той или иной мере, работают несколько структур на рынке. В Америке этоYCombinator, начавший терять свою привлекательность в условиях конкуренции PlugAndPlay, Ron Conway с SV Angels работает по этой схеме. Есть такие структуры и в Нью-Йорке. Инкубатор структура, способная оказывать содействие в развитии небольших начинающих технологических компаний, который выродился в обучающую программу The Founders Institute, который пошел с франшизой моделью, которая позволяет использовать местным партнерам торговую марку, набор процедур и правил материнской компании по миру. В Европе это известный SeedCamp. В России – это Главстарт, который пытается использовать модель YCombinator. В Украине мы запустили GrowthUP, который не делает инвестиций, но на бесплатной основе (мы существует за счет инвесторов) обеспечивает доступ к обучающей программе и менторам лицам, предыдущий опыт которых позволяет оказывать консультационную и наставническую деятельность по отношению к небольшим начинающим технологическим компаниям (у нас большое количество стартапов небольших начинающих технологических компаний из России и Белоруси). Вот почти полный список таких программ по всему миру.

    Какие выводы может сделать предприниматель из всего, что написано выше?
    1. Четко понимайте, какую проблему пользователя вы решаете. Вернитесь на землю и трезво оцените, насколько она острая, не высосали ли вы ее из пальца?
    2. Соберите команду, которая сможет сделать и запустить прототип, и получите первых пользователей до привлечения инвестиций.
    3. Общайтесь с инвесторами на самых ранних стадиях, но не для получения денег, а для получения обратной связи — большинство из них легко делятся своими мыслями и опытом. Потом, когда проект выстрелит, вам будет проще зайти к ним.
    4. Постарайтесь использовать методологию Customer Development Развитие Потребителя, которая показала себя как одна из лучших для построения успешного стартапа небольших начинающих технологических компаний.
    5. Просите деньги у инвесторов ТОЛЬКО ТОГДА, КОГДА ВЫ БЕЗ НИХ НЕ ОБОЙДЕТЕСЬ
    6. Берите только Smart Money деньги к которым прилагаются опыт, знания, умения, связи инвестора, который эти деньги предоставил, которые вместе с деньгами дадут вам что-то еще.

    ЗЫ: Я немного устал от попыток разных индивидуумов вступить в половые отношения с моим головным мозгом на тему использования сленга (слов и выражений, которые приняты в узких сообществах), неологизмов (не сильно русское слово, но стандартный лингвинистический термин), заимствованных слов из других языков и иностранных слов. Спасибо за внимание.

    Средняя зарплата в IT

    111 111 ₽/мес.
    Средняя зарплата по всем IT-специализациям на основании 6 844 анкет, за 2-ое пол. 2020 года Узнать свою зарплату
    AdBlock похитил этот баннер, но баннеры не зубы — отрастут

    Подробнее
    Реклама

    Комментарии 45

      0
      За хронологию и некоторые комментарии насчет ангелов — спасибо.
      Советы, которые Вы привели, простите, уже стали классикой (за исключением п. 4).
      Кстати, именно из-за того, что я понял, что смогу запустить стартап и без инвестиций, я не стал ходить на Startup Weekend. Аркадий Морейнис отлично все объяснил и у него Ваш пункт 5 тоже звучал. Как оказалось — все, если напрячься, возможно сделать своими силами. Главное — захотеть.
        +1
        Ваши мысли весьма абстрактны. Что для вас значит запустить стартап?
        Для кого-то запустить стартап значит просто его сделать и показать друзьям.
        Для других запустить стартап — набрать аудиторию, создать рынок, получить прибыль.
        Не будьте столь категоричны.
        +2
        Проблема состоит в том, что несмотря на качественный рост Интернета и инвестиционной инфраструктуры, слабым местом по-прежнему являются проекты. Качественных идей — одна-две на сотню, это не позволяет сформировать нормальный пайплайн. А стало быть, российские проекты не интересны пока ни внутренним инвесторам, ни западным.
          0
          Проекты не являются слабым местом. Есть рынок со своей спецификой. Не может быть много хороших стартапов. Хорошего всегда мало. В разных областях есть свой процент распределения.

          Российские проекты, как и западные, создаются на разных рынках, где имеют разные потенциалы.

          Я лично знаком с несколькими разработчиками, которые успешно создали стартапы и обеспечены неплохим доходом. При определённых условиях, некоторым стартапам выгодно запускаться в России, порой это определяет их успех.
          +2
          Мне кажется еще можно отметить следующее:
          1. количество здравых проектов с жизнеспособной бизнес-моделью становится больше
          2. в отрасли становится больше людей (предпринимателей) в целом, и сильных предпринимателей в частности
          3. в России появились проекты с достаточными ранними партнерствами с глобальными компаниями и exit (Darberry — Groupon.ru)
            0
            Я смотрю на Россию только одним глазом, хотя есть проекты, с которыми я работаю. Но в Украине есть с 10к проектов, которые жгут на глобальных рынках. и по пунктам 1-2 согласен. Отдельно хочу отметить, что народ из офлайна начинает смотреть на онлайн. Что не может не радовать. Я не видел, чтобы открывали офлайн компанию просто так, не чтобы заработать, а от нечего делать. В онлайне таких проектов — вагон
            • НЛО прилетело и опубликовало эту надпись здесь
                +1
                Это не бизнесы — это благотворительность на которую просят денег как на благотоврительность. Когда делается интерент проект и под него просятся деньги как под коммерческий продукт у инвесторов, которые хотят получить прибыль — это глупо. делайте питомник нонпрофит — как википедия и просите пожертвования, а не инвестиции
            +1
            Денис, а есть ли информация, насколько сейчас распространено т.н. технологическое инвестирование, инвестирование не деньгами, а кодом, от софтверных компаний? И есть ли удачные примеры.
              +1
              Вопрос интересный. Его рассматривал Макс Школьник у меня в блоге. Его серия постов пошла в топ 3 самых читаемых постов за прошлы год. dennydov.blogspot.com/2010/10/coding-for-equity.html
                0
                В блоге нет ответа на вопрос насколько данный опыт был удачным а) для заказчика б) для исполнителя.
                Есть такая информация?

                P.S.
                По своему это такая же инвестиция. И подход к ней должен быть как у инвестора с оценками всех рисков. Если наша команда хочет взяться за такое, оцениваем необходимое время, допустим N, и планируемая прибыль от еквити M, затем смотрим сколько мы можем заработать за время N на другом проекте, допустим К… в таком случае чтобы браться за coding-for-equity соотношение M/К должно быть гораздо больше 1, поскольку в любой инвестиции, чем выше риск тем выше должна быть прибыль.… и даже если как говорит автор «куришь бамбук», то люди хотят кушать, а еквити кушать нельзя, и как показывает практика не скоро превращается в еду…
              +2
              > появилось большое количество инструментов, которые позволяют собирать деньги с клиентов

              К сожалению подавляющее большинство из них актуальны только для США. Если стартап — не приложение под FB или iPhone — из вариантов легального отъема денег у международного сообщества кроме банального PayPal остается практически ничего.
                0
                Вы категорически неправы — есть банковские карты, есть Moneybookers, а вот PayPal как раз-таки неочень приспособлен — в России вывести с него деньги было нельзя до недавнего времени, насколько я знаю.
                  0
                  С удовольствием окажусь категорически неправым, ибо проблема получения платежей для меня сейчас весьма актуальна. Только вот:

                  а) что значит «есть банковские карты»? Вопрос стоит не об оплате, а о легальном выводе денег на счет, которым можно распоряжаться по своему усмотрению.

                  б) А разве можно уже выводить деньги из Moneybookers куда-нибудь в СНГ в т.ч. и в Россию? Я что-то пропустил?
                    0
                    Ну вывести деньги вообще уже сто лет не проблема, есть чеки, есть куча обменок, которые поменяют что угодно на вебмани, если обороты позволяют, то оффшорка + счет на Кипре. Скорее единственная проблема — это получение денег с наших сограждан, так как смски — слишком накладно6 а остальное у нас недоразвито.
                    0
                    > PayPal как раз-таки неочень приспособлен — в России вывести с него деньги было
                    > нельзя до недавнего времени, насколько я знаю.

                    Что значит «до недавнего времени»? С него и сейчас вывести деньги на российский счет нельзя.
                  +1
                  Еще 1 момент — рост количества компаний с инвестициями в несколько десятков m $. Я не сторонник считать, что объем привлеченных денег — показатель успеха бизнеса. Это показатель красивости проекта и скиллов основателей по работе с инвесторами.
                  Но объективно есть такие проекты и компании, которые за 1 m $ не сделаешь.
                  Так вот количество компаний с инвестициями в десятки m $ за последние 2-3 года, как мне кажется, резко выросло. KupiVIP, Wikimart, Drimmi, Viewdl,…
                    0
                    Ага, и вот это в первую очередь пугает. Мне кажется, что постулат: «Мы вкладываем не в проект, а в команду» на Российском рынке как всегда перегнули. Тот же Drimmi тому пример. Несколько раундов инвестиций от таких крупных фондов только за имя единственного основателя, который до этого по сути работал менеджером на уже состоявшихся проектах. Не чересчур ли?
                      0
                      Я конкретно про Drimmi по существу ничего не знаю. Их инвесторы (Mangrove в первую очередь) тоже не дураки, кому угодно сотни m $ под управление не дают. Я, честно говоря, не думаю, что они прямо-так в слепую под одно имя готовы инвестировать.
                        0
                        Ну Мангрув послушали своего российского партнера ABRT, а с ABRT у Шермана были давние свзи и знакомства. Плюс выбран был молодой и дико быстро растущий рынок игр для социальных сетей. Но суммы нереальны с учетом того, что выдавались в чистом виде под имя, так как выдавались в момент6 когда еще ни одной игры не было выпущено.
                    +4
                    СТО, эквити, credit card funded startups, pre money valuations, Customer Development, Smart Money


                    Если пишите статью на русском языке, потрудитесь перевести эти понятия, читать невозможно
                      +8
                      Три года назад уже на хабре в моем посте обсуждалась эта проблема. Народ в общем, как в обсуждении, так и в личных писем попросили так больше не делать. Пост не становится более понятным, тем, кто не ориентируется, и становится нечитаемым для тех, на кого ориентирован. Именно поэтому я дал ссылки на википедию, чтобы снять вопросы.
                      Вот пост, о котором я писал habrahabr.ru/blogs/startup/23361/
                        0
                        понял вас, угодить всем не получается
                          0
                          Исправился, добавил перевод в пост
                          +3
                          >>>Пост не становится более понятным, тем, кто не ориентируется, и становится нечитаемым для тех, на кого ориентирован.

                          Согласна полностью с этим аргументом. Правда, немного необычно видеть транслитерацию open source и equity. С точки зрения стиля и последовательности (i.e. consistency:) изложения, я бы предпочла либо перевод этих слов, либо в оринале.

                          А если по сути, то хороший пост и как раз вовремя — занимаюсь изучением этой темы. Спасибо :)
                            +1
                            В таком случае лучше не траслитирировать привычные англиский слова, очень путает. Тем более что оно у вас иногда получается довольно спорным.
                          –2
                          А я бы написал — учитесь писать по-русски! И дело не просто в ошибках, а в СЛОВАХ! Используйте русские слова, при написании статьи для русско-говорящей аудитории!
                            +3
                            ИМХО, очень сложно писать на близком к литературному языку, когда нет устоявшихся и общеизвестных русскоязычных терминов. Хотя, с другой стороны, начинать это делать всё-равно когда-то и кому-то надо.
                              +1
                              Используйте русские слова, при написании статьи для русско-говорящей аудитории!

                              … А «анализатор слева направо с заглядыванием вперёд»­ — это LALR-parser, оказывается!..
                              0
                              Что вы подразумеваете под «Smart Money»?
                                0
                                после запятой ведь ответ
                                  0
                                  Ок, ясно. Думал, есть такое определение, но нагуглить не удалось.
                                  Можно было бы в статье кстати хоть бегло рассказать (раз уж используется какой-то особый термин) что еще инвесторы могут дать кроме денег (лично мне интересно), хотя может это тема для отдельной статьи.
                                0
                                Не понял, как PlugAndPlay, который занимается продажей услуг стартапам, может мешать YCombinator. Есть какие-то источники, подтверждающие это утверждение? У них же абсолютно разные бизнесы
                                  0
                                  Зачем называть «эквити», если есть вполне себе русское «капитал» (который при этом никакой не жаргон, а вполне профессиональный термин).

                                  Пост дельный.
                                    0
                                    Ок. Коллеги, специально для тех, кому важна форма, ниже перевод на русский язык. Там я попытался исправить большинство терминов, к которым так или иначе, когда-либо придирались граммар наци. Потратил 20 минут.
                                      0
                                      Денис, вы так пишите, как будто одолжение всем сделали. Пост с переводом стал более понятен с точки зрения не притязательного к грамматике человека.
                                        +6
                                        Это не одолжение. Просто в этом виде текст стал нечитаемым для 90% людей, которые в отрасли больше года
                                          0
                                          Вообще говоря пост с переводом стал практически непонятен с точки зрения человека, разбирающегося в теме и привыкшего к устоявшимся терминам.
                                        0
                                        Пост интересный, единственное, присоединюсь к вопросу, который остался без ответа в комментах. Что несут в себе Smart Money? Недавно присутствовал на бизнес-брекфасте в Технополисе в Питере на тему привлечения инвестиций в IT и там тоже горячо обсуждали этот вопрос, так вот не совсем понятно в Российских реалиях что именно может дать инвестор кроме денег?

                                        Цитируя переведенную на русский статью: «деньги к которым прилагаются опыт, знания, умения, связи инвестора». Покажите мне инвестора, который не заинтересован в помощи своими связями проекту, в который он инвестировал? Это его первоочередная задача — рост капитализации компании и получение соответствующей прибыли, поэтому именно инвестор будет в первую очередь крутиться на тему привлечения дополнительного капитала. При этом прилагать опыт, знания и умения — это очень спорный момент. То есть, скажем так, опыт инвестора он как бы в своей области, опыт стартапщика в своей, они могут дополнить друг друга, но не должны пересекаться плотно, то есть стартапщику не надо лезть в область финансирования и инвестиций, а инвестору в процесс разработки, иначе ничего хорошего из этого не вытекате. И да, стартапщик должен иметь базовое представление об инвестициях, дабы его не нагрели, но полноценный опыт инвестора нужен ли тут?

                                        А теперь главный вопрос, бывают ли не Smart Money? И если подразумеваются деньги типа: Вот тебе миллион, через год отдашь два, то это как бы не инвестиции и покажите мне хоть одного стартапщика, кто за такими деньгами потянется?
                                          0
                                          Смотрите, если вы делаете бизнес, в котором вы собираетесь делать что-то связанное с, например, продажей картошки, то логично было бы принять инвестиции от продуктового ритейла и нелогично от инвестбанка.
                                            0
                                            Не факт. Продуктовый ритейл будет иметь свое видение на ваш бизнес, инвестбанк будет вмешиваться меньше, плюс возможно даст лучшие условия.
                                            0
                                            В российских условия Smart Money означает способность забронировать статью в разного рода госбюджете и протащить стартап через процедуры согласований и тендеров.
                                              0
                                              Интереснй вариант, бесспорно это полезные фичи от инвестора, а есть живые примеры таких консолидаций инвесторов и стартапов, где бы это использовалась на конкретном примере?
                                                0
                                                У Навального их — пруд пруди )
                                            +6
                                            Я в упор не понимаю зачем обсуждать иностранные термины в тексте на русском языке. Кто не знает что такое Smart money, CTO и т.д. — тому тут вообще читать не о чем.
                                            А хорошо или плохо проникновение в великий и могучий русский язык англоязычных слов, особенно в ИТ отрасли, — это не для Хабра. Это для какого-нибудь филологического кружка.
                                            Без обид.

                                            Только полноправные пользователи могут оставлять комментарии. Войдите, пожалуйста.

                                            Самое читаемое