С ростом популярности автоматизированной биржевой торговли за последние несколько лет стали очень распространены программы, которые позволяют трейдеру быстро реагировать на изменение рыночной ситуации на сверхкоротких таймфреймах. Торговый автомат может сутками анализировать текущие потоки котировок из разных источников, выжидая благоприятный момент, а затем добавить сложную позицию из нескольких торговых инструментов в портфель меньше, чем за секунду.
Модель Блэка-Шоулза: формула, которая изменила фондовый рынок
3 мин
Удивительно, насколько существование человечества зависит от математики, если одна простенькая формула может породить мировой финансовый кризис.
BBC опубликовал статью о формуле, которая изменила фондовый рынок и виновата в нынешнем финансовом кризисе. Речь идёт о модели Блэка-Шоулза, которая используется для оценки деривативов и собственного капитала финансовых компаний.
Математическая модель Блэка-Шоулза, представленная в 70-е годы, породила к жизни новую финансовую систему, основанную на торговле опционами, фьючерсами и деривативами. В этой новой системе не было ничего от старых классических фондовых рынков. Феноменальный успех и широкое распространение формулы привело к тому, что Майрон Шоулз получил Нобелевскую премию по экономике в 1997 году «за новый метод определения стоимости производных ценных бумаг».
BBC опубликовал статью о формуле, которая изменила фондовый рынок и виновата в нынешнем финансовом кризисе. Речь идёт о модели Блэка-Шоулза, которая используется для оценки деривативов и собственного капитала финансовых компаний.
Математическая модель Блэка-Шоулза, представленная в 70-е годы, породила к жизни новую финансовую систему, основанную на торговле опционами, фьючерсами и деривативами. В этой новой системе не было ничего от старых классических фондовых рынков. Феноменальный успех и широкое распространение формулы привело к тому, что Майрон Шоулз получил Нобелевскую премию по экономике в 1997 году «за новый метод определения стоимости производных ценных бумаг».
Инструментарий фондового рынка: Производные инструменты
6 мин
Не так давно на Хабре был опубликован интересный пост «Как IT-специалисту сохранить свои финансы», к которому, в частности был прикреплен не менее интересный опрос. Его результаты показательны – большинство хабрапользователей не отличает фондовый рынок от рынка FOREX (хотя на самом деле различия есть), и даже идея инвестировать свои сбережения в стартапы куда более популярна, чем стать инвестором на бирже. Первое место, с огромным отрывом занимают банки, и это также можно понять – к сожалению, в нашей стране не так много людей действительно обладает обширными финансовыми знаниями, а в таком случае депозит в банке – это, пожалуй, лучшее, что можно придумать, чтобы сохранить свои средства.
Мы, однако, считаем, что это не единственный способ сохранить и преумножить свои финансы, поэтому продолжаем свою серию образовательных постов, посвященных фондовому рынку. И сегодня мы поговорим о том, без чего сложно себе представить функционирование любой биржевой площадки – производных инструментах.
Инструментарий фондового рынка: что такое фьючерсы и как они работают
8 мин
Ранее в нашем блоге уже поднималась тема производных финансовых инструментов (деривативов) и описывались некоторые их классы. Очень часто именно о покупке или продаже таких биржевых инструментов говорят как о «продаже воздуха» и очевидно вредных спекуляциях. На самом же деле, важность тех же опционов и фьючерсов для фондового рынка и, шире, для экономики страны, трудно переоценить. Сегодня речь пойдет именно о фьючерсных контрактах и логике работы с ними.
How-to: Торговля фьючерсами на фондовом рынке
7 мин
Не так давно в нашем блоге был опубликован топик, посвященный фьючерсным контрактам на фондовом рынке. Он вызвал определенный интерес публики, однако многие хабрапользователи не удовлетворились упрощенной теорией и стали задавать более глубокие практические вопросы. Мы не можем оставить их без ответа, поэтому сегодня публикуем материал, с углубленным описанием торговли фьючерсами.
Реализация фьючерсных контрактов в криптовалюте
3 мин
Сегодня обнаружил, что моя ферма стала необычно рентабельно майнить, решил разобраться и выяснил, что пул, к которому подключена ферма начал майнинг весьма интересной монетки – Uro. Нашел показавшиеся мне интересными ответы в топике про эту монету, раскрывающие ее суть.
Как будет организована торговля фьючерсами на биткоин на Чикагской бирже
3 мин
Изображение: Ken Lund | CC BY-SA 2.0
В середине декабря Чикагская товарная биржа CME запустила торговлю фьючерсами на биткоин. Позднее на сайте бирже был опубликован курс по основам работы с криптовалютой и фьючерсами на нее для начинающих. Издание Cointelegraph опубликовало разбор того, как будет работать новый финансовый инструмент, а мы подготовили адаптированную версию этого материала.
Инвестиции и спекуляции на бирже: как устроена торговля фьючерсом на доллар
4 мин
Всем доброго времени суток!
В этой статье я хочу поделиться своими знаниями на тему «Инвестиции и спекуляции на фондовом рынке», в частности речь будет о деривативах. Не пугайтесь этого страшного слова, так как после ознакомления с этой статьей вы будете разбираться не хуже любого профессионального трейдера. Обратите внимание, что разбираться, это не значит зарабатывать. Статья носит исключительно познавательный характер, и рассматривать будем на примере фьючерса на доллар, так как последнее время я наблюдаю повышенный интерес к этой теме у людей, никак не связанных с этим делом.
Как купить валюту по цене «из будущего»: Фьючерсы и форварды
4 мин
В нашем блоге на Хабре мы уже рассказывали о производных финансовых инструментах и, в частности, фьючерсах. Сегодня поговорим о том, как работают эти инструменты в применении к валютам.
Назад в будущее: форвардный контракт
Не самая очевидная мысль, но валютный курс на дату в будущем не является неизвестной величиной — он известен прямо сейчас. Конечно, речь не идет о предсказании того, каким курс определенной валюты будет в реальности — такие предсказания могут делать только экстрасенсы или аналитики (причем, при прогнозировании курса на конкретную дату между ними не такая большая разница).
Известна цена, по которой можно совершить сделку с валютой с расчетами в конкретную дату в будущем. Причем такая возможность предоставляется как банками, так и Московской биржей — это фьючерсный/форвардный контракт, фиксирующий цену (валютный курс) на дату в будущем.
Такие контракты по покупке и продаже валюты на любые даты уже много лет заключаются банками и их клиентами. Для бизнеса это удобно — заключил контракт на поставку оборудования, купил форвард, и не надо беспокоиться о возможных движениях курса «не в ту сторону».
В США и Японии биткоин признали финансовым инструментом. Что дальше?
3 мин
На днях стало известно, что крупнейший международный оператор фьючерсных бирж CME Group (товарно-сырьевая биржа Chicago Mercantile Exchange) планирует запустить фьючерсные контракты на биткоин уже 18 декабря этого года. Кроме того, CFTC тоже выдала разрешение на запуск биткоин-фьючерсов для CFE. Ещё одна биржа, Cantor Exchange вскоре планирует предложить инвесторам бинарные опционы на биткоин. И на этом новости не заканчиваются. Как оказалось, биржа NASDAQ также планирует запустить подобные фьючерсные контракты. Только уже не в этом году, а в следующем.
Правда, главный операционный директор биржи Адена Фридман утверждает, что сейчас вопрос о запуске фьючерсов нового типа находится в процессе обсуждения. Bloomberg же сообщает о том, что и Токийская финансовая биржа собирается запустить криптовалютные фьючерсы, причём в ближайшее время. Для того чтобы это сделать, необходимо принять соответствующие поправки в законодательство. Пока процесс идёт, японцы создают специальную рабочую группу, которая будет заниматься изучением биткоина и его влиянием на финансовые рынки и общество.
Торги фьючерсами на биткоин начались: последствия и прогнозы
3 мин
На прошлой неделе всё биткоин-сообщество было взбудоражено новостью о скором начале торгов фьючерсами на биткоин. Фактически это означало признание криптомонет финансовым инструментом значительной частью игроков традиционного рынка финансов. Всё это спровоцировало экспоненциальный рост курса биткоина по отношению к доллару. Правда, изначально поднявшись до $18 000, курс затем упал до $13 000, но за пару дней почти вернулся на прежние позиции.
Интересно, что сразу после начала торгов на некоторое время «упал» сайт Чикагской биржи опционов. Представители биржи заявили, что перебои в работе сайта были связаны с высокой нагрузкой из-за наплыва желающих поучаствовать в процессе торговли фьючерсами на биткоин. Торги начались примерно в два часа ночи по Москве, после чего курс монеты поднялся сразу на 2 тысячи долларов США.
Интересно, что сразу после начала торгов на некоторое время «упал» сайт Чикагской биржи опционов. Представители биржи заявили, что перебои в работе сайта были связаны с высокой нагрузкой из-за наплыва желающих поучаствовать в процессе торговли фьючерсами на биткоин. Торги начались примерно в два часа ночи по Москве, после чего курс монеты поднялся сразу на 2 тысячи долларов США.
С кем судиться, когда робот теряет ваши деньги
6 мин
Перевод
Первый случай, когда люди обратились в суд по поводу потери инвестиций, к которой привела работа автономных машин, станет проверкой пределов надёжности
С каждым днём роботы становятся всё больше похожими на людей, но судиться с ними до сих пор нельзя.
Поэтому гонконгский магнат выбрал иной вариант за неимением лучшего. Он судится с продавцом, убедившим его доверить часть своего капитала суперкомпьютеру, торговля на бирже которого обошлась ему в более чем $20 млн.
В деле столкнулись Саматур Ли Кин-кан, отец которого – один из крупнейших инвесторов компании Shaftesbury Plc, владеющей большей частью лондонского чайна-тауна, Ковент-Гардена и Карнаби-стрит, против Рафаэля Коста, который большую часть карьеры занимался продажами инвестиционных фондов таким компаниям, как Man Group Plc and GLG Partners Inc. Это первый случай, когда люди обратились в суд по поводу потери инвестиций, к которой привела работа автономных машин, станет проверкой пределов надёжности, и вытаскивающей на свет проблему «чёрного ящика»: если люди не знают, как компьютер принимает решения, кто отвечает, когда что-то пойдёт не так?
Разбор: что такое фьючерсы и как использовать их для биржевых инвестиций
3 мин
Изображение: Unsplash
В нашем блоге мы много пишем об устройстве современных бирж и появляющихся новых инструментах инвестирования, вроде структурных продуктов, модельных портфелей или ETF. Но большой популярностью пользуются и проверенные опытом инструменты – такие как фьючерсы и опционы.
Именно о фьючерсах поговорим в сегодняшнем материале: как появился этот финансовый инструмент, для чего он нужен, и как работает на современных биржах.
Миф о ликвидности на рынке нефти и золота от недропользователей
12 мин
В начале октября 2019 года в Федеральной антимонопольной службе (ФАС) прошла встреча по привлечению недропользователей (на встрече участвовали представители золотодобывающих компаний) к биржевой торговле драгоценными металлами, как было заявлено в письме ФАС: «в рамках разработки Плана мероприятий по системному развитию организованных торгов на товарных рынках».
Цель этой статьи показать на примерах, что мероприятия, которые обсуждались на встрече для роста ликвидности золота на биржевом рынке РФ, не дадут должного эффекта к росту объема торгов золотом, если не принять во внимание информацию о современной природе ликвидности торгов, о чем собственно и пойдет речь далее по тексту.
Если Вам интересна тема: почему например ликвидность по нефти на биржах РФ далеко отстает от ликвидности нефти на биржах CME и ICE, то стоит продолжить чтение.
Цель этой статьи показать на примерах, что мероприятия, которые обсуждались на встрече для роста ликвидности золота на биржевом рынке РФ, не дадут должного эффекта к росту объема торгов золотом, если не принять во внимание информацию о современной природе ликвидности торгов, о чем собственно и пойдет речь далее по тексту.
Если Вам интересна тема: почему например ликвидность по нефти на биржах РФ далеко отстает от ликвидности нефти на биржах CME и ICE, то стоит продолжить чтение.
Биржа как инструмент хеджирования рисков: зачем нужны необычные фьючерсы
3 мин
Изображение: Unsplash
Мы довольно много пишем о том, какие активы сегодня доступны биржевым инвесторам, в том числе в России. Рассказывали мы и о производных инструментах – фьючерсах и опционах. В тех материалах речь шла о классических контрактах, но в реальной жизни встречаются и весьма необычные. Сегодня мы перечислим несколько из них.
Как по заказу: история о том, как строка кода превратилась в килотонны угля
7 мин
Перевод
Телефон Брэда разразился знакомой трелью внутриофисного звонка.
— Да? – рявкнул он, поднимая трубку. – Чего вам?
По меркам Брэда, такая манера общаться по телефону, на самом деле, считалась ещё вежливой. Как Главный Трейдер Æxecor, одной из крупнейших компаний по торговле энергоносителями в мире, Брэд никому не собирался угождать, а любое проявление чувств, кроме высокомерных издёвок, рассматривал как признак слабости.
— Эээ, — отозвалась явно нервничающая секретарша, — тут вам… эээ… доставка. Они…
— Пф, — фыркнул Брэд, обрывая ее на полуслове. – Ну так распишитесь за нее! Или это так сложно? Сами не справитесь?
— Видите ли, — поёжилась секретарша, — они просят объяснить, как им пришвартоваться. И ещё нам нужно оплатить причальный сбор. Они говорят, что вы в курсе. Я ничего не понимаю.
— Ладно, — проворчал Брэд. – Похоже, и правда, всё здесь нужно делать самому.
Недополученная прибыль на бирже из-за отключенного робота и лени
6 мин
Recovery mode
В прошлый раз я рассказывал про маржин-колл, что является неоспоримым фейлом в торговле на бирже, и с тех пор ситуация более-менее выровнялась. Как вы могли догадаться, внизу рынка меня разгрузили далеко не на весь депозит, и что важно, брокер не выкупил резко подорожавшие из-за взлета волатильности короткие опционы.
Сейчас некоторые из них серьезно подешевели, и я начинаю выкупать их сам, фиксируя кое-какую прибыль, и одну из таких сделок сегодня хотелось бы рассмотреть, в контексте использования торговых роботов.
Телеграмм-бот для анализа опционов
9 мин
Телеграмм-бот для графического анализа опционов и фьючерсов с расчетом гарантийного обеспечения как меры риска.
Миллион записей для змеи
14 мин
Загрузить миллион записей в питон за секунду?
Нет. Получилось еще быстрее!
У меня есть небольшое хобби - я экспериментирую с машинным обучением применительно к торговле на бирже, в частности, с криптовалютами. После различных наколенных экспериментов я захотел создать удобный инструмент - базу торговых котировок. В процессе работы необходима быстрая загрузка достаточно большого количества данных. Это необходимо для расчетов, генерации данных для обучения, бэк-тестинга и других задач. Количество записей, которые нужно загрузить в питон довольно велико - речь может идти о миллионах и более записей.