Как стать автором
Обновить
  • по релевантности
  • по времени
  • по рейтингу

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 1

Блог компании ITI Capital
Перевод
Раньше Wall Street делала ставку на компании, производящие товары. Сейчас она ставит лишь на технологии, позволяющие совершать торговые операции как можно быстрее.

image

От редактора: один из наиболее примечательных моментов в катастрофе, произошедшей с Knight Capital Group – трейдинговой компанией, потерявшей на этой неделе $440 миллионов [статья была опубликована на сайте журнала Wired 08.03.12 — прим. переводчика] – скорость этого коллапса. Новостные сводки сообщили, что большая часть совершенных сделок, приведших к падению биржевых цен и колоссальным убыткам, произошла меньше, чем за час. И это падение, спровоцированное действиями ПО, в очередной раз заставило финансовое сообщество задуматься о том, что гонка за прибылью в итоге может обернуться выбором быстрых, но плохо управляемых и недостаточно «интеллектуальных» программных решений. Мы публикуем эту историю до ее официального выхода в печать в сентябрьском журнале Wired, поскольку она демонстрирует, насколько близко Wall Street подошла к точке, когда такие стремительные падения станут совершаться со все возрастающей частотой, и как далеко готовы зайти трейдеры в погоне за скоростью совершения торговых операций.
Читать дальше →
Всего голосов 48: ↑42 и ↓6 +36
Просмотры 43K
Комментарии 31

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 2

Блог компании ITI Capital Финансы в IT

Фотография: Bantersnaps (Unsplash.com)

Продолжение первой части, опубликованной ранее в блоге ITinvest. Рассказываем, как развивалась ситуация, когда Wall Street в какой-то момент своего развития решила сделать ставку на технологии высокоскоростных торговых операций. Журналисты Wired в своем расследовании подчеркивают, что в этой области критичными становятся все аспекты ИТ-инфраструктуры, хранения и передачи данных. И если крупнейшие трейдинговые центры США разделает всего несколько сотен миль, в процессе принятия и исполнения решений HFT-трейдерами играет роль каждая десятая миллисекунды.
Читать дальше →
Всего голосов 66: ↑65 и ↓1 +64
Просмотры 49K
Комментарии 34

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 3

Блог компании ITI Capital Финансы в IT

Фотография: Taylor Vick (Unsplash.com)

Это продолжение нашего обсуждения развития технологической зависимости HFT-трейдеров. Вновь говорим о том, какие факторы вступили в игру, когда Wall Street дала ход различным телеком- и ИТ-решениям из высокотехнологичной отрасли. Обращаем внимание на замечания в расследовании журналистов по этой теме и делимся некоторыми дополнениями дискуссии.
Читать дальше →
Всего голосов 47: ↑44 и ↓3 +41
Просмотры 37K
Комментарии 20

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 4

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

В марте прошлого года не так давно открывшаяся фондовая биржа BATS, расположенная в Канзас Сити, организовала собственное первичное размещение акций. Но уже через несколько секунд после начала торгов что-то пошло не так: какой-то баг «заморозил» торги по акциям BATS на самой бирже BATS и в процессе торгов вывел из строя сервер, ответственный за все тикеры, аббревиатуры которых начинались с первых букв алфавита. Поэтому отключение системы отрицательно сказалось и на одной компании из Купертино, название которой начинается с буквы «А»: из-за него цены на акции компании на бирже BATS по ошибке стали котироваться на 10% ниже реальной стоимости, что вызвало краткую остановку всех торгов по акциям этой компании, одной из самых известных в мире. [Компания на букву «А» — это Apple – прим. перев.]
Читать дальше →
Всего голосов 35: ↑32 и ↓3 +29
Просмотры 18K
Комментарии 5

Неистовые быки: как Wall Street попала в зависимость от «скоростных» торгов. Часть 5 (и последняя)

Блог компании ITI Capital Финансы в IT

Фотография: Stephane YAICH (Unsplash.com)

В серии из нескольких материалов для блога ITinvest мы обсудили ход развития технологий и IT-инфраструктуры для биржевых торгов и рынка алгоритмического трейдинга. Взлет последнего повлек за собой экспоненциальный рост объемов как обрабатываемых в моменте, так и исторических данных по финансовым операциям. Сегодня эти данные, их полнота и возможность представления в нужном формате — «воздух» для тех, кто обучает и тестирует свои торговые алгоритмы и модели.
Читать дальше →
Всего голосов 27: ↑23 и ↓4 +19
Просмотры 16K
Комментарии 3

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга (Часть 1)

Блог компании ITI Capital
Перевод
image

Компания Stamen из Сан-Франциско объединилась с Nasdaq для визуализации бешеного ритма автоматизированных торгов. Рисунок иллюстрирует запросы на покупку и продажу, отправленные алгоритмами в течение всего лишь одной минуты (на иллюстрации изображены торги от 8 марта 2011г.)

Стив Свенсон (Steve Swanson) был типичным 21-летним компьютерным гиком с очень нетипичной работой. Дело было летом 1989 года, и он только что получил степень математика в Колледже Чарльстона. В одежде его привлекали футболки и шлепанцы, а на телевидении – сериал Звездный Путь. Большую часть времени он проводил в гараже Джима Хоукса (Jim Hawkes), преподавателя статистики из колледжа, в котором учился Стив. Там он программировал алгоритмы для того, что в последствии станет первой в мире компанией, ведущей высокочастотную торговлю, и получит название Automated Trading Desk. Хоукса преследовала навязчивая идея о том, что можно получать прибыль на фондовых рынках, используя формулы для предсказания поведения цен, выведенные его другом, Дэвидом Уиткомбом (David Whitcomb), преподававшим экономику в Ратгерском Университете. Задачей Свенсона было превратить формулы Уиткомба в машинный код.
Читать дальше →
Всего голосов 29: ↑25 и ↓4 +21
Просмотры 25K
Комментарии 7

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга (Часть 2)

Блог компании ITI Capital
Перевод
[Первая часть]

Снижение объема фондовых рынков может до определенной степени быть связано с тем, что высокочастотный трейдинг отпугивает инвесторов от вложений в ценные бумаги, что особенно заметно после события 6 мая 2010 года, получившего название Flash Crash, когда принятое компьютерами решение о продаже большого количества фьючерсов вызвало массовый обвал цен на рынке. Промышленный индекс Dow Jones упал на 600 пунктов примерно за 5 минут. Когда произошел скачок цен, большинство высокочастотных трейдеров, работавших на рынке в тот день, обогатились. А тех, чьи машины в тот день не работали, обвинили в пособничестве обвалу и недообеспечении ликвидности, поскольку падение ускорилось из-за того, что сравнительно немногие высокоскоростные трейдеры были готовы купить акции, снижение цен на которые все нарастало под давлением тех, кто хотел их продать.
Читать дальше →
Всего голосов 22: ↑18 и ↓4 +14
Просмотры 13K
Комментарии 8

Высокочастотный трейдинг и все, что вам следует о нем знать. Часть 1

Блог компании Церих
Перевод
image

Методика высокочастотного трейдинга (англ. High Frequency Trading) существует уже не первый год, но особенно пристальное внимание и новый всплеск интереса к ней возникли после нашумевшего выхода в конце марта книги Майкла Льюиса «Быстрые мальчики» («Flash Boys», Michael Lewis). На русском языке книга еще не издана, и наиболее нетерпеливым читателям мы можем только предложить заказать ее на английском.

Учитывая, какое множество информации доступно сейчас любому, кто заинтересуется этим вопросом, и в какой степени она противоречива, необъективна, изобилует сложными техническими терминами или даже просто неверна, на наш взгляд, стоит собрать воедино все факты, стоящие за этим феноменом.
Читать дальше →
Всего голосов 12: ↑4 и ↓8 -4
Просмотры 28K
Комментарии 8

Высокочастотный трейдинг и все, что вам следует о нем знать. Часть 2 (заключительная)

Блог компании Церих
Перевод
Высокочастотные трейдеры могут следовать различным стратегиям — активным, пассивным или смешанным.

Пассивные трейдеры стараются заработать одновременно на спреде цен покупки и продажи ценной бумаги и на rebates от торговых площадок за привлечение на них ликвидности. Посредством своего автоматизированного оборудования, технологий, предоставляемых торговыми площадками, и статистических моделей эти брокеры могут одновременно обрабатывать заявки на множество ценных бумаг. Эту стратегию обычно называют автоматическим привлечением ликвидности (оригинальное название Electronic Liquidity Provision или ELP), или рибейт-арбитражем (“rebate arbitrage”).
Читать дальше →
Всего голосов 6: ↑2 и ↓4 -2
Просмотры 8.6K
Комментарии 2

Технологическая гонка вооружений Wall Street: Взгляд изнутри

Блог компании ITI Capital
Перевод


В дикой природе часто то, будешь ты убит, или убьешь сам, сможешь ли поесть или останешься голодным, определяется лишь скоростью. В наши дни тоже самое можно сказать и о тенистых бетонных джунглях мировых финансовых рынков. Те из торговцев, что не являются «высокочастнотниками», отдают свои деньги скоростным трейдерам (которые сейчас обеспечивают уже до половины всего объёма торгов).

«К тому моменту, когда обычный инвестор видит котировку, он, грубо говоря, видит свет звезды, пролетевший до него 50 000 световых лет», – говорит Сэл Арнук (Sal Arnuk), партнер в компании Themis Trading и соавтор книги под названием «Broken Markets», критикующей высокочастотный трейдинг.

Проще говоря, высокочастотные торговцы используют комбинацию «железа» и софта, чтобы раньше других понять, насколько определенную акцию в данный момент времени хотят продать или купить. Поняв это, они могут совершать соответствующие операции. Это почти как делать ставки на скачках, побывав предварительно в будущем — вы уже знаете, кто придет к финишу первым.
Читать дальше →
Всего голосов 17: ↑15 и ↓2 +13
Просмотры 30K
Комментарии 7

Разработка торговых систем под FPGA: Плюсы, минусы и анализ архитектуры существующей библиотеки

Блог компании ITI Capital Программирование *


Многие торговые платформы для высокочастотного трейдинга часто работают на оборудовании с высокопроизводительными сетевыми адаптерами. Однако минусом таких систем является относительно высокая и непредсказуемая задержка — в итоге многие трейдеры обратили свой взгляд на гибридные архитектуры с аппаратным ускорением.

Эксперты компании Algo-Logic Systems Inc. Джон Локвуд (Jowhn W. Lockwood), Адвайт Гупте (Adwait Gupte) и Нишит Мехта (Nishit Mehta) опубликовали работу, в которой рассказали о том, как FPGA используются в онлайн-трейдинге для уменьшения задержек передачи данных. Мы представляем вашему вниманию основные моменты этой публикации.
Читать дальше →
Всего голосов 18: ↑15 и ↓3 +12
Просмотры 15K
Комментарии 10

Социология алгоритмов: Как связаны финансовые рынки и высокочастотная торговля (Часть 1)

Блог компании ITI Capital Программирование *Алгоритмы *Профессиональная литература
Перевод


В наше время на ситуацию, складывающуюся на фондовых рынках, все большее влияние оказывают технологии и специальные торговые алгоритмы. С ростом автоматизации меняются и социальные отношение между участниками торгов.

Анализу темы социологии финансовых алгоритмов посвящено исследование профессора Высшей школы социальных наук Эдинбурга Дональда МакКензи. Мы представляем вам самые интересные мысли этой работы — в первой части речь идет о предпосылках возникновения HFT-трейдинга и классификации схем его применения.

Примечание: Представленный ниже материал относится к категории «масштабного предпраздничного чтения» — это необходимо учитывать, выделяя время на его изучение.
Читать дальше →
Всего голосов 13: ↑10 и ↓3 +7
Просмотры 14K
Комментарии 2

Социология алгоритмов: Как связаны финансовые рынки и высокочастотная торговля (Часть 2)

Блог компании ITI Capital Программирование *Алгоритмы *Профессиональная литература
Перевод


Ранее в нашем блоге мы публиковали первую часть исследования социологии финансовых алгоритмов, выполненного профессором Высшей школы социальных наук Эдинбурга Дональда МакКензи. Сегодня мы представляем вашему вниманию продолжение этой интересной работы — во второй части речь идет о разных типах HFT-заявок, дарк-пулах и связанных экологиях финансовых рынков.
Читать дальше →
Всего голосов 15: ↑9 и ↓6 +3
Просмотры 7.7K
Комментарии 0

Соцсети, финансы и роботы: Как трейдер заработал $2,4 млн за 28 минут с помощью одного твита

Блог компании ITI Capital Социальные сети и сообщества Финансы в IT


Несколько лет назад один лондонский хедж-фонд запустил новый проект так называемого «фонд Twitter». Специальная компьютерная система читала 100 млн твитов в неделю и определяла на их основе ситуацию с текущими экономическими трендами.

Если общая тональность сообщения была положительной, фонд покупал акции, а если негативной — то вероятность падения фондового рынка повышалась и следовало задуматься о продаже акций.

Затея оказалось ужасной — фонд прогрел за два года. Однако, возможно, сама идея была не так уж и плоха — весной 2015 года один их трейдеров сумел всего за 28 минут заработать больше $2,4 млн, используя сервис микроблогов, как источник новостей.
Читать дальше →
Всего голосов 21: ↑14 и ↓7 +7
Просмотры 22K
Комментарии 2