OpenAI недавно закрыла раунд на 122 миллиарда долларов. Оценка компании после раунда — 852 миллиарда. Это самый большой частный раунд в истории Силиконовой долины. И впервые больше трёх миллиардов пришло от обычных людей через банки. 

Один из главных конкурентов — Anthropic (которые делают Claude)

Anthropic в феврале закрыла раунд на 30 миллиардов и получила оценку в 380 миллиардов. OpenAI почти в два с четвертью раза дороже. За всю историю OpenAI собрала около 168 миллиардов, Anthropic — где‑то 67–69. Довольно серьезная разница.

Но!

По выручке Anthropic уже впереди. У них больше 30 миллиардов долларов в год. У OpenAI — 24–25.

Кто и зачем вливает такие суммы

Главные инвесторы — Amazon, Nvidia и SoftBank. Поставили огромные куски: Amazon почти 50, Nvidia и SoftBank по 30 миллиардов каждый. Плюс куча других фондов — a16z, TPG, Sequoia и так далее. 

OpenAI самый первый продукт, который набрал тонну пользователей, показал экспоненцианльный рост прибыли и высокое качество моделей. Крупные игроки начали вкладывать даже не с целью инвестиции в компанию, которая может забрать львиную долю рынка ИИ. А также и ради синергии:

  • Microsoft (ранний и крупнейший инвестор, доля ~25-27%) интегрировала модели OpenAI в Azure, Office, Windows и Bing. Это принесло Microsoft миллиарды дополнительной выручки от облака и повысило капитализацию компании. Инвестиции Microsoft уже многократно окупились

  • Amazon (до $50 млрд в последнем раунде) усиливает AWS как облачную платформу для ИИ и получает преимущество в распределении моделей OpenAI

  • Nvidia (инвестиции $30 млрд и больше) гарантирует себе огромные продажи GPU и чипов — OpenAI тратит колоссальные суммы на compute (обучение и inference моделей). Партнёрства с OpenAI поднимают акции Nvidia.

  • SoftBank и другие — классическая венчурная ставка на гиперрост, плюс возможность участвовать в будущих сделках и экосистеме ИИ.

А ещё OpenAI готовится к IPO. Им нужно показать, что они могут тратить миллиарды и при этом выглядеть солидно. 

Обычные люди через банки — это тоже не случайно. Хотят размыть базу акционеров перед выходом на биржу и показать, что спрос есть у всех. 

Anthropic уже обгоняет по выручке

Можно конечно оценивать, но это про веру в будущее. Сейсас же — это прибыль. 

Anthropic показывает, что можно расти быстрее и тратить при этом меньше. Их модели учатся дешевле, а бизнес‑клиенты платят больше. 

OpenAI всё ещё впереди по популярности ChatGPT, но разрыв сокращается. И инвесторы это видят. 

Поэтому и льют деньги. Не потому что OpenAI сейчас самая прибыльная. А потому что верят: именно они первыми сделают ИИ по‑настоящему дешёвым и полезным везде. 

Sora закрыли

Помните Sora? Крутой генератор видео от OpenAI. Запустили с помпой, а через полгода — закрыли. 

Пользователей было мало. Зато жрало вычислительных мощностей на миллион долларов в день.

Видео, это конечно красиво, но пока не приносит денег. А OpenAI нужно сосредоточиться на том, что реально зарабатывает: код, агенты, enterprise‑клиенты и, похоже, скоро — роботы. 

Anthropic — главный конкурент или просто один из многих

OpenAI публично Anthropic конкурентом называет.
Прямой — да. Они делают примерно одно и то же: мощные модели для бизнеса и разработчиков. 

Google с Gemini не спит. xAI с Grok растёт очень быстро. Китайцы — Qwen, DeepSeek, z ai — тоже не отстают и часто предлагают модели дешевле. 

Кто в итоге заберёт рынок

Сейчас всё решает одно, кто первым покажет нормальную юнит‑экономику. 

Не только красивые цифры выручки. А когда расходы на обучение и запуск моделей начнут окупаться. Когда маржа станет положительной, и ИИ перестанет быть чёрной дырой для денег. Тот, кто это сделает первым — заберёт рынок. 

Остальные либо подтянутся, либо лопнут. (Либо лопнут все =))

Поддержка

Вы можете поддержать меня и подписать на канал «На Дерево», там обо всем и кратко.