Ведущий телешоу Shark Tank Кевин О'Лири строит "крупнейший в мире индустриальный парк ИИ-дата-центров" в канадской Альберте — проект на 17 гигаватт мощности. Итальянец Лоренцо Авелло, прежде занимавшийся возобновляемой энергетикой и никогда не строивший дата-центры, планирует крупнейший в Европе комплекс в Апулии за €50 млрд. Сингапурский криптомайнер Bitdeer разворачивает кампус на 570 мегаватт в Огайо. Все трое — часть волны из тысяч новичков, хлынувших на рынок ИИ-инфраструктуры. "Я достаточно самонадеян, чтобы заявить: я буду одним из пяти, кто преуспеет, — говорит О'Лири. — И вы увидите, как сотни провалятся".
По данным Bloomberg, большая часть планируемых мощностей дата-центров теперь принадлежит не Big Tech, а финансовым игрокам и новым участникам рынка. Только в США за этот год заключено кредитных сделок на $178,5 млрд — деньги текут к застройщикам всех мастей. Авелло, вдохновленный проектом Stargate, который OpenAI, Oracle и SoftBank анонсировали вместе с Дональдом Трампом, уверен, что мир недооценивает потенциал ИИ: "Правительства, страны, крупнейшие институциональные инвесторы — все двигаются. Они знают что-то о разрушительной силе этой технологии, чего мы пока не понимаем".
Парадокс в том, что сами технологические гиганты поощряют этот исход. Meta* (признана экстремистской и запрещена в РФ) структурировала сделку на $30 млрд так, чтобы долг не отражался на ее балансе. Microsoft взяла на себя обязательства по аренде более чем на $60 млрд у так называемых "неооблаков" — компаний, которые строят дата-центры именно под ИИ. Гендиректор Microsoft Сатья Наделла прямо говорит, что рад быть "арендатором" в ожидании возможного перепроизводства мощностей. Глава Anthropic Дарио Амодеи признает "реальную дилемму" отрасли: задержка в строительстве инфраструктуры вынуждают компании делать ставки вслепую, и некоторые "слишком сильно выкручивают ручку риска".
Скептики уже бьют тревогу. Инвестор Майкл Бёрри, предсказавший кризис 2008 года, предупреждает о пузыре ИИ. Сооснователь Oaktree Capital Говард Маркс указывает на риск перепроизводства. Бывший менеджер Microsoft Чарльз Фитцджеральд, отслеживающий рынок дата-центров более десяти лет, настроен жестко: "Многие проекты никогда не увидят свет. Клиентов просто не так много. А dream team для строительства дата-центров мирового уровня, вероятно, не включает частные инвестфонды и телеведущих". В декабре компания Fermi, предлагавшая построить кампус на 11 гигаватт, сообщила о разрыве соглашения с крупным арендатором — ее акции рухнули на 46%.
Bitdeer, впрочем, видит в диверсификации защиту. "У нас есть биткоин и ИИ, колокация и облако, площадки в Европе и США, — говорит директор по стратегии Харис Басит. — Конечно, можно представить сценарий, при котором пострадает все. От этого, наверное, не защитишься".
P.S. Поддержать меня можно подпиской на канал "сбежавшая нейросеть", где я рассказываю про ИИ с творческой стороны.
