Samsung, SK Hynix и Micron превратились в "новых Санта-Клаусов" — они сами решают, кто и сколько чипов памяти получит, а клиенты благодарят их просто за возможность купить. Такую характеристику рынку дал Лу Чао-Чун, глава тайваньской компании Etron. Высокоскоростная память HBM, без которой не работают ни ускорители Nvidia, ни TPU Google, ни чипы AMD, оказалась в тотальном дефиците — и ситуация не изменится как минимум до 2027 года.
Причина дефицита — в физике производства. Как объяснил Сумит Садана, коммерческий директор Micron, компания укладывает от 12 до 16 слоев памяти в один чип, превращая его в «куб». При этом на производство одного бита HBM уходит столько же ресурсов, сколько на три бита обычной памяти. "Когда мы наращиваем выпуск HBM, для остального рынка остается меньше — из-за этого соотношения три к одному", — говорит Садана. Линии, производящие HBM для Nvidia и AMD, загружены на сто процентов, а стандартная DDR5 для серверов и GDDR7 для видеокарт оказались в конце очереди.
Масштаб проблемы беспрецедентен — буквально. Аналитик TrendForce Том Сюй именно так охарактеризовал ожидаемый рост цен на DRAM: плюс 50–55% за первый квартал 2026 года по сравнению с предыдущим. SK Hynix еще в октябре сообщила, что ее мощности по HBM полностью распроданы на весь 2026 год. Micron признала, что может удовлетворить максимум две трети среднесрочных потребностей клиентов. При этом крупнейшие покупатели — Google, Microsoft, Amazon и прочие — готовы брать любой объем по любой цене, оформляя так называемые "открытые заказы".
Когда станет легче? Не скоро. Micron строит два завода в Бойсе, штат Айдахо, — они начнут выпуск в 2027 и 2028 годах. Еще один завод в Клэе, штат Нью-Йорк, запустится только в 2030-м. SK Hynix анонсировала план на $500 млрд для строительства четырех новых фабрик, но первая заработает не раньше 2027 года. До этого момента предложение останется ограниченным, а цены — высокими.
Память из скучного сырьевого бизнеса с циклами бумов и спадов превратилась в критическую инфраструктуру для ИИ. Три компании контролируют весь рынок, порог входа для новых игроков запретительно высок, а спрос со стороны ИИ-индустрии растет быстрее, чем физически возможно нарастить производство. Как выразился Дженсен Хуанг на CES, когда его спросили о недовольстве геймеров ростом цен: "Из-за нашего высокого спроса все заводы, все поставщики HBM работают на полную — и у всех все хорошо". Правда, "все" в этом контексте — это производители памяти и их крупнейшие клиенты из мира ИИ. Остальным придется подождать.
P.S. Поддержать меня можно подпиской на канал "сбежавшая нейросеть", где я рассказываю про ИИ с творческой стороны.
