А почему вы полагаете возможным применение теории Марковица к валютам? Теория Марковица — оптимизационная задача в контексте соотношения риск-доходность, имеющая к тому же, определенные ограничения, например, при отрицательной доходности, на падающем рынке, она вообще теряет смысл.
По моему скромному мнению, то, что делает автор, — это просто «игра в цифры», которая игнорирует «физический смысл» (а в контексте валютных курсов, скорее, экономический) рассматриваемых объектов. Можно вывести очередной «индикатор», «абсолютную валюту», но какую дополнительную информацию она может дать? Некая очередная «средняя температура по больнице»? У нее будет какая-то динамика, но никакой дополнительной информации, которая помогла бы оценить эту динамику у нас не появляется.
Есть фундаментальные факторы: денежно-кредитная политика регулятора (та самая ключевая ставка ЦБ), нормы резервирования (мультипликаторы), торговый баланс, сезонный фактор (например, налоговый период) и т.д., не говоря уже про спекулятивную составляющую. Многие из этих факторов мало изменяются во времени (ключевая ставка), но есть и вполне динамичные. Если уж развивать идею автора, то надо выводить некие «абсолютные» индикаторы для этих фундаментальных факторов и смотреть как они влияют на динамику «абсолютной» валюты, но, боюсь, тут парой матриц не обойдёшься.
Есть фундаментальные факторы: денежно-кредитная политика регулятора (та самая ключевая ставка ЦБ), нормы резервирования (мультипликаторы), торговый баланс, сезонный фактор (например, налоговый период) и т.д., не говоря уже про спекулятивную составляющую. Многие из этих факторов мало изменяются во времени (ключевая ставка), но есть и вполне динамичные. Если уж развивать идею автора, то надо выводить некие «абсолютные» индикаторы для этих фундаментальных факторов и смотреть как они влияют на динамику «абсолютной» валюты, но, боюсь, тут парой матриц не обойдёшься.