Минус премия. При текущем уровне волатильности в опционах премия составляет существенный кусок. Например в среду опцион со сроком жизни в пару недель и ценой исполнения $320 стоил $140 (цена акции при этом была примерно $320)
Есть опционы на фьючерсы, про обратное не слышал.
Максимальный порядок который мне знаком:
Индекс SP500 (собирается из акций), на него есть опционы. Из этих опционов собирается индекс VIX (индекс волатильности/страха). На этот индекс есть опционы. Из этих опционов собирается еще один индекс — VVIX.
В какой то момент могут запустить фьючерсы/опционы и на него.
Опционы очень сильно подорожали. Пока ситуация спокойная и речь идет о ценах исполнения сильно далеко от текущих — опционы стоят копейки.
Сейчас же на такую операцию потребуется существенно больше денег.
По текущим правилам игры — кто долг получил — тот и платит.
В конечном итоге это станет проблемой брокера, если по суду у покупателя ничего взять не получится. Если кончаются деньги у брокера — это становится проблемой биржи (на этот случай есть всякие гарантийные фонды). Если вдруг и у биржи денег не хватило — проблемы перекладываются на весь рынок — происходит «размазывание убытков»
Пока не вижу никаких аргументов за выигрыш, кроме снижения ценника, причем с каких то абсолютно надуманных уровней. (причем не факт что снижение ценников вообще будет — сегодня было дешевле сделать перевод через SEPA, чем гонять USDT по сети эфира примерно в два раза)
Ненадежные контрагенты это реалии. С началом коронавируса примерно 50% моих контрагентов не исполнили свои обязательства.
Вы торгуете бондами на OTC?
читаем сценарий — вам кто-то, не обязательно знакомый отвечает — давай
О чем я пишу — центральный контрагент решает проблему. В случае с московской биржей — сделка в РПС будет «стоить 0,01% от суммы сделки, но не более 1800 руб. за сделку». Откуда вы такие цифры берете? 3-12% больше похоже на покупку крипты на OTC, причем когда продавец вам практически не доверяет и закладывает стоимость потенциальных проблем.
Привлечение капитала — совершенно другая история, чем сделка купли-продажи — банку нужно «продать» ваше размещение. Как иначе мотивировать банк, если не долей от привлеченных средств?
В этих ценах — сюрприз, будет заложена комиссия, кроме той, что он взимает
Чего-чего? Торговать вы будете действительно через брокера, просто потому что нужно быть профучастником чтобы стать участником торгов.
Но вот цены — будут вполне себе биржевые, если вы не пойдете специально к дилерской части брокера.
— в евро — ставка Европейского центрального банка на последний день месяца оказания услуг (в % годовых) + (-0,2%)
Открою страшный секрет — по евро ситуация во всем мире такая, просто потому что ЕЦБ сказал что ставка по депозитам отрицательная и просто всем некуда евро пристроить с вменяемым риском.
за исключением сделок, предусмотренных пп. 1.3
Большие сделки делают как раз в РПС, что выходит на порядок дешевле.
— Тарифный план 1 ~ 0.4% на сделку
0.4% на сделку? Вы ошиблись на два порядка.
Заплатить пол миллиона за сделку на 10 ярдов может показаться немного, но вы посмотрите на это с другой стороны. За передачу актива, который приносит 500 лямов в год (5%) вы заплатили 0.5 ляма только фиксированной комиссии, столько же заплатила другая сторона сделки. Еще учтем то, что государства, фонды (в том числе пенсионные) постоянно выходят на биржу чтобы балансировать свои портфели. То есть нет такого, чтобы кто-то купил кучу бондов и сидел. Нет, их купят и будут раз в неделю докупать/продавать, чтобы оставаться в рамках инвестиционной стратегии.
Ну тут совсем смешно — даже в рамках пенсионных фондов такие сделки редки — просто потому что контрагента на весь объем найти не так уж и просто. Раздробить эту сделку на части никакой проблемы не составляет (если уж захотелось с кем то одним сделать).
Портфели бондов в «медленных» фондах как раз таки особо никто не трогает — есть прекрасный механизм РЕПО, который позволяет привлекать деньги чтобы купить что-то вкусное (или размещать, если не получилось ничего купить)
На текущем этапе блокчейн и смарт-контракты нужны не вам, а профессиональным участникам рынка.
Профучастникам нужен комисс пониже, а флоу рандомнее.
А теперь представьте, что бы эти операции совершаете многократно и ежедневно
Если вы операции вы заключаете с кем-либо регулярно — у вас друг на друга открыты лимиты и никакого посредника вообще не нужно.
А если разово — центральный контрагент снимает практически всю головную боль.
Отнесите ее в смарт-контракт, который соберёт массу таких инвесторов как вы и купить на децентрализованной бирже бонды, согласно своей стратегии.
Если пропустить часть про децентрализацию — вы только что придумали ETF
На московской бирже номинал большинства облигаций — тысяча рублей, сложно придумать что-то с более низким входом. (транзакционные издержки оставляю за скобками — они и в случае крипты будут)
Обычная БД потребляет слишком мало энергии. Ну и на решении с БД можно заработать 1 млн (условно), а если блокчейн будет — 1 млрд (тоже условно).
Была же прекрасная история про компанию, которая просто добавила в свое название слово blockchain и на этом выросла в несколько раз.
У Альфы (как минимум раньше) еще была система контроля за заменой сим карты. Работала правда странно — при замене сдохшей симки это было детектировано успешно, а вот при миграции на другого оператора (что происходит с обязательной сменой карты) — ничего детектировать не смогла.
Максимальный порядок который мне знаком:
Индекс SP500 (собирается из акций), на него есть опционы. Из этих опционов собирается индекс VIX (индекс волатильности/страха). На этот индекс есть опционы. Из этих опционов собирается еще один индекс — VVIX.
В какой то момент могут запустить фьючерсы/опционы и на него.
Сейчас же на такую операцию потребуется существенно больше денег.
В конечном итоге это станет проблемой брокера, если по суду у покупателя ничего взять не получится. Если кончаются деньги у брокера — это становится проблемой биржи (на этот случай есть всякие гарантийные фонды). Если вдруг и у биржи денег не хватило — проблемы перекладываются на весь рынок — происходит «размазывание убытков»
Интересно, а Serious Sam от третьего лица тоже будет считаться плагиатом?
Ключ к успеху — снимать каждую струну в отдельности.
Вы торгуете бондами на OTC?
О чем я пишу — центральный контрагент решает проблему. В случае с московской биржей — сделка в РПС будет «стоить 0,01% от суммы сделки, но не более 1800 руб. за сделку». Откуда вы такие цифры берете? 3-12% больше похоже на покупку крипты на OTC, причем когда продавец вам практически не доверяет и закладывает стоимость потенциальных проблем.
Привлечение капитала — совершенно другая история, чем сделка купли-продажи — банку нужно «продать» ваше размещение. Как иначе мотивировать банк, если не долей от привлеченных средств?
Чего-чего? Торговать вы будете действительно через брокера, просто потому что нужно быть профучастником чтобы стать участником торгов.
Но вот цены — будут вполне себе биржевые, если вы не пойдете специально к дилерской части брокера.
Открою страшный секрет — по евро ситуация во всем мире такая, просто потому что ЕЦБ сказал что ставка по депозитам отрицательная и просто всем некуда евро пристроить с вменяемым риском.
Большие сделки делают как раз в РПС, что выходит на порядок дешевле.
0.4% на сделку? Вы ошиблись на два порядка.
Ну тут совсем смешно — даже в рамках пенсионных фондов такие сделки редки — просто потому что контрагента на весь объем найти не так уж и просто. Раздробить эту сделку на части никакой проблемы не составляет (если уж захотелось с кем то одним сделать).
Портфели бондов в «медленных» фондах как раз таки особо никто не трогает — есть прекрасный механизм РЕПО, который позволяет привлекать деньги чтобы купить что-то вкусное (или размещать, если не получилось ничего купить)
Профучастникам нужен комисс пониже, а флоу рандомнее.
Если вы операции вы заключаете с кем-либо регулярно — у вас друг на друга открыты лимиты и никакого посредника вообще не нужно.
А если разово — центральный контрагент снимает практически всю головную боль.
Если пропустить часть про децентрализацию — вы только что придумали ETF
На московской бирже номинал большинства облигаций — тысяча рублей, сложно придумать что-то с более низким входом. (транзакционные издержки оставляю за скобками — они и в случае крипты будут)
Была же прекрасная история про компанию, которая просто добавила в свое название слово blockchain и на этом выросла в несколько раз.
Кажется что-то пошло не так.
Вы не поверите, но с ФССП вполне себе можно судиться.