"Если у вас есть квалификация и вы интересуетесь деталями, то можно вот такой подробный отчет почитать что бы проверить, что там сделано при анализе и получении сигналов. "
Собрали данные по 11 компаниям.
Рассчитали и сравнили их страховой float.
Скорректировали их стоимость (EV) для чистоты сравнения.
Сравнили их по традиционному мультипликатору P/E.
Попытались провести более глубокий SOTP-анализ.
Главная проблема заключается в критической ошибке в логике SOTP-анализа — использовании нерелевантных мультипликаторов для оценки страховых сегментов. Это делает выводы этой части анализа (столбцы "Премия/дисконт к SOTP") бессмысленными и вводящими в заблуждение.
Ценность отчета заключается в первых трех частях (Float, EV, P/E), которые дают хорошее сравнительное представление о компаниях. SOTP-часть требует полной переработки с использованием корректных мультипликаторов для страхового сектора.
Видно, что для многих сегментов (особенно в AIG, PRU, ALL) использовалась группа аналогов bigtech с нереально высоким мультипликатором ~28.77. Страховые бизнесы НЕ оцениваются по тем же мультипликаторам, что и технологические гиганты (Apple, Microsoft)! Это грубая ошибка. Из-за этой ошибки SOTP-стоимость для AIG, PRU, ALL и RNR получилась астрономически завышенной, создавая иллюзию их огромной недооцененности ("Премия/дисконт" +131.9%, +144.9%, +59.0%, +328.7% соответственно). Для BRK.B, у которой сегменты оценены корректно, SOTP-оценка, наоборот, оказалась смехотворно низкой.
В целом очень крутая мысль привлечь LLM и реализация огонь.
Мелкие недочеты это ерунда.
Спасибо за ваши мысли!
"Если у вас есть квалификация и вы интересуетесь деталями, то можно вот такой подробный отчет почитать что бы проверить, что там сделано при анализе и получении сигналов. "
Собрали данные по 11 компаниям.
Рассчитали и сравнили их страховой float.
Скорректировали их стоимость (EV) для чистоты сравнения.
Сравнили их по традиционному мультипликатору P/E.
Попытались провести более глубокий SOTP-анализ.
Главная проблема заключается в критической ошибке в логике SOTP-анализа — использовании нерелевантных мультипликаторов для оценки страховых сегментов. Это делает выводы этой части анализа (столбцы "Премия/дисконт к SOTP") бессмысленными и вводящими в заблуждение.
Ценность отчета заключается в первых трех частях (Float, EV, P/E), которые дают хорошее сравнительное представление о компаниях. SOTP-часть требует полной переработки с использованием корректных мультипликаторов для страхового сектора.
Видно, что для многих сегментов (особенно в AIG, PRU, ALL) использовалась группа аналогов
bigtechс нереально высоким мультипликатором ~28.77. Страховые бизнесы НЕ оцениваются по тем же мультипликаторам, что и технологические гиганты (Apple, Microsoft)! Это грубая ошибка. Из-за этой ошибки SOTP-стоимость для AIG, PRU, ALL и RNR получилась астрономически завышенной, создавая иллюзию их огромной недооцененности ("Премия/дисконт" +131.9%, +144.9%, +59.0%, +328.7% соответственно). Для BRK.B, у которой сегменты оценены корректно, SOTP-оценка, наоборот, оказалась смехотворно низкой.