CBDC (Central Banks Digital Currency) или ЦВЦБ (Цифровые Валюты Центральных Банков), Цифровой рубль как российская ЦВЦБ, mCBDC bridge, стейблкоины - термины, которые уже вошли в наш словарь и технологии, которые дополнят международные расчеты в ближайшее время.
20 февраля 2026г Банк России опубликовал проект изменений в Положение 820-П «О платформе цифрового рубля» [1] для общественного обсуждения, в котором помимо реестров зачислений (давно применяются в отрасли для автоматизации зачислений на счета физических лиц) анонсирована возможность трансграничных переводов с использованием Цифрового рубля (п.1.19).
Анонс потенциальной возможности международных расчетов через инфраструктуру Банка России с использованием платформы Цифрового рубля звучит перспективно и очень востребовано. В статье 5 лет проекта Цифровой Рубль: коротко о важном [2] именно это ожидание мною поставлено на первое место.
Что означает февральский анонс Банка России?
Какова ситуация в мире с цифровыми валютами Центральных Банков?
Интегрированы ли CBDC для трансграничных расчетов?
Меняется ли вектор развития проекта Цифровой рубль?
Если интересно узнать, то статья для Вас.
Об авторе
Меня зовут Максим Завгородний. Работаю в роли СТО (технический директор) одного из розничных стримов Газпромбанка. До этого работал в Яндекс (финтех), Банке России, Национальной системе платежных карт (НСПК). Тему Цифрового рубля знаю достаточно хорошо, посвятил этому проекту год своей работы в Банке России и продолжаю интересоваться развитием.
О статье
На данный момент я не являюсь официальным спикером Банка России или Газпромбанка по теме Цифрового рубля. Статья написана мною как аналитиком, на основе материалов из открытых источников. Статья не является официальной точкой зрения Банка России или Газпромбанка.
Аудитория
Статья в первую очередь предназначена для аудитории, имеющей представление о финтехе, знакомой с платежными системами, системами быстрых платежей, CBDC, стейблкоинами, понимающей отличия от криптовалют и особенности.
Все всех, кто интересуется развитием проекта Цифровой рубль.
Cокращения и пояснения
БР - Банк России.
ЦБ или ЦБ РФ - Центральный Банк Российской Федерации. БР и ЦБ РФ - синонимы.
ЦР - Цифровой рубль.
ЦВЦБ, CBDC - Цифровая валюта центрального банка. Ключевое здесь - валюты Центральных Банков государств. Не путать с стейблкоинами USDT, USDC, с Bitcoin или другими криптовалютами.
DLT и none-DLT - Distributed Ledger Technologies, технологии распределенных реестров. Например, blockchain.
mBridge (mCBDC Bridge) — международная платформа для проведения трансграничных платежей в режиме реального времени с использованием цифровых валют центральных банков (CBDC).
Финтех - финансовые технологии.
Стейблкоин (stable «стабильный», coin «монета») - криптовалюта, стоимость которой привязана к стабильному активу. Самым популярным на сегодняшний день является фиатный USDT.
Напомню, в проекте Цифровой рубль Банк России выполняет несколько ролей одновременно:
Оператор ЦР. Устанавливает правила функционирования, стандарты, порядок урегулирования споров в досудебном порядке.
Оператор платформы ЦР. Эксплуатирует систему, обеспечивает доступность, бесперебойность сервисов.
Расчетный банк. Проводит расчеты.
Осуществляет банковский надзор и наблюдение за ЦР. Проверка соблюдения нормативных актов Банка России.
О чем анонс Банка России от 20.02.2026
Анонсированы планируемые изменения в существующие нормативные акты, регулирующие деятельность Банка России (далее БР) в части Цифрового рубля. Анонс сделан в форме проекта изменения в Положение 820-П [1], предложено направить замечания и предложения до 6 марта 2026 года.
Что узнали из проекта в части трансграничных переводов Цифрового рубля?
Ключевых тезиса два:
Оператор платформы Цифрового рубля (далее ЦР), получит право обеспечивать информационное и технологическое взаимодействие в реальном времени между Банком России и оператором иностранного государства (или группы иностранных государств). Подчёркивается, что интеграция возможна только с законными средствами платежа на территории иностранного государства (группы государств).
Расчеты цифровыми рублями будут возможны и в целях осуществления трансграничных переводов. Такие переводы получат соответствующий код 0401084 в общероссийском классификаторе управленческой документации.
Почему издалека - через анонсы и проекты изменений Положений
До того как начать проект интеграции, тратить заметные ресурсы на проработку, заключать NDA, договора сотрудничества Банк России как любая государственная структура, должен внести соответствующие положения в правоустанавливающие документы. В конкретном случае планируется дополнить ключевое для Оператора (Банк России) Положение от 3 августа 2023 года № 820-П «О платформе цифрового рубля».
Если не внести дополнения, то, например, у аудиторов могут возникнуть вопросы к Оператору. Партнер (такая же государственная структура в иностранном государстве) при заключении договора с Банком России должен опираться на законные полномочия второй стороны. Обычная юридическая практика ведения дел. С этой точки зрения шаг понятный и логичный, спустя 5.5 лет после старта проекта ЦР.
Анонс создал инфо-повод напомнить про перспективы трансграничных переводов. Как минимум, Оператор помнит ключевые потребности банков - участников платформы ЦР и боли государства, находящегося под незаконными санкциями. Как максимум - уже есть рабочие договоренности и нужно превращать их в жизнь в рамках конкретных проектов интеграции.
В проекте есть что-то про реальную интеграцию с партнерами? Нет, не является целью проекта изменений Положения Банка России. Почему - написано выше.
Успехи Цифровых валют в других странах
Начнем с популярного в узких финтех кругах сайта CBDC Tracker. В реестре CBDC Tracker есть информация по 158 проектам и исследованиям Цифровых валют центральных банков из почти 150 стран (в мире 193 страны). Легко увидеть, что почти все Центральные Банки как минимум изучали вопрос CBDC, а существенная часть стран запускала тестирование, пилотные проекты. Некоторые вышли в промышленную эксплуатацию, кто-то отказался от проектов CBDC или взяли время на переосмысление концепции.
Про CBDC Tracker
На cbdctracker.org собрана информация профильных сообществ, статьи из открытых источников и информация, не всегда имеющая официальное подтверждение.
Центральные Банки во всем мире скупы на публикации и тем более по теме Цифровых Валют (CBDC). Публикации на официальных сайтах Центральных Банков многих стран отстают 2-3 года.
Например, последний релиз о ходе проекта e-CNY Китая датирован октябрем 2022г. Найти свежую и достоверную информацию, тем более о технических деталях реализации той или иной CBDC иностранных государств сложно. Кстати, Центральный Банк РФ размещает гораздо больше информации о ЦР в открытом доступе на своем сайте.
Проблемы доступа к зарубежным сайтам и РосКомНадзор
Целый набор профильных финтех ресурсов cbdctracker.org, cointelegraph.com, ledgerinsights.com, сайты центральных банков, например centralbankbahamas.com, rbi.org.in (Индия) и многие другие перестали открываться в РФ. Доступны только через VPN или PROXY.
Реестр РосКомНадзора заблокированных ресурсов blocklist.rkn.gov.ru выдает "по вашему запросу ничего не найдено", то есть ограничений доступа нет.
Чудеса? Не совсем. Если проверить на каком хостинге размещены "проблемные" сайты, то у них общее - хостинг Amazon (CBDC Tracker), Cloudflare (сайт ЦБ Багам), Microsoft.com (сайт ЦБ Индии).
РосКомНадзор блокирует (или замедляет доступ так, что пользоваться невозможно) целиком хостинг-провайдеров. Соответственно, недоступно большое количество профильных финтех ресурсов, которых нет в реестре РКН.
Ресурсы amazon.com, cloudflare.com, microsoft.com также отсутствуют в реестре РКН как заблокированные (проверка выполнялась 9.03.2026).
Соответствует ли блокировка хостинга целиком духу времени? Да.
Соответствует ли законам РФ (при отсутствии сайта в списке блокируемых ресурсов)? Вопрос оставлю открытым для юристов, знатоков-комментаторов и тех кто дочитал статью до этого места. Напишите в комментариях.
Распределение проектов CBDC по официальному статусу:
Введено в оборот - 4 страны. В этом году ждем ОАЭ.
Пилотирование - 22 страны (Китай, Индия, ОАЭ, Россия в их числе).
Проверка концепции (Prove Of Concept) - 29 проектов.
Исследование (R&D) - 103 проекта.
Некоторые страны ведут сразу несколько проектов CBDC с использованием разных архитектур и технологий. Свойственно статусу исследование, проверка концепции, пилот.
Все статусы - формальная характеристика проекта, присвоенная Центральным Банком конкретной страны. Каждая страна определят статус проекта CBDC по своим критериям. Единых критериев нет. Отсюда и различия - пилот может значительно превосходить в объемах и проникновению промышленный запуск. Самый крупный пилот более 200 миллионов пользователей - Китай. Об этим ниже.
Ввели в оборот - 4 страны
2022 год: Ямайка, в Jam-Dex использована account based non-DLT модель. 2 банка.
2021 год: Нигерия и Зимбабве.
2020 год: Багамы, SandDollar - DLT модель на Cortex. 9 провайдеров цифрового кошелька.
Ниже в формате спойлера детали первых промышленных запусков CBDC.
Багамы и песочный доллар - пионеры внедрения
ЦБ Багам первыми в мире запустили в полноценное обращение цифровую валюту SandDollar («песочный доллар») в 2020 году.
Выбрана архитектура на базе распределённых реестров Cortex - цифровые кошельки, выпускаемые банками Багам, доступные с мобильных телефонов (SandDollar mobile wallet).
Степень распространения SandDollar - крайне слабая по данным за 2023г. На сайте ЦБ Багам нет более свежих данных по SandDollar, последний релиз от 31.01.2024г [7], приведу его данные:
количество цифровых кошельков физических лиц почти 119 тыс. Неплохой результат с учетом того, что население Багамских островов — чуть более 400 тыс. человек.
провайдеров SandDollar mobile wallet: 7 активных, 9 сертифицировано.
количество цифровых кошельков юридических лиц - торговцев (merchants) почти 2 тыс. Выглядит как не очень много.
Оборот на 31.12.2023 - $1.7 млн. долларов (США), что менее 1%. всего оборота. Достаточно мало.
Стимулирование использования SandDollar: Центральный банк обязался распределить 1 миллион песочных долларов первым пользователям до 2024 года, согласно пресс релизу ЦБ Багам от 03.04.2023 [8]. Судя по всему речь шла о сборе пожертвований и их распределении нуждающимся. На апрель 2023г ЦБ Багам уже распределил 61 тысячу долларов в виде переводов SandDollar.
Ямайка и JAM-DEX
ЦБ Ямайки запустил цифровой ямайский доллар JAM-DEX в 2022г. в сотрудничестве с Национальным коммерческим банком Ямайки (NCB). Операции с цифровой валютой проводились через приложение Lynk. JAM-DEX также можно обналичивать через банкоматы NCB. В 2023 году услуги цифрового кошелька для операций с цифровой валютой начал оказывать второй коммерческий банк JN Bank.
Архитектурная модель - account based non-DLT. Как в РФ. О принципах, заложенных в архитектуру Цифрового Рубля можно прочитать в моей статье [2].
Степень распространения JAM-DEX на 2024г - слабая. На Ямайке с населением в 2.8 млн человек кошелек Lynk установили 260 тыс. человек, за шесть месяцев объем транзакций JAM-DEX составил $357 млн., согласно данным публикации [9].
Медленное внедрение и проблемы использования CBDC в стране связаны с отсутствием технической возможности POS-терминалов принимать JAM-DEX и не высоким проникновением JAM-DEX среди населения Ямайки.
ЦБ Ямайки планировал выделить средства на модернизацию как минимум 20% из 50 тысяч действующих в стране терминалов [9]. В 2022г озвучивался прогноз уровня проникновения в 70% среди населения к 2027г. [6].
Стимулирование использования: первые 100 тыс. пользователей получили по 16$ на кошельки от ЦБ. В конце 2022 года в качестве эксперимента в паре регионов страны работникам выплатили зарплату в JAM-DEX. Принудительно или нет - не уточняется.
Китай и e-CNY самый крупный пилот в истории
Формально в Китае все еще продолжается пилотный проект, поэтапно расширяемый и достигший несколько сотен миллионов человек. В соответствии с 14-м пятилетним планом Китая - без предварительного графика окончательного запуска.
Исследования CBDC для цифрового юаня начали в 2014 году. В 2016 году создан Институт цифровой валюты (DCRI), разработавший концепцию (Prove of Concept). В конце 2017 года начато сотрудничество с коммерческими организациями для тестирования e-CNY. С конца 2019 года запущены пилотные проекты в различных регионах Китая.
В конце 2025г официально запущен международный операционный центр e-CNY, объединяющий трансграничную цифровую платежную платформу e-CNY, платформу блокчейн-сервиса e-CNY и платформу цифровых активов [12].
e-CNY - розничная двухуровневая модель. ЦБ Китая выпускает валюту, операторы обеспечивают обмен и обращение. Предусмотрены различные категории кошельков в зависимости от уровня пройденного KYC. e-CNY позиционируется как M0 и не выплачивает проценты.
К середине 2021 года по данным отчета Народного Банка Китая [10] зарегистрировано 20 млн кошельков для физических лиц и 3.5 млн для юридических. На 2023 год охват проекта составил уже 260 млн пользователей!
К октябрю 2022 года по данным отчета Народного Банка Китая [13] с помощью e-CNY выполнено 360 миллионов транзакций на сумму 100 миллиардов юаней, более 5.6 миллионов магазинов принимают к оплате e-CNY.
По данным на 2024 год к проекту подключено около 30 городов. Объем транзакций в e-CNY приблизился к концу года к 1 трлн долларов [11].
Трансграничные операции e-CNY: ЦБ Китая активный участник проекта mCBDC Bridge, развиваемый Bank for International Settlements (BIS) с целью выработки механизмов трансграничных платежей на основе CBDC. ЦБ Китая в 2022г. запустил тестирование трансграничных платежей e-CNY c mCBDC Bridge и сделал интеграцию с системой быстрых платежей Гонконга (Hong Kong’s Faster Payment System) согласно отчету ЦБ Китая [13].
Для популяризации e-CNY проводили масштабные рекламные кампании, лотереи, где призами были цифровые юани, которыми победители розыгрышей оплачивали покупки в магазинах, ресторанах, на транспорте.
Нигерия
По оценке Виктора Достова в статье Песчаный доллар и другие цифровые валюты на 2024 год в Нигерии ситуация с проектом е-Найра выглядит не очень хорошо. Вопреки ожиданиям, проект столкнулся с серьезными трудностями. Излишне агрессивное продвижение безналичных расчетов вызвало недовольство среди населения. Массовые протесты против е-Найры привели к тому, что ее распространение резко замедлилось и проект утратил прежний импульс.
Пилотирование - 22 страны
Пилотирование проводит 22 страны в числе которых Индия, Россия, Гана, Китай, Франция, Сингапур, Нигерия, Канада, ОАЭ, Саудовская Аравия, Иран, Уругвай, Казахстан, Турция.
Информацию о ходе пилота в России по состоянию на сентябрь 2025 года можно найти в моей статье 5 лет проекта Цифровой Рубль: коротко о важном [2].
Есть ли страны, которые проводили пилот и приостановили его?
Да, 10 стран остановили проекты на разных стадиях. Дания, США, Южная Корея, Сингапур, Филиппины, Гаити, Эквадор, Финляндия (проект Avant), Кения, Фиджи.
Самый интересный пример - США и Южная Корея.
В 2024 году ряд сенаторов США выступили с инициативой о запрете CBDC [17], а Дональд Трамп обещал запретить CBDC в случае своего избрания [18].
В начале 2025 года Дональд Трамп остановил проект ЦВЦБ Цифровый доллар [14].
В августе 2025г к доктрине запрета ЦВЦБ присоединилась Южная Корея [3] - ЦБ Кореи приостановил реализацию второго этапа пилотного проекта CBDC [15] несмотря на то, что уже было потрачено 35 миллиардов вон бюджета ($26 миллионов долларов США).
Среди причин указано множество факторов в т.ч. риски потери ликвидности, угрозы устойчивому развитию банков, конечно privacy (защита персональных данных). Местные банки сопротивлялись, ссылаясь на непомерно высокие затраты, низкую коммерческую выгоду и безразличие потребителей на рынке, где уже доминировали быстрые, дешёвые платёжные системы.
Взамен CBDC, Сеул перешел на поэтапное внедрение регулируемой платформы стейбкоинов на корейском воне [16], надзор за которыми осуществляет Комиссия по финансовым услугам. Объектам надзора являются резервы, права выкупа и достаточность капитала. Разработка, дистрибуция и услуги, ориентированные на пользователей, на усмотрение рынка.
Вышеописанный подход соответствует доктрине, которую Трамп закрепил в законодательстве США в отношении CBDC и стейбкоинов, обеспеченных долларами США.
Доктрина Трампа о цифровых деньгах опирается на три столпа. Во-первых, монетарные инновации должны появляться на конкурентных частных рынках, а не монополизироваться центральным банком. Во-вторых, правовая ясность и нормативные стандарты, а не государственная собственность, являются рычагами, обеспечивающими стабильность, конвертируемость и доверие. В-третьих, архитектура будущего доллара должна укреплять его открытость и глобальный охват, а не ограничивать его платформой, контролируемой государством. На практике это означает запрет на выпуск CBDC в США и сосредоточение федеральных усилий на определении ограничений для частных эмитентов.
Итого, в соответствии с доктриной Трампа государство устанавливает правила, частный сектор создает и конкурирует, а инновации исходят от частных компаний и рынков, а не от Центрального Банка.
Не спешат с CBDC - 29 стран (ведут изучение вопроса)
Проверка концепции идет в 29 странах, в числе которых Швеция, Япония, Израиль, Бразилия, Грузия, Турция, Норвегия, Малайзия, Таиланд.
Исследования (R&D) - 103 страны, среди которых Швейцария, Перу, Кувейт, Великобритания.
Как в Европе с цифровым Евро
Споры и дебаты все еще продолжаются. Быть или не быть Цифровому Евро - вот в чем вопрос. Одни выступают ЗА, банковское сообщество - ПРОТИВ цифрового евро.
В начале 2026 года группа из 68 экономистов, академических экспертов, включая бывшего главу Центрального Банка Мигеля Ордоньеса, опубликовала открытое письмо Европейскому парламенту [21]. В письме подписавшие соглашение стороны утверждали, что надежный публичный цифровой евро является "единственной защитой" от растущей зависимости Европы от платежных систем США и связанные с этим геополитические риски. Подписанты призывают Европейский парламент поддержать цифровое евро и в обоснование говорят, что CBDC жизненно важен для того, чтобы Европа не зависела от американских платежных провайдеров [20].
Экономисты предостерегли политиков от "недальновидного" лоббирования со стороны банковской отрасли, направленного на сворачивание проекта.
Критика со стороны европейских банков понятна. Банки считают план ЕЦБ по внедрению Цифрового Евро сложным и дорогостоящим, не дающим очевидных преимуществ потребителям.
ЕЦБ заявил, что если законодательство в ЕС будет принято в 2026 году, то тестирование начнется с середины 2027 года, первый промышленный выпуск Цифрового Евро случится к 2029 году.
Итого, 2026 год еще раз взвесит шансы Цифрового Евро на успех. Сначала нужно договориться, а с этим не просто.
Успехи стран СНГ
Россия (Цифровой рубль): расширенное пилотное тестирование с участием банков и магазинов. Массовое внедрение запланировано провести в три этапа: с 1 сентября 2026 года, с 01.09.2027 года, с 01.09.2028 все остальные.
Казахстан (Цифровой тенге): активная фаза пилота. Внедрена возможность оплаты через банковские карты, привязанные к цифровому тенге. Основное направление развития CBDC - социальные выплаты, госсектор. Выбрана перспективная модель CBDC и стейблкоинов. Подробнее про Казахстан ниже.
Беларусь (Цифровой белорусский рубль): в стадии активной разработки и подготовки к пилотному проекту.
Кыргызстан (Цифровой сом): национальный банк разработал концепцию и дорожную карту, проводит консультации по выбору технологического решения.
Узбекистан и Азербайджан: находятся на этапе исследований и оценки рисков, официальные пилоты с реальными транзакциями пока не запущены.
Казахстан: CBDC для бюджета, госзакупок и социальных выплат.
Казахстанская модель строится на сочетании двух инструментов. Цифровой тенге — для бюджета, госзакупок и социальных выплат, там, где нужен государственный контроль и прозрачность. Частные стейблкоины в тенге [30]— для бизнеса, трансграничных платежей и инноваций, где важны скорость и гибкость.
Технология распределённого реестра (DLT) R3 Corda используется в платформе цифрового тенге Национального банка Республики Казахстан [28]. Главная фича - «окрашенные» бюджетные деньги [27], которые нельзя потратить не по назначению. Нацбанк выступает эмитентом, а банки второго уровня открывают кошельки и обслуживают клиентов. R3 Corda также используется для CBDC Швеции, Канады, тестируется ЕЦБ, ОАЭ, Саудовской Аравии [29].
Пилотный проект цифрового тенге запущен в ноябре 2023 года с участием пяти банков [22], протестированы выпуск цифровых тенге, проведение платежей между клиентами банков. На июль 2025 в Казахстане в оборот ввели 257 млрд цифровых тенге [24] или 41 млрд. в эквиваленте рублей РФ, что пока не много.
С 2025 года Казахстан взял курс на внедрение цифрового Тенге в государственном секторе как инструмент обеспечения целевого расходования средств Национального фонда. Цифровой тенге намерены внедрять при реализации госпроектов [25].
С применением механизма маркировки цифровой валюты уже были профинансированы строительство железной дороги [23] «Достык — Мойынты» и газопровода «Талдыкорган — Ушарал». Цифровой тенге применялся при предоставлении субсидий на приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования в лизинг. В 2024–2025 годах в рамках программы «Ауыл-Аманаты» с его использованием осуществлялась закупка сельскохозяйственных животных.
Национальный банк совместно с правительством разработал план мероприятий по переходу бюджетных средств и средств квазигоссектора на цифровой тенге [26]. Идет разработка модели интеграции систем Казначейства Казахстана с платформой CBDC Казахстана.
Успехи стран БРИКС
Ни одна из стран БРИКС официально не запустила свои CBDC в полном масштабе, однако все ключевые участники реализуют пилотные проекты. Пилотные проекты Китая и Индии настолько крупные, что можно считать состоявшимися и тиражируемыми.
Про Китай написано выше, более 200 млн. пользователей. В Индии цифровая рупия (e-rupee) запущена в декабре 2022 года и уже привлекла около 7 млн розничных пользователей (на сайте ЦБ Индии точной цифры не опубликовано, но источники указывают на Reuters). Причем Индия пилотирует одновременно две модели - розничную (e-Рупия-R) и оптовую (e-Рупия-W)
Индия - пилотирование с охватом около 7 млн чел. в розничной модели
По данным ЦБ Индии на февраль 2026 года [38] 19 банков выпускают розничные кошельки, доступные клиентам по всей стране. Розничные клиенты могут совершать P2P, P2M-переводы, оплату по QR-коду, доступен offline режим без интернета.
16 участников - банки и небанковские организации - тестируют оптовые расчеты по трем сценариям: расчеты по сделкам на вторичном рынке государственных ценных бумаг, расчеты по межбанковскому кредитованию и займам на срочном денежном рынке, токенизированные расчеты по депозитным сертификатам.
ОАЭ - полная интеграция CBDC в финансовую систему страны с 2026 года
Завершение пилотной фазы, полномасштабный законодательный запуск и переход к использованию в международных расчетах.
Технология - блокчейн платформа, R3 и G42 Cloud — технологические партнеры.
ОАЭ стали одной из первых стран в мире, полностью интегрировавших цифровую валюту центрального банка в свою финансовую систему на законодательном уровне.
Все финансовые учреждения обязаны поддерживать цифровой дирхам с 2026 года
ОАЭ являются ключевым участником платформы mBridge, объем транзакций превысил $55 млрд. Активно развивается коридор с Индией для трансграничных переводов.
Бразилия - пересмотр концепции по итогу пилота.
Бразилия - цифровой реал Drex. На начало 2026 года проект претерпел кардинальные изменения. От первоначальных амбиций по созданию передовой блокчейн-платформы ЦБ Бразилии перешел к прагматичной паузе и пересмотру концепции. Пилотный проект с 2023 года тестировался на платформе Hyperledger Besu, столкнулся с неразрешимыми трудностями, которые эксперты назвали "трилеммой Drex" - невозможностью одновременно обеспечить конфиденциальность, масштабируемость и программируемость в рамках одной децентрализованной системы. ЦБ планирует запустить первую фазу Drex в 2026 году, но на централизованной основе, без элементов блокчейна.
Индонезия - отказ от розничной CBDC в пользу развития местной СБП
Завершен первый этап Proof of Concept (PoC) для оптовой CBDC. Фаза I на 2025-2026 года: тестирование выпуска, перевода и погашения цифровых ценных бумаг. В основе технология распределенного реестра (DLT).
ЦБ страны не нашел "убедительной необходимости" в запуске розничной CBDC. Приоритет отдан развитию существующей системы быстрых платежей PayShap.
Южно-Африканская Республика (ЮАР) - отказ от розничной CBDC в пользу оптовой
Пересмотр приоритетов и стратегическая пауза по розничному сегменту. Проект меняет фокус с создания розничного CBDC для всех граждан на развитие оптовой версии и модернизацию платежной инфраструктуры
Иран - завершение пилотной фазы
Цифровой риал (Digital Rial) - на начало 2026 года завершение пилотной фазы и подготовка к расширению, однако реализация проекта происходит в условиях войны, острейшего экономического кризиса, низкого недоверия населения к национальной валюте.
Три банка Bank Melli, Bank Mellat и Bank Tejarat начали продажу ограниченного количества Digital Rial.
Технология - собственный блокчейн на платформе Hyperledger Fabric.
Основной потенциал проекта видится не во внутреннем использовании, а в международном сотрудничестве, особенно с Россией, странами БРИКС, для создания альтернативных санкциям каналов трансграничных расчетов.
Эфиопия - этап исследования
Статус проекта CBDC в Эфиопии на начало 2026 - начальный этап исследования и планирования при сохранении жесткого запрета на операции с частными криптовалютами. Страна находится в самом начале пути к возможному внедрению цифровой валюты центрального банка.
Египет - этап исследования и написание концепции.
Статус проекта E-Pound или E-Libra - проработка концепции и разработки стратегии внедрения.
Россия и Китай - не дублирую, см. выше по тексту статьи.
Международные интеграции CBDC
Самая известная и первая в мире мультивалютная CBDC-платформа для оптовых трансграничных платежей на базе DLT Ethereum - mCBDC Bridge. Создана при поддержке Bank for International Settlements (BIS) в 2021 году, активно развиваемая ОАЭ и Китаем.
Платформа создавалась для международных децентрализованных платежей с использованием Цифровых Валют Центральных Банков. Членами проекта mBridge являются 26 стран в статусе "наблюдатель", 5 ключевых участника проводят пилот, совершено более 4000 промышленных (оптовых) трансграничных переводов.
Стремительное развитие платформы mBridge по факту уже меняет порядок осуществления трансграничных платежей. На начало 2026г количество (оптовых) транзакций превысило 4000 на сумму эквивалентную 55 миллиардов долларов США, что ставит платформу и ОАЭ в центр расчетной инфраструктуры нового поколения, основанной на цифровых валютах центрального банка (CBDC) [40].
2021 год - стартован проект на базе Инновационного хаба (BIS). В статусе участников вошли Центральные Банки Таиланда и ОАЭ, Институт цифровой валюты Народного банка Китая, Монетное управление Гонконга.
Январь 2024г - первый cross-border платеж [34]. ОАЭ выполнило "оптовый" платеж в 50 миллионов дирхам (эквивалент 13.6 миллионов USD) в сторону Китая. Символично, что платеж выполнен накануне первого заседания БРИКС после его расширения до десяти стран-участниц.
Июнь 2024г. - к проекту присоединился Центральный банк Саудовской Аравии [35].
Январь 2026г - количество пилотных (оптовых) транзакций превысило 4000 шт., на сумму эквивалентную 55 млрд. долларов США.
Март 2026г. - Центральный банк ОАЭ совместно с партнерами объявил о запуске MVP платформы mBridge, что означает ее готовность для использования первыми участниками.
Подведем итоги
Основной потенциал проекта Цифровой рубль видится в ограниченном внутреннем использовании (гос. платежи, субсидии, выплаты и гос. контракты) и в международном сотрудничестве для создания альтернативных санкциям каналов трансграничных расчетов.
Международная перспектива Цифрового рубля раскроется в сотрудничестве стран БРИКС. Индия уже рекомендовала включить в повестку Саммита БРИКС 2026 вопрос интеграции CBDC - BRICS PAY [37]. Но основная сложность не в технологиях, а в политике и торговом балансе стран.
Проекты международного сотрудничества БРИКС, не только в области прямых расчетов CBDC Центральных Банков, ожидаемо объявлены США (Трампом) как антиамериканские [36].
Какие перспективы розничного Цифрового рубля на внутреннем высококонкурентном развитом финтех рынке? Скажу прямо - не простые т.к. в отличие от многих стран в РФ есть продвинутые каналы дистанционного обслуживания, EMV-карты Мир, повсюду поддерживаются бесконтактные технологии оплаты, внедрен СБП для переводов и QR-оплаты (универсальный QR от НСПК) есть альтернативные QR-сервисы оплаты от Консорциума, Волна НСПК и Вжух Сбера, рождается Mir Линк, развивается Биоэквайринг НСПК и "плати улыбкой" Сбера, различные PAY и сервисы рассрочки (BNPL). Тем не менее ЦР имеет хороший потенциал для гос. сектора.
Почти в любой сфере жизни иногда полезно делать остановки, выходить из режима "бей - беги", смотреть на то что делаешь с разных сторон, учитывать обратную связь, опыт других и не бояться корректировать свой путь. Особенно, если тратятся серьезные ресурсы (люди, деньги, время) и идет стремительное развитие технологий. Проект Цифровой Рубль - не исключение.
С одной стороны Банком России в 2025 году озвучены сроки внедрения Цифрового Рубля - первый этап массового внедрения должен наступить в сентябре 2026 года. С другой стороны мы видим заметную коррекцию стратегии Цифрового Рубля в сторону бюджетного процесса [32], гос. контрактов и платежей, что выглядит своевременным.
Периодически высказывается критика не столько самой идеи Цифрового Рубля, сколько реализованной модели, её концепции и назначению (классический вопрос: какие задачи и боли решаем?). Тимур Аитов в статье С цифровым рублем «зашли» не на свою территорию и получили рой проблем [33], отмечая достоинства ЦР, поднимает ряд идеологических вопросов.
Как здесь не вспомнить некоторые аспекты доктрины США о CBDC, подход Казахстана к равновесию CBDC и стейблкоинов, подход Индии к созданию двух систем - розничной и оптовой, переосмыслению своих CBDC некоторыми странами БРИКС.
В конечном счете суть CBDC - не в коде, не в наличии блокчейна или его отсутствии, а в выборе новый формы социального контракта для конкретно взятой страны. В каждой стране своя специфика и свой уровень развития финтеха, но много схожих государственных задач, общих законов рынка и почти везде одна дилемма о роли государства и бизнеса. Общее для стран БРИКС - потребность создавать альтернативные санкциям каналы трансграничных расчетов. Думаю, что Банк России продолжит корректировать стратегию развития платформы Цифрового рубля. Продолжаем следить за развитием проекта и особенно его международных перспектив.
При использовании материалов данной статьи ссылка на авторство обязательна. Если нашли неточности или ошибки в статье, то напишите в комментариях (исправлю).
Источники
Проект указания от 20.02.2026 о внесении изменений в № 820-П «О платформе цифрового рубля», Банк России, 2026г., https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/41186/260220-45-1.pdf
Статья "5 лет проекта Цифровой Рубль: коротко о важном", Завгородний Максим. Сентябрь 2025г., https://habr.com/ru/articles/946840/
The Trump Doctrine on Digital Money: South Korea Is First to Sign On., 2025г., https://www.americanthinker.com/articles/2025/08/the_trump_doctrine_on_digital_money_south_korea_is_first_to_sign_on.html
Jamaican taxi drivers bullish on accepting Jam-Dex CBDC, 2023г., https://cointelegraph.com/news/jamaica-taxi-drivers-jam-dex-cbdc
Какие страны уже внедрили национальные цифровые валюты, блог Газпромбанк.тех, https://www.gazprombank.tech/blog/1337/
Most Jamaicans Will Be Using Digital Money by 2027, Prime Minister Says, 2022г., https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-14/most-jamaicans-will-be-using-digital-money-by-2027-pm-says
Press Release Public Update on The Bahamas Digital Currency SandDollar, 2024г., https://www.centralbankbahamas.com/viewPDF/documents/2024-02-01-16-01-21-Press-Release-SandDollar-Public-Update-December-2023.pdf
Press Release Public Update on The Bahamas Digital Currency SandDollar, 2023г., https://www.centralbankbahamas.com/news/press-releases/press-release-public-update-on-the-bahamas-digital-currency-sanddollar-1#:~:text=The Central Bank has committed to a giveaway of %241 million in SandDollars to early adopters through 2024.
Ямайка модернизирует кассовые терминалы для платежей в CBDC, 2024г., https://cryptorank.io/ru/news/feed/3f89e-yamayka-moderniziruet-kassovye-terminaly-dlya-platezhey-v-cbdc
Progress of Research & Development of E-CNY in China, 2021г., https://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/4293696/2021072014364791207.pdf
Песчаный доллар и другие цифровые валюты, 2024г. https://www.kommersant.ru/doc/7219475
e-CNY International Operation Center Officially Launched, 2025г., https://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/5552468/5855057/index.html
Pressing Ahead with the Pilot Program of E-CNY R&D, 2022г., https://www.pbc.gov.cn/en/3688006/4671762/2025080817515946389/index.html
President Trump Signs Executive Order To Ban Central Bank Digital Currencies, 2025г., https://www.planet-today.com/2025/01/president-trump-signs-executive-order.html
The Trump Doctrine on Digital Money: South Korea Is First to Sign On, 2025г., https://www.americanthinker.com/articles/2025/08/the_trump_doctrine_on_digital_money_south_korea_is_first_to_sign_on.html
South Korea’s Central Bank Backs Gradual Stablecoin Launch, 2025г., https://www.coininsider.com/news/2025/06/south-koreas-central-bank-backs-gradual-stablecoin-launch/
Senators file 'CBDC Anti-Surveillance State Act' in bid to protect privacy of Americans, 2024г., https://www.kitco.com/news/article/2024-02-27/senators-file-cbdc-anti-surveillance-state-act-bid-protect-privacy
Trump Calls Central Bank Digital Currency ‘Very Dangerous’—After Vowing To Prohibit Fed’s ‘Digital Dollar’, 2024г., https://www.forbes.com/sites/saradorn/2024/02/02/trump-calls-central-bank-digital-currency-very-dangerous-after-vowing-to-prohibit-feds-digital-dollar/
FT: ЕС решил ускорить внедрение цифрового евро. Чем это вызвано, 2025г., https://www.rbc.ru/crypto/news/68a81a2d9a79472bd86dec89
Academics call on European Parliament to back digital euro, 2026г., https://www.centralbanking.com/fintech/cbdc/7974768/academics-call-on-european-parliament-to-back-digital-euro
Open letter from 68 economists warns EU will lose control of money without digital euro, 2026г., https://cryptorank.io/news/feed/ac08a-68-economists-eu-digital-euro-us
Когда Цифровой тенге станет доступным для всех казахстанцев., 2025г., https://www.inform.kz/ru/kogda-tsifrovoy-tenge-stanet-dostupnim-dlya-vseh-kazahstantsev-otvet-natsbanka-d8f1a5
Как и где применяют цифровой тенге в Казахстане, 2026г., https://www.inform.kz/ru/v-kakih-otraslyah-testiruyut-tsifrovoy-tenge-v-kazahstane-8201a2
В Казахстане в оборот ввели 257,5 млрд цифровых тенге, 2025г., https://kapital.kz/economic/138816/v-kazahstane-v-oborot-vveli-2575-mlrd-cifrovyh-tenge.html
Цифровой тенге намерены внедрить при реализации не менее 100 госпроектов, 2025г., https://kapital.kz/tehnology/142717/cifrovoj-tenge-namereny-vnedrit-pri-realizacii-ne-menee-100-gosproektov.html
Разработан план перехода бюджетных и квазигоссредств на цифровой тенге, 2026г., https://kapital.kz/finance/145174/razrabotan-plan-perehoda-byudzhetnyh-i-kvazigossredstv-na-cifrovoj-tenge.html
Цифровой тенге: 257 млрд уже в обороте, полный запуск декабрь 2025, https://finkaz.kz/cifrovoj-tenge-257-mlrd-uzhe-v-oborote-polnyj-zapusk-dekabr-2025
Digital Tenge Project – Kazakhstan’s Roadmap to CBDC Implementation, https://r3.com/usecases/digital-tenge-project-kazakhstans-roadmap-to-cbdc-implementation/
R3 Corda Use Cases, https://r3.com/use-cases/
В Казахстане запущен привязанный к тенге стейблкоин в песочнице Нацбанка, 2025 г.,
https://www.rbc.ru/crypto/news/68d2a39e9a7947254aac9ca0Массовое внедрение цифрового рубля начнется 1 сентября 2026 года, 2025г., https://cbr.ru/press/event/?id=25772
Минфин предложил начать с 2025 года интеграцию цифрового рубля в бюджетный процесс, 2025г., https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=39724
С цифровым рублем «зашли» не на свою территорию и получили рой проблем, 2026г., https://dzen.ru/a/aYxrI9SrMzjMz2pg
UAE makes first cross border CBDC payment using mBridge, 2024г., https://www.ledgerinsights.com/uae-cross-border-cbdc-payment-mbridge
Saudi joins mBridge cross border CBDC project as it launches minimum viable product, 2024г., https://www.ledgerinsights.com/saudi-joins-mbridge-cross-border-cbdc-project-as-it-launches-minimum-viable-product/
India’s central bank proposes linking Brics’ digital currencies, 2026г., https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/banking-finance/indias-central-bank-proposes-linking-brics-digital-currencies-sources
Индия предложила БРИКС запустить BRICS Pay на базе цифровых валют, 2026г., https://runet.news/news/67104
Digital Rupee (e₹) – FAQs, updated as on February 04 2026, https://www.rbi.org.in/scripts/FS_FAQs.aspx?Id=169&fn=2753
CB UAE successfully launches Project mBridge MVProduct platform for early adopters, март 2026г., http://okazinvest.com/okaz/newDetails.aspx?id=920059&nb=2
UAE boosts digital trade as mBridge volumes top $55b, 2026г., https://www.khaleejtimes.com/business/uae-boosts-digital-trade-as-mbridge-volumes-top-55b
