Это будет цикл статей про криптовалюту: немного истории, обзор инфраструктуры, возможная польза для людей и самое важное - то, какие возможности заработка существуют в мире крипты. Не в контексте легких или быстрых денег, а в контексте разумного инвестирования "вдолгую", на длительной дистанции и с тщательным выбором проектов.
Итак, поехали. Первая часть - вводная: история и всякое-разное.
Около 17 лет назад появился первый проект с децентрализованной архитектурой, который позволял создавать транзакции, подтверждать их и в базовом виде, на основе блокчейна, воспроизводил архитектуру систем для работы с электронными денежными средствами. Как все уже догадались, это был первый крипто-проект - биткоин. В широких кругах поначалу он был не очень известен, и какое-то сообщество начало формироваться в основном из айтишников: были форумы, появлялись статьи про то, как устроен блокчейн и сеть биткоина.
Я начал интересоваться биткоином в один из очередных хайпов, который происходил в 2013 году: про него уже писали в СМИ, было много различных новостей. На тот момент крипта была похожа на "дикий запад", риски и возможности были огромные, большая часть последующей инфраструктуры еще не была построена, и многие разработчики-энтузиасты создавали свои небольшие проекты вокруг биткоина. Существующие биржи были крайне ненадежными и регулярно лопались, и это надо было учитывать. На тот момент я начал погружаться в эту тему и пытаться понять, как это все устроено и работает.
Споры про фундаментальную стоимость биткоина велись уже тогда, было много критики в его адрес. Кто-то терял, а кто-то зарабатывал на росте, но по ощущениям основная масса все-таки теряла, т.к. спреды были большие, маркет-мейкеров и арбитража практически не было. Биржи, в том числе и крупные, лопались, унося с собой битки обычных людей, а те, кто пытался зарабатывать на майнинге, тоже сильно рисковали. Так ка�� появлялись более мощные сервера и, купив или арендовав сегодня что-то современное, ты отбивал это только через несколько месяцев, но в тот момент уже появлялись новые типы железа - из-за этого падала доля в общей добыче и доход начинал стремиться к нулю. А выгода зависела от цен на биткоин, и если он падал, то можно было вполне себе сыграть в минус, особенно если его приходилось продавать.
При всем при этом биткоин мне сразу показался интересным - с тех времен запомнился один момент. Мой знакомый делал перевод денег в другую страну, и это оказалось нетривиально: надо было идти в отделение банка, ждать в очереди, потом заполнять форму для отправки и платить большую комиссию за перевод, который проходил по SWIFT. При этом там был не просто процент, а еще и какой-то минимальный платеж, т.е. перевод мелких сумм был вообще либо невозможен, либо неоправдан по цене. Кроме того, после перевода надо было ждать еще несколько дней, когда средства будут переведены. Так вот, уже на тот момент биткоин позволял решать эту задачу существенно быстрее, проще и дешевле. Не требовалось наличия отделений банков; время ожидания хоть и было не мгновенное, но было приемлемым. В какой-то степени оставался вопрос волатильности, но в целом, если после перевода конвертировать биткоин в обычную валюту, то все было тоже более-менее. По сути, это банковская инфраструктура, но без банка, а банк - это посредник, и он заинтересован в максимизации своей прибыли. Удаление этого посредника в теории и на практике уменьшало потери при переводах.
А еще меня зацепила дезинфляционная модель биткоина: поскольку количество монет ограничено сверху, а добыча постепенно падает, это означает, что по прошествии времени ваша доля в общем объеме не будет уменьшаться. Общий пул составляет примерно 21 млн монет, и это количество не будет превышено в будущем. При населении Земли примерно 8 млрд получается менее одной сотой биткоина на каждого. Да, не все захотят его купить, да, далеко не всем он нужен и так далее, но это достаточно необычная ситуация. Такое почти не встречается в обычных валютах. Если взглянуть на большинство реальных валют, то их денежная масса постоянно увеличивается с разной скоростью. Во многом это определяется государством, но тем не менее есть некий агент, которому выгодно эмитировать новые деньги - фактически это скрытое перераспределение ценности. Таким образом оказывается, что хранить обычную валюту невыгодно, а биткоин - выгодно.
На ранних этапах я тоже участвовал в движухе, связанной с биткоином. Писал скрипты для арбитража в разных валютных парах на биткоин, а также арбитраж для разных бирж, но объемы, скорости транзакций и т.п. не позволяли достигать каких-то больших цифр. Участвовал в майнинге как самостоятельно, так и на арендованных серверах. Немного торговал на биржах. Но на тот момент я рассматривал это все как очень рискованные инструменты, поэтому не вкладывал каких-то ощутимых средств. 5% от всего портфеля - так тогда и примерно сейчас я определяю вложения, связанные с криптовалютами. В тот период мне удалось заработать практически на всех а��тивностях, но исключительно потому, что я не продавал добытую крипту, а намеревался держать ее вдолгую - много лет, периодически проводя ребалансировку, но не продавая весь объем. В целом это в какой-то степени описывает весь мой подход к инвестициям:
поиск интересного актива, который может вырасти
определение риска для данного инструмента и, соответственно, доли в портфеле, которую он может занимать
периодическая ребалансировка актива
периодическая переоценка актива и его доли
Причем поиск, интервал удержания и все остальные шаги могут занимать годы - это комфортный интервал, на котором происходит подтверждение либо опровержение идеи, а также значительное изменение цены (которое обычно перекрывает затраты на комиссии, т.к. покупка или продажа любого актива сопряжена с затратами на различных посредников, желающих на вас заработать). Кроме того, затраты личного времени при таких интервалах оказываются очень маленькими, что позволяет комфортно жить и не тратить все свое время на отслеживание цен.
Чтобы не сильно затягивать, я, наверное, сразу проскочу остальной длительный период. Скажу лишь вкратце, что большую часть полученной крипты я не удержал до настоящего времени: были моменты покупки и продажи. Большая часть их была оправдана в контексте того времени, когда они совершались. Так, например, обычно я продавал, когда начинался хайп и мне казалось, что цена уже очень высокая (но, как оказывалось в последующем, она превосходила мои даже самые смелые ожидания). На сильных падениях я старался докупать, но на самом деле это часто происходило в недостаточном объеме. Примерную долю в 5% я старался более-менее соблюдать, но не строго следовал этому правилу. Количество моих монет уменьшалось, так как биток рос, но зато это увеличивало общий портфель. И в целом это один из самых прибыльных активов, который окупил себя многократно. Да, если бы я знал наверняка, то можно было бы держать весь объем и даже агрессивно докупать, но на всем этом длительном интервале у меня ни разу не возникало полной уверенности (как нет ее и сейчас), что конкретно биткоин не обесценится. Но большая часть людей, кто общался на форумах тогда, сделали еще более печальные вещи: они продали на небольшом росте все и сразу. Многие из них потом жалели об этом, и таких историй хоть отбавляй.
И здесь, я думаю, есть то, чему мы можем сразу научиться на их опыте: если у вас был какой-то актив, он вырос и вы чувствуете, что наступает момент, когда надо начинать продавать - продавайте, доверяйте своим чувствам, а лучше всего - анализу и фактам, т.к. практически любое ваше действие с финансами сначала должно быть логически обосновано. Но делайте это постепенно, небольшими частями, т.к. продавать на росте - это не ошибка и не надо пытаться угадать максимум: это физически невозможно, т.к. мир всегда сложнее, чем нам кажется. Но не продавайте весь объем. Особенно если вы уже вернули вложенные средства - тогда бояться вам нечего, оставшуюся часть можно рассматривать как бесплатный подарок. Его можно держать вечно; рассуждая таким образом, вы сможете спокойно перенести последующее падение в 2, 5, 10 или более раз.
Но есть, наверное, такие люди - закаленные из самой высокопрочной японской стали, которые удержали весь первоначальный объем до настоящих дней, и надеюсь, это не только Сатоши.
В следующей части перейдем сразу к настоящему времени и посмотрим, какие возможности в крипте есть сейчас. Что изменилось, что появилось нового, на что можно делать ставку и так далее.
