Комментарии 20
Стоит добавить еще такой важный момент. В примере рассматривалась покупка доллара. Для продажи будут действовать все те же правила, за исключением того, что прибыль будет нарастать при падении доллара/рублю.
Надо еще написать о контаго, которое уменьшается по мере приближения к экспирации. Это и есть плата за плечо — сейчас это около 20% годовых.
И о том, что ГО может быть расширено, что вызовет маржин кол в случае отсутствия свободной маржи на счете.
И о том, что ГО может быть расширено, что вызовет маржин кол в случае отсутствия свободной маржи на счете.
Все верно — ставка всегда присутствует, иначе был бы возможен арбитраж.
Кстати и на валютной секции можно использовать плечо, но суть та же — при переносе контракта (из TOD'a в TOM) ставка точно так же возникает.
Кстати и на валютной секции можно использовать плечо, но суть та же — при переносе контракта (из TOD'a в TOM) ставка точно так же возникает.
Так и есть. Как вы понимаете задача статьи носит чисто ознакомительный характер, так как в последнее время многие мои друзья/знакомые стали интересоваться этой темой.
В реале мало кто держит контракт до экспирации, а если и держит, то использует, как правило, дальний контракт. На ближайшем контракте всего торгуют «ручные» и роботизированные спекулянты, поэтому на нем и самая большая ликвидность.
А по поводу 20%, то здесь имеет место быть, так называемый, синтетический депозит. Вы покупаете валюту на споте (на валютной секции ММВБ), а на срочном рынке продаете то же количество (хеджируете). В итоге на экспирации вы заработаете эти 20% годовых.
В реале мало кто держит контракт до экспирации, а если и держит, то использует, как правило, дальний контракт. На ближайшем контракте всего торгуют «ручные» и роботизированные спекулянты, поэтому на нем и самая большая ликвидность.
А по поводу 20%, то здесь имеет место быть, так называемый, синтетический депозит. Вы покупаете валюту на споте (на валютной секции ММВБ), а на срочном рынке продаете то же количество (хеджируете). В итоге на экспирации вы заработаете эти 20% годовых.
На самом деле меньше. Контанго порядка 15% сейчас. Плюс часть средств замораживается под ГО.
В текущей ситуации — проще и выгоднее положить на депозит.
В текущей ситуации — проще и выгоднее положить на депозит.
Послушайте, 15, 16 или 14% — это все значения, которые меняются каждый день. Я не пытаюсь здесь «изобрести велосипед». Говорю же, что задача поста — дать общую и ознакомительную информацию. В этом случае очень важно не уходить в тонкости, так как обыватель просто запутается во всем.
Что касается контанго, то например, в декабре, были моменты, что синтетический депозит показывал 35% годовых! В этом случае, при всех накладных расходах это становилось более привлекательно, чем банковский депозит, где еще надо и налог заплатить.
Что касается контанго, то например, в декабре, были моменты, что синтетический депозит показывал 35% годовых! В этом случае, при всех накладных расходах это становилось более привлекательно, чем банковский депозит, где еще надо и налог заплатить.
Не стоит забывать что обеспечение в те моменты было много больше стандартного.
Налоги кстати и тут нужно платить, просто другие. Вопрос на засыпку сальдируется ли результат операций на срочном рынке с операциями на валютном?
Налоги кстати и тут нужно платить, просто другие. Вопрос на засыпку сальдируется ли результат операций на срочном рынке с операциями на валютном?
Признаться я не обладаю подтвержденной информацией, это надо уточнить у брокера. Но логика подсказывает, что должны сальдироваться, если вы докажите, что это было хеджирование, а не спекуляция.
forum.moex.com//viewtopic.asp?t=29012
Людям приходится доказывать что они не верблюды куда в более банальной ситуации.
Я не спорю что инструмент очень удобный, но все подводные камни стоит рассмотреть на берегу.
Людям приходится доказывать что они не верблюды куда в более банальной ситуации.
Я не спорю что инструмент очень удобный, но все подводные камни стоит рассмотреть на берегу.
Да уж, есть такой момент. Налоговое законодательство для деривативов, да и вообще по фондовому рынку, настолько сырое, что просто не хочется экспериментировать.
Я вот сейчас по одному своему клиенту собираю тоже за прошлые года справки НДФЛ, в 2010 году был убыток, потом все года прибыли. Но в 2014 году прилично попали с ним с налогами (налоги заплатили большие, а прибыль по факту за год не сопоставим с этим налогом) Буду сейчас пробовать сальдировать убыток 2010 года. Расскажу потом, что в итоге получилось.
Я вот сейчас по одному своему клиенту собираю тоже за прошлые года справки НДФЛ, в 2010 году был убыток, потом все года прибыли. Но в 2014 году прилично попали с ним с налогами (налоги заплатили большие, а прибыль по факту за год не сопоставим с этим налогом) Буду сейчас пробовать сальдировать убыток 2010 года. Расскажу потом, что в итоге получилось.
НЛО прилетело и опубликовало эту надпись здесь
Мне сложно говорить об этой статистике, так как сам работаю управляющим активами. И честно говоря, не знаю, как меня считать: проф игрок или специалист. Но за 11 лет моей практики, могу точно сказать, что эта статистика сильно преувеличена.
И потом, я независимый специалист и не представляю интересы какого-либо брокера, могу точно сказать, что ни одному брокеру не выгодно, чтобы клиент терял большую часть своих денег. Брокеру выгодно, чтобы клиент постоянно совершал сделки, вы правы, в этом его бизнес. И это нормально, так как любой магазин старается продать больше своих товаров. Другой вопрос, что 99% наших сограждан не имеют даже поверхностных финансовых знаний, поэтому совершают самые очевидные ошибки, которые и приводят к большим потерям. И как следствие, остается негативный осадок вообще от биржи.
Я лично призываю на рынок приходить в роли инвестора, но это тоже профессия, поверьте) Не каждый человек может быть хорошим инвестором.
И потом, я независимый специалист и не представляю интересы какого-либо брокера, могу точно сказать, что ни одному брокеру не выгодно, чтобы клиент терял большую часть своих денег. Брокеру выгодно, чтобы клиент постоянно совершал сделки, вы правы, в этом его бизнес. И это нормально, так как любой магазин старается продать больше своих товаров. Другой вопрос, что 99% наших сограждан не имеют даже поверхностных финансовых знаний, поэтому совершают самые очевидные ошибки, которые и приводят к большим потерям. И как следствие, остается негативный осадок вообще от биржи.
Я лично призываю на рынок приходить в роли инвестора, но это тоже профессия, поверьте) Не каждый человек может быть хорошим инвестором.
НЛО прилетело и опубликовало эту надпись здесь
Да, эта шутка прямо в точку! Показывает реалии биржи. Кто работает профессионально на рынке понимают, что этот бизнес ничем не отличается от других видов бизнеса, где годовую маржу даже в 20-30% надо заработать непосильным трудом. Но большая часть людей приходит на рынок, уверовав, что на бирже деньги легко достаются. Наверно этому от части вина Голливуда ). Но на самом деле «Портфельное управление» или «Трейдинг» — обычная профессия с такой же средней зарплатой и бонусом, как на рынке любой другой сферы.
Фьючерсы и опционы — это действительно инструменты, изначально созданы были для хеджеров (в частности производителей, кто имеет отношение либо к экспорту или импорту). Для ипотеки этот инструмент не особо практичен, в свое время, сам пытался хеджировать валютную ипотеку — ничего из этого толкового не получилось. Спекулянты, также им активно пользуются по тем плюсам, которые я описал в статье, создавая ликвидность на рынке. А для инвестиций, действительно, этот инструмент не подходит.
Вопрос «Что называть инвестициями и спекуляциями?» уже давно перешел в плоскость философии. Я высказал свою точку зрения в этих определениях на уважаемом специализированном форуме Банки.ру
Фьючерсы и опционы — это действительно инструменты, изначально созданы были для хеджеров (в частности производителей, кто имеет отношение либо к экспорту или импорту). Для ипотеки этот инструмент не особо практичен, в свое время, сам пытался хеджировать валютную ипотеку — ничего из этого толкового не получилось. Спекулянты, также им активно пользуются по тем плюсам, которые я описал в статье, создавая ликвидность на рынке. А для инвестиций, действительно, этот инструмент не подходит.
Вопрос «Что называть инвестициями и спекуляциями?» уже давно перешел в плоскость философии. Я высказал свою точку зрения в этих определениях на уважаемом специализированном форуме Банки.ру
>>то вы покупаете по текущей цене 66782 рубля
>>вы купили изначально по цене будущего 66782
Запутали. 66782 — это стоимость 1000 долларов в какой день?
>>вы купили изначально по цене будущего 66782
Запутали. 66782 — это стоимость 1000 долларов в какой день?
Спасибо вам за внимательность) Это не ошибка, так все и есть. Дело в том, что текущая цена фьючерса означает, какую цену участники рынка установили, что будет на момент экспирации, т.е. в будущем, именно по этому этот инструмент фьючерсом и называется (Future (англ.) — будущее).
Зарегистрируйтесь на Хабре, чтобы оставить комментарий
Инвестиции и спекуляции на бирже: как устроена торговля фьючерсом на доллар