Недавно EigenLayer открыл свои пулы для тестирования предоставления ликвидности и рестейкинга, и произошёл случай совсем нехарактерный для медвежьего рынка. В пулы за короткое время залили 100 Эфиров ликвидности, а многие просто не успели занести свои деньги, т.к. на все пулы был установлен суммарный лимит.

Что так заинтересовало опытных криптанов и почему они сидели с апрувнутыми контрактами и так ждали открытия пулов? Откуда столько ликвидности на таком рынке и столько хайпа вокруг EigenLayer? Что скрывается под капотом проекта, какие у него перспективы, и как подготовиться, чтобы не упустить возможность на нём заработать? Всё это в сегодняшнем материале. Поехали!

Содержание

1. Что такое EigenLayer. Зачем нужен проект и какую проблему он решает?

2. Что такое рестейкинг?

3. Архитектура EigenDA. Что это такое, зачем он нужен, и каким образом обеспечивает работу экосистемы?

4. Техническая часть. Как работает EigenLayer? Функции протокола

5. Какую проблему решает EigenLayer?

6. Как можно протестировать EigenLayer и заработать на нём?

7. Выводы. Перспективы развития EigenLayer

1. Что такое EigenLayer. Зачем нужен проект и какую проблему он решает?

EigenLayer это протокол, который позволяет участникам стейкинга ETH добровольно использовать свои ETH на консенсусном слое. Что это значит?

Теперь пользователи, которые стейкают ETH в собственной сети или при помощи LST (о ликвидном стейкинге мы писали тут), будут иметь возможности подключиться к EigenLayer для повторного использования своих активов и извлечения дополнительной прибыли.

Но всё же, почему EigenLayer получил такую долю хайпа на таком слабом рынке? Ответ на этот вопрос кроется в понимании работы Эфириума. Если ты в этом не силён, то обратись к нашим статьям, начиная отсюда, затем тут, тут. Ну, а если ты совсем задрот, то ныряй в наш Telegram‑канал.

Если коротко — в апреле 2023 года разработчики Ethereum активировали обновление Shapella, которое включало несколько изменений для уровней консенсуса и исполнения. Важнейшее из них — возможность снятия ETH с депозитного контракта Beacon Chain.

Хардфорк вызвал всплеск интереса к стейкингу криптовалюты. За три месяца объем активов, заблокированных в пользу механизма валидации, вырос на 130%, превысив 26 млн ETH.

Совокупный объем ETH в стейкинге. Данные: Glassnode

Приток ликвидности во многом связан именно с тем фактом, что валидаторы получили возможность разблокировать активы. В глазах потенциальных инвесторов финализация механизма Proof‑of‑Stake (PoS) превратила стейкинг в понятную и относительно безрисковую модель пассивного заработка.

Хардфорк Shapella также создал необходимые условия для появления новых направлений и реализации проектов, запуск которых ранее был невозможен из‑за действующих в сети ограничений. И одно из таких направлений — рестейкинг. Именно на рестейкинге и основан протокол, который мы сегодня основательно разберем.

2. Что такое рестейкинг?

Концепция рестейкинга имеет много общего с объединенным майнингом (merge mining). Под последним я понимаю процесс одновременного майнинга двух или более криптовалют без снижения общей производительности добычи.

Модель по сути позволяет принимать одно и то же доказательство работы в качестве гарантий безопасности нескольких сетей, имеющих совместимые алгоритмы достижения консенсуса на базе Proof‑of‑Work (PoW).

Применительно к блокчейнам на PoS, концепция подразумевает повторное размещение капитала, который уже находится в стейкинге, для аналогичных целей.

Возможен рестейкинг благодаря инфраструктуре, которую EigenLayer как раз и предлагает. Давайте разбираться в технической части. Начнём с EigenDA.

3. Архитектура EigenDA. Чт�� это такое, зачем он нужен, и каким образом обеспечивает работу экосистемы?

EigenDA — это безопасная высокопроизводительная и децентрализованная служба доступности данных (DA), построенная на базе Ethereum с использованием дополнительного уровня EigenLayer.

EigenDA станет первым AVS (actively validated services) в экосистеме EigenLayer. После запуска рестейкеры смогут делегировать долю операторам узлов, выполняющим задачи проверки для EigenDA в обмен на оплату услуг и объединение блоков. Пользователь, в свою очередь, сможет публиковать данные в EigenDA, чтобы получить доступ к более низким транзакционным затратам, более высокой пропускной способности транзакций и безопасной компонуемости в экосистеме EigenLayer. При этом безопасность и пропускная способность предназначены для горизонтального масштабирования в зависимости от количества повторных ставок и операторов, решивших обслуживать протокол.

Зачем нужен EigenDA?

В общих системах безопасности, в том числе и в EigenLayer, каждый оператор узла должен загружать и хранить каждую цепочку, использующую систему. Немногие операторы узлов смогут справиться с этой задачей, и система рискует в конечном итоге централизоваться. EigenDA создана для предотвращения этой тенденции к централизации; он обеспечивает высокую производительность при распределении работы между многими участвующими узлами, требуя от каждого оператора выполнения лишь небольшого объема работы.

Глобально, EigenDA стремится продемонстрировать, что стейкеры и валидаторы Ethereum могут поддерживать критически важную инфраструктуру Ethereum в дополнение к консенсусу Ethereum, и что AVS (например, EigenDA) и пользователи AVS (например, объединения с использованием EigenDA) могут добиться успеха с помощью новых моделей бизнеса и токенов поверх сети доверия Ethereum.

Архитектура EigenDA

На схеме ниже показан основной поток данных через EigenDA.

Источник - EigenLayer: The Restaking Collective

Итак, изначально Rollup Sequencer создает блок с транзакциями и посылает запрос на разделение блока данных (Disperser).

Disperser отвечает за кодирование блоков данных на фрагменты, генерацию KZG‑обязательств и KZG‑доказательств с множественными раскрытиями, а также за отправку обязательств, фрагментов и доказательств на узлы‑операторы сети EigenDA.

Для удобства и амортизации затрат на проверку подписи участники могут использовать собственный диспенсер или воспользоваться услугами диспенсера, предоставляемыми третьей стороной (например, EigenLabs). При этом возможно оптимистичное использование диспетчерской службы, так что в случае отсутствия реакции или цензуры служба может использовать собственный диспетчер в качестве резервного, получая таким образом преимущества амортизации в оптимистичном режиме без ущерба для цензуроустойчивости.

Узлы EigenDA проверяют полученные потоки данных на соответствие обязательству KZG с помощью многовекторных доказательств, сохраняют данные, затем генерируют и возвращают подпись дисперсеру для агрегации.

4. Техническая часть. Как работает EigenLayer? Функции протокола

Рестейкеры (участники, занимающиеся повторной ставкой) будут делегировать свой заложенный ETH операторам или сами запускать валидационные сервисы (тем самым становясь оператором).

При этом обе стороны должны дать согласие: рестейкеры сохраняют контроль над своей ставкой и выбирают, для каких AVS они соглашаются выполнять валидацию.

Их отличие заключается в том, что операторы выполняют валидационные задачи для AVS (обеспечивая безопасность и целостность сети), а AVS предлагают инновационные варианты использования активов, опираясь на преимущества общей безопасности Ethereum.

Валидаторы могут выбрать, участвовать ли им в каждом модуле, построенном на EigenLayer или нет. Это создаёт условия для свободного управления рынком для запуска новых возможностей, так как появляются новые модули блокчейна, которые могут иметь лучшую настройку компромиссов для безопасности и производительности.

Отличие работы EigenLayer от объединённой добычи (merge mining)

Как мы уже говорили в начале статьи рестейкинг похож на на объединённый майнинг. Многие из вас знакомы с этой концепцией, когда майнеры используют одну и ту же криптографическую PoW для одновременной добычи блоков по всем цепочкам (например, так делают Dogecoin и Litecoin).

Тем не менее, объединенная добыча не «передает криптоэкономическую безопасность» (не добавляет безопасности): нет наказания в виде отбирания монет (slashing), и есть факт, что даже если меньшая цепочка теряет в ценности, то и объединенно‑добываемая цепочка также теряет некоторую пользу.

С другой стороны, при рестейкинге, если возникает некорректное состояние, то «ставка, которую держат злонамеренные валидаторы в основной цепочке, будет сокращена (slashed)».

Таким образом, в сетях с рестейкингом стоимость повреждения подмножествами будет равна сумме рестейка из основной цепочки (то есть меньших групп или сегментов валидаторов, которые действуют вредоносно или совершают ошибки).

Это означает, что если злонамеренные валидаторы пытаются повредить сеть, они рискуют потерять все свои заложенные токены, что делает такие действия очень дорогими и, следовательно, маловероятными.

5. Какую проблему решает EigenLayer?

Модули, которые не могут быть развернуты на верхнем уровне EVM, не могут полагаться на объединенную безопасность Ethereum (например, сайдчейны с новым консенсусом, DA слои).

Таким образом, они полагаются на AVS, которые "имеют свои собственные распределенные валидационные семантики для верификации".

В свою очередь, это дорого, требует создания новой сети доверия с нуля и влечет за собой дополнительные комиссии и требования к доверию.

Принимая участие в EigenLayer, участники могут проверять новые модули, созданные поверх Ethereum: протоколы консенсуса, слои доступности данных, виртуальные машины, сети хранителей, сети оракулов, мосты, схемы пороговой криптографии, доверенные среды выполнения и т. д.

Бездоверительная безопасность: нет необходимости создавать свою собственную сеть доверия для распределенной валидации, но можно полагаться на безопасность и децентрализацию Ethereum.

Таким образом, EigenLayer можно определить как открытый рынок, где AVS могут арендовать общую безопасность, предоставляемую валидаторами Ethereum.

На приведенном ниже примере мы подчеркиваем разницу в затратах на атаку на AVS сегодня по сравнению с AVS на EigenLayer (справа).

Полный текст технической документации проекта можно найти по этой ссылке.

6. Как можно использовать EigenLayer и заработать на нём?

На данный момент пулы EigenLayer закрыты. После запуска в основной сети, команда проекта постепенно расширяет пулы. В первой фазе было привлечено LST эквивалентно 9600 ETH, уже во второй — 45 000 ETH, а совсем недавно на третьем расширении было привлечено более 100 000 ETH.

Когда пулы откроются в следующий раз команда сообщит в своём твиттере, поэтому обязательно подписываемся и следим за обновлениями.

Всего на данный момент есть три пула. Застейкать можно stETH, rETH и cbETH. Впоследствии также возможны модификации, подразумевающие блокировку LP‑токенов, подтверждающих долю в пуле, содержащем ETH или LST.

Схема действий выглядит следующим образом:

Вы берете свой ETH, кладёте его в стейкинг в один из протоколов. Если stETH — Lido Finance, если rETH — RocketPool, cbETH можно застейкать на Coinbase, если у вас есть американский KYC или взять на DEX, где он представлен).
Следите за обновлениями и ждёте объявления открытия пулов.
Заносите свой синтетический Эфир в EigenLayer.

7. Выводы. Перспективы развития EigenLayer

EigenLayer — это инфраструктурный компонент, который укрепит применение стейкинга ETH, в то же время практически превращая его в общественное благо, которым могут пользоваться другие сети и протоколы без необходимости начинать с нуля по части своей безопасности.

Учитывая тенденцию на децентрализацию, безопасность и увеличение ёмкости эксплуатируемого капитала у EigenLayer огромные перспективы. Используя его, разработчики избавляются от бремени построения собственной сети валидаторов, сокращая как первоначальные, так и текущие затраты, необходимые для успешной работы сети.

Преимущества EigenLayer перед другими проектами заключается в возможности создавать системы блокчейнов без необходимости настраивать и поддерживать собственную сеть валидаторов. Это позволяет избежать необходимости высоких темпов инфляции токенов для стимулирования предоставления безопасности или необходимости запуска собственного токена вообще. В таком случае разработчики могут сосредоточиться на конкретных инновациях без необходимости разворачивать весь стек технологий блокчейна с нуля, чтобы внедрять инновации только в одну его часть.

Эта капиталоэффективная модель устраняет барьеры для входа в новые блокчейн‑проекты и повышает безопасность существующих протоколов, открывая путь для более гибких, децентрализованных инноваций в Ethereum.

Спасибо за прочтение! Если статья оказалась полезной, буду благодарен за лайк и комментарий

Личный канал автора статей - Ильи Самотолкова. Там вы найдете честные и неочевидные мысли по рынку, закулисье ресёрчей, сделки из личного портфеля, большие эссе на темы финансов, криптовалют, блокчейна и психологии рынка, черновики стратегий и то, что не попадает в мои большие тексты. Всё это — в моём личном канале. Ваша подписка будет для меня огромной благодарностью за старания на протяжении трех лет. Всех обнимаю.

Что такое Eigen Layer. Эволюция в DeFi. Полный разбор проекта