Авторы: Кислицына С.И., Остафичук Е.С., Старченкова О.Д., Холина Е.Р.
Введение
В мире, где цифровые технологии играют все более важную роль в повседневной жизни, рынок ценных бумаг становятся объектом увеличивающегося интереса исследователей, инвесторов, а также экономических и финансовых институтов. Цифровые активы и способы прогнозирования их стоимости быстро привлекают внимание своей децентрализованной природой, возможностью проведения глобальных финансовых транзакций и перспективой защиты от инфляции. Однако, они также характеризуются высокой волатильностью, что делает их предметом повышенного финансового риска. Этот рынок играет ключевую роль в экономике, поскольку предоставляет компаниям доступ к капиталу для финансирования своей деятельности, а также дает инвесторам возможность вложить свои деньги с целью получения прибыли [1, 2].
Платформа Tinkoff Инвестиции — это онлайн-сервис от Tinkoff Bank, который предоставляет клиентам возможность инвестировать в различные финансовые инструменты, включая акции, облигации, фонды, ETF и другие. Широкий выбор активов, удобный интерфейс и наглядная аналитика, и отчетность на платформе делает ее привлекательной для новичков и опытных инвесторов. Онлайн-брокерские компании позволяют инвесторам быстро и легко зарегистрироваться и приступить к торговле [3].
В условиях непредсказуемости и динамичности рынка, возникает потребность в прогностических моделях [4], способных предсказывать изменение цен акций в будущем. Моделирование и прогнозирование цен акций представляет собой сложную многомерную задачу, которая может быть решена с применением различных методов анализа данных и финансовых инструментов. На сегодняшний день существует широкий спектр подходов к предсказанию цен на цифровые активы, который охватывает как традиционные статистические методы, так и передовые алгоритмы машинного обучения [5].
Цель и задачи исследования
Проанализировав существующие публикации [1-10], была сформирована цель исследования: сбор, анализ и обработка данных для анализа рынка акций мировых компаний на брокерской платформе Tinkoff Инвестиции. Для достижения поставленных целей предусматривается решить следующие задачи:
Проанализировать рынок акций за 2010–2023
Определить наиболее привлекательные отрасли/инструменты для инвестирования
Установить привлекательность акции
Анализ рынка будет проводиться на основе таких метрик как: количество акций, количество компаний, количество секторов и объем торгов. По их результатам авторы составят рейтинг самых дорогих и самых дешевых акций по каждой из метрики и рассмотрят распределение акций по секторам, компаниям и странам.
Данное исследование имеет прикладной характер, так как оно способствует пониманию динамики цен на акции и развитию финансовой аналитики и предсказательного моделирования в целом [3]. Более того, работа направлена на анализ рынка ценных бумаг, с целью развития инструментов принятия инвестиционных решений и расширении представления о привлекательности компаний, секторов и отраслей.
Литературный обзор
В исследовании «Asset allocation and information overload: The influence of information display, asset choice and investor experience» авторы пришли к выводу, что недостаток знаний приводит к неспособности населения эффективно управлять своими накоплениями [6]. Основными целями инвестиционной операции является безопасность и доходность. Примером инвестиций в активы, приносящих прибыль, являются: недвижимость, интеллектуальная собственность, бизнес, паевые инвестиционные фонды, хедж фонды, доверительное управление, трейдинг. При этом используются различные финансовые инструменты, однако самым универсальным являются акции [7]. Именно поэтому данное исследование представляет актуальный вклад в понимание о том, как функционирует рынок ценных бумаг, особенно в контексте его влияния на финансовое благополучие и стабильность экономики в целом.
Одним из распространенных видов ценных бумаг, обращающихся на финансовом рынке, являются акции. В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» представлено следующее определение: «Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации» [8]. Иными словами акция — это титул собственности, за которым закреплено право на дивиденд.
В зависимости от объема прав, которые возникают при приобретении акции, различают обыкновенные (простые) и привилегированные акции. Основные отличия между этими видами акций заключаются в характере получения дохода и участия в управлении акционерным обществом. Особенности обыкновенных акций: ответственность каждого из владельцев акций ограничивается объемом их инвестиций (принцип акционерного общества), покупатели обыкновенных акций могут рассчитывать на получение дивидендов только после того, как будут выплачены все средства по корпоративным ценным бумагам, держатель обыкновенной акции получит дивиденды только после того, как компания объявит об их выплате
В иерархии ценных бумаг привилегированные акции занимают промежуточное положение между облигациями и обыкновенными акциями [9]. В отличие от обыкновенных, привилегированные акции дают право на получение постоянных дивидендов. В течении всего времени, пока компания работает, инвесторы получают прибыль.
Все торгуемые на фондовом рынке акции можно разбить на 5 типов (табл. 1): доходные акции, голубые фишки, акции роста, циклические акции и защитные акции.
Таблица 1- Типы акций на фондовом рынке [10]
Типы акций | Характеристика |
Доходные акции | Платят необычно большие дивиденды, которые можно использовать как средство дохода, не продавая акции, но цена акций обычно не поднимается очень быстро |
Голубые фишки | Это акции больших и надежных компаний с долгой историей последовательного роста и стабильности. Голубые фишки обычно платят небольшие, но регулярные дивиденды и поддерживают довольно устойчивую цену во время взлета и падения рынка |
Акции роста | Выпускаются молодыми компаниями, в которых наблюдаются более быстрый рост, чем в их общей отрасли промышленности. Эти акции обычно платят мало дивидендов или не платят совсем, потому что компания нуждается в своих доходах для финансирования развития. Так как они выпускаются компаниями, не имеющими репутации, акции роста являются более рискованным, чем другие виды акций, но и предлагают больший потенциал удорожания |
Циклические акции | Выпускаются компаниями, которые страдают от общих экономических тенденций. Цены на эти акции имеют тенденцию к снижению в течение кризисных периодов и увеличения во время экономического подъема. Примеры компаний циклических акций включают автомобильную промышленность, тяжелую технику и строительство зданий |
Защитные акции | Являются противоположностью циклических акций. Защитные акции выпускаются компаниями, производящими основные продукты, такие как продукты питания, напитки, медикаменты и страховки — как правило, повышают свою ценность во время периода спадов |
Целесообразно упомянуть еще один вид акций такие, как «мусорные акции»-вид ценной бумаги, дающий одновременно потенциальную возможность получения прибыли и влекущий высокий риск потери всех вложений. Среди критериев ценных бумаг, которые относят их в группу мусорных, выделяют: низкий уровень ликвидности; минимальная доля крупных игроков; есть возможность приобретения акции напрямую от организации, не прибегая к помощи брокерской-компании [11].
Согласно данным TraidingView, можно наблюдать значительное превосходство энергетического сектора на брокерском рынке над всеми остальными, на рынке США лидирует отрасль высоких технологий, однако выраженный разрыв от всех остальных отсутствует, результаты представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Секторы рынка акций в России и в США [12]
Сектор | Капитализация, трлн.руб. |
Секторы рынка акций в России | |
Энергетические и минеральные ресурсы | 28,233 |
Несырьевые полезные ископаемые | 10,1 |
Финансы | 9,496 |
Коммунальные услуги | 2,983 |
Обрабатывающая промышленность | 2,38 |
Розничная торговля | 1,352 |
Связь | 1,32 |
Транспорт | 1,291 |
Электронные технологии | 1,285 |
Технологии | 1,065 |
Секторы рынка акций в США | |
Технологии | 11.221 |
Финансы | 8.608 |
Электронные технологии | 7.699 |
Медицинские технологии | 5.556 |
Розничная торговля | 3.73 |
Потребительские товары недлительного пользования | 2.757 |
Энергетические и минеральные ресурсы | 2.734 |
Потребительские услуги | 1.896 |
Промышленное производство | 1.743 |
Потребительские товары длительного пользования | 1.628 |
Отмечается, что в США действует более 6000 компаний из различных секторов экономики, тем самым предоставляя инвесторам возможность создать широко диверсифицированный портфель [13]. В России же всего около 300 компаний с общей капитализацией в 64,343 трлн.,что делает отечественный фондовый рынок менее объемным не только в абсолютном, но и в относительном выражении. Применительно к ВВП России, стоимость публичных компаний составляет 42,9 %, в США данный показатель превышает 200 %, согласно индикатору Баффета норма находится в пределах 100–115%, исходя из чего можно сделать вывод об их потенциальной недооцененности. Такая недооценка может быть обусловлена, как мы уже упоминали ранее-низкой диверсификацией трейдингового рынка. Однако в научной литературе часто исследуется позиция переоценки компаний сферы услуг, IT, и аналогичных и недооценки промышленных предприятий в целом.
По подсчетам ЦБ на конец 2022 года, клиентская база брокеров выросла на 36 %, и уже одна треть экономически активного населения России инвестирует в фондовый рынок. Все это свидетельствует о том, что с каждым годом количество отечественных инвесторов продолжает неуклонно расти. Рост связан с двумя факторами: во-первых, в условиях особо жестких санкционных ограничений, целесообразно выбирать отечественную биржу для инвестирования, с целью исключения риска блокировки ценных бумаг, так как все они записаны в российских депозитариях и заблокированы для соотечественников быть не могут; во-вторых, наблюдается связь с развитием удобных платформ и приложений от самих банков-брокеров, которые значительно упростили доступ к финансовым активам. Онлайн-брокерские компании позволяют инвесторам быстро и легко зарегистрироваться и приступить к торговле. В рейтинге лучших официальных платформ для трейдинга присутствуют такие площадки как «Тинькофф Инвестиции», «БКС Мир Инвестиций», «Открытие Инвестиции», «Альфа-Форекс», «QUIK от Сбербанка». Выбор может варьироваться в зависимости от потребностей и предпочтений трейдера, а также от рыночных условий. Однако, авторы выделают следующие критерии выбора брокера на отечественном рынке [14]: удобство; низкие комиссии; наличие широкого выбора инструментов для инвестиций; репутация на рынке.
Тихоненко Михаил [15] из данного списка критериев отмечает двойственную природу низких комиссий. Традиционно она заключается в том, что, соглашаясь на низкую цену, инвестор имеет ограниченный инструментарий и отсутствие выгоды. Стоит отметить исследование Степана Ермакова [16], который провел наиболее детальное сравнение брокеров России в 2024 года, с результатами которого можно ознакомиться в таблице 3. Фундаментальный обзор был проведен Третьяковой Я.Л. [17], согласно которой TCS Group (Тинькофф банк) является примером компании роста, чьи финансовые показатели демонстрируют опережающую динамику по сравнению с другими представителями банковского сектора. Компания не является банком в узком смысле. Это и страховая, и IT-компания.
Талица 3. Сравнение платформ торговли акциями [17]
| Тарифы (без месячной оплаты) | Тарифы (с ежемесячной платой) | Удобство для новичка | Наличие акций, облигаций, валют, фондов и .д. | Платформы и их качество | Поддержка клиентов |
Тинькофф Инвестиции | «Инвестор» Комиссия 0,3% | «Трейдер» Комиссия 0,05% 290 руб./мес. | Максимум | Нет некоторых облигаций, фондов | Приложение, веб-версия, веб-терминал | Чат в приложении, на сайте, телефон |
БКС | «Инвестор» покупка 0%, продажа 0,3% | «Трейдер» Комиссия 0,04% 299 руб./мес. | Выше среднего | Все
| Приложение, веб-версия, веб-терминал | Чат в приложении, на сайте, телефон |
Финам | «Стратег» Комиссия 0,08%, минимум 50 руб. | «Инвестор» Комиссия 0,065% 200 руб./мес. | Средне | Все | Приложение, веб-терминал | Чат на сайте, телефон, e-mail |
Цифра | «Стандартный», Комиссия 0,12% | «Все включено» 600 руб./мес. | Ниже среднего | Все | Приложение, веб-терминал | Запрос через сайт, телефон |
Сбер | «Самостоятельный», Комиссия 0,06% | «Самостоятельный» Комиссия 0,06% | Выше среднего | Нет замещающих облигаций, фьючерсов | Приложение, веб-версия | Чат в приложении, на сайте, телефон |
На основании проведенного обзора платформ стоит расширить характеристики Tinkoff Инвестиции. Платформа, известна своим простым интерфейсом, который предоставляет доступ к торговле акциями и опционами, большинству фондов облигаций и другим активам через мобильное приложение, что делает ее привлекательной для новичков и молодых инвесторов. Стоит также отметить, что банк не предоставляет прямых услуг по покупке или торговле цифровыми валютами, но одобряет транзакции на безопасные и регулируемые платформы.
Анализ обзоров позволил сформировать следующие преимущества и недостатки платформы Тинькофф Инвестиции. Преимущества:
Быстро и просто открыть инвестиционный счет. Этот тезис подтверждает число брокерских счетов в системе, которое превышает 10 млн пользователей.
Удобный и интуитивно понятный торговый терминал и качественное мобильное приложение для торговли.
Интересные акции для новых клиентов, такие, как месяц торговли без убытков, и т. п.
Быстрый и простой вывод средств на карту Тинькофф.
Недостатки:
Относительно дорогое обслуживание по сравнению со многими другими брокерами.
Ежемесячная плата за карту Tinkoff Black. Подарок при подписании договора обходится новым клиентам в почти сто рублей списания за обслуживание, если не иметь на счетах в банке свыше 50 000 рублей.
Есть только один способ получить деньги обратно — через карту. Однако, ряд пользователей высказываются о трудоемкости данной операции.
Завершить обзор на исследования касательно преимуществ Тинькофф Инвестиций перед другими платформами стоит краткой аннотацией научных работ Соловей М.В. [18, 19]. В результате систематизации преимуществ подтвердилась функциональность и удобство информационного сервиса. Инвестор чаще выбирает именно этого брокера, что и способствует его активному развитию по сравнению с другими участниками фондового рынка. В результате обзора функциональности мобильных приложений «Сбербанк Инвестор» и «Тинькофф инвестиции» была подтверждена гипотеза о том, что мобильное приложение «Тинькофф инвестиции» с точки зрения информационных технологий сделано максимально удобно для пользователя, в том числе и новичка.
На основе представленных тезисов есть основания для аргументации актуальности изучения рынка мировых акций мировых компаний именно на основе данного приложения:
Крупная база пользователей (как новичков, так и профи);
Широкий выбор инструментов инвестирования;
Интуитивно понятный интерфейс для парсинга данных.
Инвестиционная деятельность требует от инвестора глубокого анализа фондового рынка, рынка товаров и услуг, международных отношений и внутренней экономической ситуации страны, что обусловливает широкий инструментарий. Стоит отметить следующие работы:
Разработка модели движения рынка ценных бумаг на основе характеристик новостных сообщений с использованием Python [20]. В данной работе разрабатывается и реализовывается методика прогнозирования движения фондового рынка на основе характеристик новостных сообщений. Для исследования были выбраны ключевые российские компании: Сбербанк, Лукойл, Газпром, Роснефть.
Эконометрический анализ взаимосвязи изменения цены акций медиакомпаний и объективных внешних, объективных внутренних факторов, тональных и содержательных компонент информационной среды. В статье изучается взаимосвязь между внешними и внутренними объективными факторами, компонентами информационной среды и приростом цены акций медиакомпаний. Было получено, что существуют значимые параметры, представляющие каждую группу факторов. Полученное уравнение регрессии можно использовать в целях прогнозирования прироста цены акции [21].
«БКС Мир Инвестиций» ежедневно формирует обзор российского рынка акций, который представляет собой колонку графических материалов, содержащие рыночные индикаторы, отраслевые индексы, индексы фондового рынка, товарного рынка и валютных/долговых рынков.
В основном Россия показывает относительно низкие показатели по сальдо текущих счетов, оценки активов и суверенного кредитного рейтинга, что свидетельствует о низкой привлекательности страны для инвестирования. Далее в работе будут исследован рынок акций мировых компаний с целью определения потенциальных направлений для инвестирования и наиболее подходящих инструментов для этого [22].
Материалы и методы исследования
Тинькофф Инвестиции предоставляет API для трейдеров, позволяющий настроить автоматическую торговлю ценными бумагами, а также получить доступ к широкому набору рыночных данных для проведения собственной аналитики. Для работы с API Тинькофф Инвестиции необходимо ознакомиться с документацией на официальном сайте, находящейся в открытом доступе, SDK на портале GitHub, которая позволила изучить методы работы с запросами.
Сбор данных проводился в течение 4 часов посредством последовательных запросов к API. Для проведения дальнейшего анализа было сформировано 3 набора данных:
Для анализа общей информации об акциях;
Для анализа состояния рынка за сутки в момент выгрузки;
Для анализа динамики изменения цен закрытия 5 акций наиболее объемного сектора в течение 5 лет.
Первый массив данных формировался при помощи сервиса InstrumentsService и метода Shares и составил 11504 строки с информацией по следующим полям:
Figi – идентификатор акции;
Currency – валюта, в которой обращается акция;
Name – наименование компании, выпустившей акцию;
Country_of_risk_name – страна к которой принадлежит акция;
Sector – сектор акции.
В рамках формирования массива данных №2 (867 строк) был использован сервис MarketDataService (метод GetCandles) для выполнения запроса на получение информации об исторических свечах по выбранному инструменту. Массив содержит информацию о почасовом изменении цен на акции за прошедшие 24 часа. Метод позволяет получить информацию по следующим полям:
Time – временной интервал;
Open – цена открытия за 1 инструмент;
High – максимальная цена за 1 инструмент;
Low – минимальная цена за 1 инструмент;
Close – цена закрытия за 1 инструмент.
Массив данных №3 составил в общей выгрузке 325 строк. Для формирования также использовался метод GetCandles, полученная информация отражала изменение цен по пяти акциям наиболее объемного сектора за пять лет с интервалом изменения месяц.
Общий объем полученных составил 894 КБ.
Программная реализация
Архитектура системы представлена совокупностью компонентов, которые последовательно взаимодействуют с данными и взаимосвязаны друг с другом (рисунок 1).
Рисунок 1 – Архитектура приложения
В рамках реализации программы был использован следующий набор инструментов:
1. Visual Studio Code;
2. MySQL;
3. Power BI.
Сбор и обработка данных производилась при помощи использования кросс-платформенного редактора кода от компании Microsoft – “Visual Studio Code” (VS Code) на языке Python 3.12.
Программная реализация взаимодействия с базой данных осуществляется при помощи использования свободной реляционной системы управления базами данных MySQL для работы с которой был установлен специальный SQL-драйвер. MySQL выбрана из-за высокой скорости работы, легкой установки и понятному интерфейсу.
Визуализация полученной информации производится в программе PowerBI, которая предоставляет широкие возможности для графического представления данных в виде графиков и диаграмм. Визуализация производится путем загрузки базы данных в программу и последующем выборе графических элементов.
Для реализации процесса сбора и обработки данных были загружены следующие библиотеки (таблица 4):
Таблица 4 – Загруженные библиотеки
Наименование библиотеки | Функционал |
Tkinter | Создание интерфейса приложения |
mysql.connector | Подключение к базе данных MySQL |
Sqlalchemy (create_engine); | Подключение к базе данных MySQL через «движок» (при работе с датафреймом) |
Pandas (DataFrame, Series) | Создание и работа с датафреймом |
Datetime (timedelta, datetime) | Работа с временными единицами |
Tinkoff.invest (Client, CandleInterval, HistoricCandle, ShareResponse) | Работа с API «Тинькофф Инвестиции» |
Typing (Literal) | Распознавание типов функций и переменных |
Для создания работающего интерактивного интерфейса, запускающего работу приложения была использована библиотека Tkinter.
Программная реализация взаимодействия с базой данных осуществляется при помощи использования свободной реляционной системы управления базами данных MySQL для работы с которой был установлен специальный SQL-драйвер (mysql.connector). MySQL выбрана из-за высокой скорости работы, легкой установки и понятному интерфейсу.
Для работы с данными как стандартными объектами Python была загружена библиотека Sqlalchemy, которая позволяет синхронизировать объекты Python и записи в базе данных MySQL. Таким образом был создан движок для подключения к базе данных при помощи функции create_engine.
Данные записываются и хранятся в датафрейм, то есть в табличной структуре данных, что позволяет легко обрабатывать массив информации для дальнейшего анализа. Запись в датафрейм производится при помощи использования библиотеки Pandas.
Работа с временными промежутками потребовала использование библиотеки Datetime. Данная библиотека позволила создать необходимые переменные, которые задают временные интервалы для выгружаемой информации.
Также для распознавания различных типов данных была загружена библиотека Typing, которая позволяет задать тип данных, которые может получить/вернуть функция.
Для реализации корректного подключения к API Тинькофф Инвестиции была загружена специальная библиотека tinkoff.invest, позволяющая применять методы официальной документации для формирования запросов на брокерской площадке.
Для реализации поставленной задачи были заданы 9 функций, которые позволили структурировать работу программы:
Функция перевода денег в привычный формат (Quotati);
Функция создания датафрейма для массива данных «figi» (CreateInst);
Функция создания датафрейма для массива данных «candle_day», «candle_year» (CreateCandels);
Функция запроса исторических свечей для формирования массива «candle_day», «candle_year» (GetCandles);
Функция подключения к базе данных (ConnectToMysql);
Функция объединения датафреймов (AddCandel);
Функция записи информации в базу данных (Click);
Функция проверки корректности подключения к API Тинькофф Инвестиции (Click_А);
Функция проверки корректности подключения к базе данных (Click_В);
Таким образом, в приложении MySQL, позволяющей создать собственные базы данных были сформированы три массива данных, которые связаны по ключевому полю figi (рисунок 2). Созданные связи («figi»-«candle_day», «figi»-«candle_year») имеют характеристики один ко многим.
Рисунок 2 – Три массива данных, связанные по ключевому файлу MySQL
Ограничения в работе в работе с источником. Работа с Тинькофф Инвестициями обладает некоторой спецификацией, в том числе для начала работы необходимо иметь открытый брокерский счет в Тинькофф Инвестициях для получения стандартного токена доступа.
Основные ограничения при работе с API Тинькофф Инвестиции представлены на сайте с официальной документацией в разделе «Коды ошибок». Так, в рамках формирования набора данных были выявлены следующие ограничения:
В рамках одного запроса можно выгрузить данные не более чем за 1 год;
Максимальное количество запросов GetCandle не более 30 в минуту, таким образом при реализации программы был учтен минутный интервал между запросами;
Отсутствие информации по некоторым акциям;
Запрос GetCandles выводит информацию по 1 акции, что потребовало преобразование метода в цикличную функцию, где на вход подавалась информация об уникальном номере акции, полученная в рамках исполнения запроса Shares.
Особенности созданного ПО
Для корректной работы с созданным ПО необходимо создать базу данных в программе MySQL, которая будет иметь стандартные настройки подключения, а именно расположена на сервере localhost:3306, а пользователь указан root.
При запуске exe-файла открывается основной интерфейс программы (рисунок 3):
Рисунок 3 – Интерфейс программы
В первую очередь, программе необходимо предоставить собственный токен доступа, который необходимо ввести в диалоговое окно «Введите ВАШ token». Далее при нажатии на кнопку «Проверить токен» при корректном вводе ключа доступа программа выдаст свой ответ о том, что подключение к API «Тинькофф Инвестиции» выполнено успешно. В случае если токен доступа является некорректным, программа сообщит о том, что подключение не выполнено.
Далее необходимо ввести наименование созданной базы данных в MySQL, а также пароль для подключения. При нажатии кнопки «Проверить соединение с БД» при корректной работе программа даст ответ о том, что подключение к базе данных выполнено успешно. В случае возникновения ошибки программа укажет на то, что ей не удалось подключиться к базе данных и необходимо проверить корректность наименования базы данных и пароля (Рисунок 4).
Рисунок 4 – Подключение к Тинькофф Инвестиции API
При нажатии кнопки «Начать» программа начинает свою работу.
Первый датасет содержит основные характеристики выгружаемых данных без учета временного изменения. Второй датасет берет на вход уникальный код акции и выгружает информацию об изменении цен на акции на рынке Тинькофф Инвестиции за прошедшие сутки. Так как не каждая акция, представленная на рынке, участвует в торгах (по различным причинам, в том числе санкции), созданное ПО не записывает пустые строки при отсутствии информации об изменении цены на день выгрузки. Массив данных №3 формируется путем анализа информации, полученной в рамках создания предыдущего массива и определяет наиболее объемный сектор (сектор, где представлено наибольшее количество уникальных акций), далее при помощи SQL запроса сортирует имеющиеся акции по цене и подает на вход пять наиболее дорогих акций по цене закрытия (close) для формирования базы данных, содержащей информацию об изменениях цен на акции за пять лет.
В момент завершения работы программа выдает ответ о том, что результат можно посмотреть в BI приложении.
Кратко охарактеризуем данные, которые авторами были выгружены. В первую очередь в выборке представлены 9 117 акций 36 стран 4 291 компаний. Будет охарактеризованы акции 16 секторов и 11 валют. Это позволяет сделать вывод о широком научном заделе.
Показателем, представляющим наибольший интерес для исследования, является цена закрытия каждой акции. Проанализируем показатели описательной статистики (таблица 5).
Таблица 5 – Показатели описательной статистики
Среднее | 2303,545 |
Медиана | 77,55 |
Стандартное отклонение | 17048,38 |
Дисперсия выборки | 2,91E+08 |
Эксцесс | 502,514 |
Асимметричность | 20,74207 |
Минимум | 0,009822 |
Максимум | 437000 |
Средняя стоимость акций составляет 2303,55 руб. При этом медианное значение выборки составляет лишь 77,55 руб. Это говорит о том, что распределение цен закрытия на акции сильно смещено в сторону меньших значений. Показатели распределения также говорят о сильном отклонении цен на акции от среднего. На рисунке 5 ясно видно, что наибольшее число акций имеют низкую цену (менее 100 руб.). Данная группа составляет более половины общей выборки. Действительно, в ходе анализа рынка акций было выявлено, что большая его доля имеет достаточно низкую цену и торгуется лотами (10, 100 акций).
Рисунок 5 - Распределение акций по ценовым диапазонам
На рисунке 6 представлено распределение объема мировых и российских акций по секторам и валюте. Большинство мировых акций сосредоточены в трех секторах: здравоохранение, потребление и информационные технологии.
Сектор здравоохранения охватывает компании, которые предоставляют медицинские услуги, продукты и технологии. Он покрывает такие подсектора как фармацевтика и биотехнологии, медицинские устройства, услуги здравоохранения и страхования. Следующий сектор, потребительский, представлен компаниями, которые производят и продают товары и услуги, предназначенные для конечных потребителей: автомобили, бытовая техника, продукты питания, медиа и развлечения и так далее. Рынок акций информационных технологий включает компании, занимающиеся разработкой, производством и продажей компьютерного оборудования, программного обеспечения и услуги.
Стоит отметить, что первые два сегмента практически равны, разница составляет 5 штук, следовательно, есть основания заключить, что между ними существует устойчивая взаимосвязь. Последнюю позицию в рейтинге распределения представлены акции компаний сферы возобновляемой энергетики. Однако, новые мощности ВИЭ (ветровые, солнечные) растут, несмотря на кризис. Это связано с тем, что в современных условиях использование возобновляемых источников энергии становится все более выгодным не только с экологической, но и с экономической точки зрения. Благодаря оптимизации технологий производство оборудования становится более эффективным и дешевым, а также снижается стоимость эксплуатации.
В случае с российским рынком акций складывается иная ситуация: на рынке преобладают акции компаний рынка коммунальных услуг, материалов и финансов. Акции сектора здравоохранения не многочисленны и располагаются во второй половин рейтинга.
Рисунок 6 – Распределение рынка акций
Самой активной страной является США, затем существенно меньше является Российская Федерация и замыкает тройку Китайская народная республика. Логично, что по валюте наибольшее количество акций будут представлены в долларах США, затем в рублях и гонконгских долларах.
Рисунок 7 – Рейтинги самых дорогих акций
7 мая (рисунок 7) в топе самых дорогих акций российских компаний по цене закрытия стали акции Коршуновского горно-обогатительного комбината и ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА». Между ними существенная разница в размере около 10 тысяч рублей, однако рассматриваемые акции относятся к сектору материалы. Затем в рейтинге энергетика и финансовые сектора. Стоит отметить, что самые дорогие акции по цене закрытия в евро относятся к потребительскому сектору и информационных технологий. Акции убывают с существенными разрывами, однозначным лидером на рынке стал Hermes International, за ним следует компания Adyen N.V., которая занимается комплексными платежами, обработкой данных и управлением финансами в едином решении. Тройку лидеров замыкает компания ASML Holding NV по разработке и производству фотолитографических станков, которые используются для производства компьютерных чипов.
Топ самых дорогих по цене закрытия в долларах занимают акции компаний сферы информационных технологий и финансов. Однозначным лидером является Samsung SDI, стоимость акций которого составила 437 000, затем идет SK Hynix Inc, южнокорейская компания, специализирующаяся на производстве полупроводниковой памяти типа DRAM и NAND.
Рисунок 8 – Распределение акций стран по секторам
Рассмотрим результаты распределения акций по секторам в Российской Федерации, Америке и Китае – крупнейшие игроки на мировой арене в политическом и экономическом плане (рисунок 8).
По результатам приведенной аналитики видно, что наиболее диверсифицированный фондовый рынок в РФ. Наибольшая доля приходится на сектор коммунальных услуг, следующим по величине выступает сектор материалов, закрывает топ-3 финансовый сектор. Вот несколько аргументов, почему коммунальные услуги, ресурсы и финансовый сектор преобладают на фондовом рынке России:
Стабильность и предсказуемость: Компании в секторе коммунальных услуг обычно имеют стабильный и предсказуемый спрос. Например, даже в периоды экономического спада, люди все равно нуждаются в воде, электричестве и отоплении. Это делает инвестиции в такие компании относительно безопасными, особенно для инвесторов, стремящихся к стабильным доходам.
Экспортный потенциал: Российские компании в секторе ресурсов, такие как нефтегазовые компании, имеют значительный экспортный потенциал. С учетом глобального спроса на энергоресурсы инвестиции в такие компании могут предложить инвесторам возможность получить высокую прибыль от мирового рынка.
Развитие финансового сектора: С финансовым сектором связано множество возможностей для инвесторов. Например, инвестиции в акции банков могут быть привлекательными в перспективе стабильного роста или получения дивидендов. Кроме того, развивающиеся сегменты финансового рынка, такие как финтех и инвестиционные фонды, могут предложить новые инвестиционные возможности с высоким потенциалом доходности. остаются привлекательными для инвесторов на российском фондовом рынке.
В целом, эти три сектора отражают ключевые аспекты экономики России: стабильный спрос на коммунальные услуги, богатство природных ресурсов и значительное присутствие финансовых институтов. Вместе они формируют основу для диверсифицированного и жизнеспособного фондового рынка в стране.
В Америке и Китае менее диверсифицированные рынки. На американском рынке преобладающим сектором является потребительский, финансовый сектор -второй по величине, заключающим выступает сектор ИТ. Вот несколько причин, почему потребительский, финансовый и информационно-технологический (ИТ) секторы преобладают на американском рынке акций:
Потребительский сектор: США — это крупнейшая экономика в мире с высоким уровнем потребления. Потребительские компании, такие как розничные сети, производители товаров повседневного спроса и услуги развлечений, имеют огромное влияние на экономику. Потребительский спрос в США остается стабильным и устойчивым, что делает компании этого сектора привлекательными для инвесторов.
Финансовый сектор: США — это финансовая столица мира, с богатым ассортиментом финансовых услуг и институтов. Банки, страховые компании, инвестиционные фонды и другие финансовые учреждения прочно укоренились в экономике. Благоприятное деловое окружение и инновационные практики делают американский финансовый сектор одним из самых привлекательных для инвесторов.
Информационно-технологический сектор: США является лидером в области информационных технологий, домом для многих крупнейших технологических компаний в мире, таких как Apple, Google, Microsoft и Facebook. Быстрое развитие технологий, постоянное внедрение новых продуктов и услуг и огромный рынок потребителей делают компании ИТ-сектора основным двигателем роста на американском рынке акций.
Глобальное влияние и конкурентоспособность: Многие крупные компании в данных секторах имеют глобальное присутствие и конкурируют на мировом рынке. Это означает, что даже в условиях национальных экономических колебаний, они могут иметь стабильные доходы благодаря диверсификации своих операций по всему миру.
Диверсификация портфеля: Потребительский, финансовый и ИТ-секторы предлагают инвесторам широкий спектр возможностей для диверсификации портфеля. Это означает, что инвесторы могут распределить свои инвестиции между различными компаниями и секторами, чтобы уменьшить риск и повысить потенциальную доходность.
Регуляторные преимущества: В США существует ряд регуляторных преимуществ для компаний в данных секторах, что способствует их росту и конкурентоспособности. Например, финансовые институты могут иметь доступ к различным программам и финансовым инструментам, а компании в ИТ-секторе могут получить налоговые льготы на исследования и разработки.
Таким образом, с учетом инновационности, глобального влияния, возможностей для диверсификации портфеля и регуляторных преимуществ, потребительский, финансовый и информационно-технологический секторы остаются привлекательными для инвесторов на американском рынке акций.
В Китае преобладающий потребительский сектор экономики, далее следует телеком, заключающим выступает ИТ.
Рост потребительского спроса: с развитием экономики и увеличением уровня доходов населения в Китае, потребительский спрос на товары и услуги быстро растет. Потребительские компании, включая производителей товаров и розничные сети, получают значительную поддержку от этого роста, что делает их акции привлекательными для инвесторов.
Развитие телекоммуникаций. Китай является крупнейшим рынком для телекоммуникационных услуг, и компании в этом секторе имеют высокий спрос на свои продукты и услуги. Быстрое развитие мобильной связи, интернета и цифровых технологий создает благоприятные условия для роста компаний в секторе телекоммуникаций и привлекает инвесторов.
Инновации и цифровизация. ИТ-сектор играет все более важную роль в экономике Китая, поскольку страна активно инвестирует в цифровые технологии и развивает свою цифровую экономику. Компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, интернет-сервисами, электронной коммерцией и другими ИТ-услугами, получают значительное внимание инвесторов благодаря своему потенциалу роста и инновационности.
Государственная поддержка и регулирование. Китайское правительство активно поддерживает развитие потребительского сектора, телекоммуникаций и информационных технологий путем внедрения различных политик и программ. Например, государственные стимулы для развития потребительского сектора и инвестиций в ИТ-инфраструктуру способствуют росту компаний в этих областях и привлекают инвесторов.
Потенциал роста и масштабы рынка. Китай считается одним из крупнейших и наиболее динамично развивающихся рынков в мире. Это создает благоприятные условия для роста компаний в различных секторах, включая потребительский, телекоммуникационный и информационно-технологический секторы.
Таким образом, благодаря росту потребительского спроса, активному развитию телекоммуникаций, инновационным возможностям ИТ-сектора и поддержке со стороны государства эти секторы экономики занимают преобладающее положение на рынке акций Китая и привлекают большой интерес со стороны инвесторов.
Рассмотрим распределение акций по валюте на 07.05.2024 (рисунок 9).
Рисунок 9 – Распределение акций по валюте
На 07.05.2024, 70% российских акций представлены в национальной валюте -рублях, 22.72% приходится на евро, третье место занимают фунты стерлингов с долей 2.54%. Проанализируем причины, по которым российские компании предпочитают различные валюты для торговли своими акциями:
Российский рубль: Российский рубль является национальной валютой, и большинство российских компаний торгуют своими акциями именно в этой валюте. Это связано с устойчивостью рубля на внутреннем рынке и с предпочтением местных инвесторов.
Популярность российского рубля связана с санкционными ограничениями. Ограничения валютного обмена и торговли в некоторых валютах для российских компаний и инвесторов. Это может привести к уменьшению использования определенных валютных пар для торговли российскими акциями и увеличению предпочтения других валют, доступных на международных рынках.
Евро: Евро является второй по популярности валютой для торговли российскими акциями. Это может быть связано с тем, что многие российские компании имеют деловые отношения с европейскими партнерами, а также с тем, что евро является важной резервной валютой в мировой экономике.
Фунт стерлингов: Небольшая доля российских акций торгуется в фунтах стерлингов. Это может быть связано с тем, что ряд крупных российских компаний имеют инвестиции или бизнес в Великобритании, либо с тем, что инвесторы из Великобритании предпочитают торговать российскими акциями в своей национальной валюте.
В целом, такая структура валютных долей отражает международную ориентацию российского рынка акций и предпочтения как местных, так и зарубежных инвесторов при торговле акциями российских компаний.
В качестве примера более глубокого анализа рынка акций исследуем сектор, занимающий наибольшую долю российского рынка по количеству акций. Иными словами, среди акций в рублях, представленных за все время анализа в ТинькоффИнвестициях, наибольшее их количество относится к сектору коммунальных услуг (utilities) (рисунок 10). Такой результат не противоречит данным на день выгрузки пространственных данных по всем акциям.
Рисунок 10 – Аналитика акций сектора коммунальных услуг
В рассматриваемом секторе представлено 83 акции. Более 97% акций, безусловно, принадлежат российским компаниям. Тем не менее, также присутствуют акции Испании, Франции и Финляндии.
Дальнейшее исследование основано на анализе 5 наиболее дорогих акций коммунального сектора за 5 лет с шагом в 1 месяц (рисунок 11).
Рисунок 11 – Динамика наиболее дорогих акций сектора коммунальных услуг
Отметим, что за исключением акций ТНС энерго Нижнего Новгорода, цена выбранных оставалась достаточно стабильной, несмотря на достаточно волатильный рынок 2020–2022 гг. Тем не менее, с начала 2023 г. акции показали резкий рост, пик которого пришелся на август того же года. После цена акций пошла на спад. Такой резкий спрос на акции данного сектора может объясняться конъюнктурными скачками в экономике, а также дивидендной политикой компаний коммунального сектора.
Заключение. Платформа Тинькофф Инвестиции предоставляет удобный и доступный способ для начинающих и опытных инвесторов торговать акциями на российском рынке. Сбор данных проводился в течение 4 часов посредством последовательных запросов к API, в результате было сформировано 3 набора данных при помощи сервиса InstrumentsService и метода Shares. Общий объем полученных составил 894 КБ.
Работа с Тинькофф Инвестициями обладает некоторой спецификацией, в том числе для начала работы необходимо иметь открытый брокерский счет в Тинькофф Инвестициях для получения стандартного токена доступа. Основные ограничения при работе с API Тинькофф Инвестиции представлены на сайте с официальной документацией в разделе «Коды ошибок».
Рынок акций в России предлагает широкий спектр инвестиционных возможностей в различных секторах, включая энергетику, металлургию, технологии и финансовый сектор. Была приведена аналитика акций сектора коммунальных услуг, а также динамика дорогих акций сектора коммунальных услуг.
Самой инвестиционно-активной страной является США, затем существенно меньше является Российская Федерация и замыкает тройку Китайская народная республика. Логично, что по валюте наибольшее количество акций будут представлены в долларах США, затем в рублях и гонконгских долларах. При анализе акций были рассмотрены цены закрытия акций на 7 мая 2024 года в рублях, долларах и евро.
В заключение хочется отметить, что данное исследование является уникальным, а использование технического и фундаментального анализа может помочь инвесторам принимать обоснованные решения о покупке и продаже акций.
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1. Сравнительный анализ эффективности подходов к прогнозированию стоимости акций компании банковского сектора / Д. П. Маршалов, Д. Г. Родионов, Е. А. Конников [и др.] // Мягкие измерения и вычисления. – 2023. – Т. 73, № 12. – С. 7-15.
2. Родионов, Д. Г. Эконометрический анализ взаимосвязи изменения цены акций медиакомпаний и объективных внешних, объективных внутренних факторов, тональных и содержательных компонент информационной среды / Д. Г. Родионов, П. А. Пашинина, Е. А. Конников // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. – 2022. – № 12. – С. 436-441.
3. Пащенко, А. Д. анализ современных тенденций на мировых финансовых рынках / А. Д. Пащенко // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс. – 2021. – Т. 10, № 2(54). – С. 16-20.
4. S. Lahmiri and S. Bekiros, "Cryptocurrency forecasting with deep learning chaotic neural networks", Chaos Solitons Fractals, vol. 118, pp. 35-40, Jan. 2019.
5. W. Yiying and Z. Yeze, "Cryptocurrency price analysis with artificial intelligence", Proc. 5th Int. Conf. Inf. Manage. (ICIM), pp. 97-101, Mar. 2019.
6. Agnew J. R., Szykman L. R. Asset allocation and information overload: The influence of information display, asset choice, and investor experience //The Journal of Behavioral Finance. – 2005. – Т. 6. – №. 2. – С. 57-70.
7. Безуглая О.А. Инновационные информационные технологии электронного трейдинга на биржевом рынке //мавлютовские чтения. – 2021. – С. 194-198.
8. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в ред. 27.12.2018).
9. Богустов А.А. Правовой режим привилегированных акций в законодательстве стран Восточной Европы: сравнительный анализ / «Издательская группа» Юрист. – 2014.
10. Что такое акция? Виды, типы и типы акций компаний [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://mrates.ru/chto-takoe-akciya-vidy-tipy-i-riski-akcij-kompanij/ (дата обращения 26.10.2019)
11. Балашова Ирина Владимировна, Терещенко Татьяна Александровна МУСОРНЫЕ АКЦИИ: СЫР В МЫШЕЛОВКЕ ИЛИ АЛМАЗ БЕЗ ОГРАНКИ // Вестник РЭА им. Г. В. Плеханова. 2021. №4 (118).
12. Берегулина А. и др. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ И США //Фундаментальные и прикладные научные исследования: актуальные вопросы, достижения и инновации. – 2020. – С. 62-64.
13. Трифонов Д. А. Концептуальная модель управления диверсифицированным портфелем активов банка // Финансы и кредит. 2014. № 29 (605). 2–5 с.
14. Стратегии профессиональных инвесторов «Тинькофф Инвестиций»: как IT-решения помогают находить недооцененные компании на фондовом рынке? [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.bfm.ru/news/505454 (дата обращения 03.05.2024).
15. Проект об инвестициях Степана Ермакова [Электронный ресурс]. – Режим доступа https://investmoda.ru/ (дата обращения 03.05.2024).
16. Рейтинг брокеров России 2024 года: сравнение пятёрки лучших [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://vc.ru/u/1193-stepan-ermakov/1017301-reyting-brokerov-rossii-2024-goda-sravnenie-pyaterki-luchshih (дата обращения 03.05.2024).
17. Третьякова, Я. Л. Фундаментальный анализ акций «ао Тинькофф» / Я. Л. Третьякова // EurasiaScience : Сборник статей XLVI международной научно-практической конференции, Москва, 30 июня 2022 года. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Актуальность.РФ", 2022. – С. 266-268.
18. Соловей, М. В. Обзор преимуществ информационного сервиса "Тинькофф Инвестиции" / М. В. Соловей // Управление инновациями: вызовы и возможности для отраслей и секторов экономики : Сборник научных статей по итогам III международной научной конференции, Калининград, 08–09 октября 2020 года. – Калининград: Балтийский федеральный университет имени Иммануила Канта, 2021. – С. 222-231.
19. Соловей, М. В. Обзор функциональности мобильных приложений «Сбербанк Инвестор» и «Тинькофф Инвестиции» / М. В. Соловей // Балтийский морской форум : Материалы IX Международного Балтийского морского форума. В 6-ти томах . XIX Международная научная конференция, Калининград, 04–09 октября 2021 года. Том 1. – Калининград: Калининградский государственный технический университет, 2022. – С. 130-135.
20. Тарасов К.Г. Разработка модели движения рынка ценных бумаг на основе характеристик новостных сообщений с использованием Python [Электронный ресурс]. – Режим доступа https://www.hse.ru/edu/vkr/206742866 (дата обращения 03.05.2024).
21. Родионов, Д. Г. Эконометрический анализ взаимосвязи изменения цены акций медиакомпаний и объективных внешних, объективных внутренних факторов, тональных и содержательных компонент информационной среды / Д. Г. Родионов, П. А. Пашинина, Е. А. Конников // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. – 2022. – № 12. – С. 436-441.
22. Международная аналитика ARGUS RESEARCH [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://broker.ru/analytics (дата обращения: 02.05.2024).
