Ещё недавно блокчейн считался игрушкой для стартапов. Теперь в него заходят владельцы Нью-Йоркской биржи, крупнейшие платёжные системы и управляющие активами. И нет гонки за токенами: началось строительство новой основы мировой экономики.
На Уолл-стрит происходит редкий момент единодушия: крупнейшие игроки перестают считать блокчейн игрушкой для стартапов. После многолетних экспериментов с криптой банки, биржи и платёжные гиганты начали вкладываться в новую инфраструктуру, на которой строится цифровая финансовая система.
Intercontinental Exchange, владелец Нью-Йоркской фондовой биржи, инвестировал $2 млрд в Polymarket – площадку, где торгуют событиями и прогнозами. Interactive Brokers зашла в Zero Hash: платформу, которая позволяет финтех-компаниям подключать торговлю цифровыми активами без собственных лицензий. Stripe купила Bridge, чтобы встроить стейблкоин-платежи в свою экосистему. И мы коснулись верхушки айсберга.
То, что ещё недавно казалось параллельной вселенной, постепенно становится ядром будущих расчётов, клиринга и платежей. Крупные институты начали покупать не монеты, а механизмы и это первый сигнал, что уже строится новая финансовая архитектура.
Куда идут деньги
Волна институциональных инвестиций в блокчейн больше не ограничивается экспериментами. Только за последние два года в инфраструктурные стартапы пошли реальные миллиарды. И дело делается не ради хайпа – речь об интеграции.
ICE и Polymarket
Intercontinental Exchange, управляющая Нью-Йоркской фондовой биржей, вложила до $2 млрд при оценке компании в $8 млрд. Polymarket специализируется на децентрализованных рынках прогнозов, или говоря по человечески данных, которые могут использоваться для анализа вероятностей событий и построения финансовых инструментов нового типа. Для ICE это способ протестировать блокчейн-модель учёта и расчётов в реальном времени.
Interactive Brokers и Zero Hash
Один из крупнейших брокеров мира инвестировал в Zero Hash, поставщика инфраструктуры “crypto-as-a-service”. Компания предоставляет API, позволяющие финтехам и банкам встраивать крипто- и стейблкоин-функции без собственного лицензирования. Фактически это шлюз между классическими платформами и цифровыми активами.
Stripe и Bridge
Платёжный гигант приобрёл Bridge примерно за $1,1 млрд, чтобы встроить стейблкоин-платежи и расчёты в свои сервисы. Теперь Stripe предлагает компаниям возможность принимать и отправлять стейблкоины, проводить выплаты и конвертацию без посредников.
BlackRock и Circle
Крупнейший в мире управляющий активами участвовал в раунде на $400 млн для Circle, эмитента стейблкоина USDC. Для BlackRock это шаг в сторону токенизированных долларов и автоматизированных расчётов между фондами и контрагентами.
Visa/Mastercard и BVNK вместе с Anchorage Digital
Visa через венчурное подразделение инвестировала в Anchorage Digital – одного из первых лицензированных кастодианов криптоактивов в США, а также в BVNK, провайдера стейблкоин-инфраструктуры для международных расчётов. Mastercard развивает аналогичные партнёрства, включая программы акселерации для стартапов, которые создают решения для токенизации и глобальных стейблкоин-платежей.
Эти сделки объединяет одно: крупные институты заходят не в спекулятивную часть крипторынка, а в мотор цифровой экономики: инфраструктуру, через которую деньги, ценные бумаги и события могут обращаться в едином цифровом контуре.
Как работают эти компании?
Если убрать громкие слова, суть происходящего проста: крупные институты покупают тех, кто умеет соединять старые деньги с новыми. Эти компании не торгуют токенами, а создают механизмы, которые делают токенизацию возможной. Давайте по порядку:
Zero Hash
Это инфраструктурный провайдер “crypto-as-a-service”. Он даёт банкам, брокерам и финтех-приложениям возможность подключить крипто-функционал через API. Торговля, хранение, конвертация, начисление вознаграждений, всё можно внедрить без получения отдельной лицензии. Zero Hash берёт на себя комплаенс, отчётность и расчёты, выступая в роли технологического и юридического посредника между старой и новой системами.
BVNK
Цифровой банк и платёжная платформа для компаний, работающих в разных странах. Он позволяет держать фиат и стейблкоины на одном счёте, проводить расчёты и международные переводы мгновенно, минуя классические банковские цепочки. Для глобального бизнеса это сокращение времени расчётов с дней до минут.
Polymarket
Децентрализованный рынок прогнозов, где события становятся активами. Инвесторам он интересен не как площадка для ставок, а как источник данных о коллективных ожиданиях: вероятностях исходов, которые могут лечь в основу новых финансовых продуктов.
Bridge (Stripe)
Технологическая прослойка для приёма и отправки стейблкоинов. Покупая Bridge, Stripe фактически встроила блокчейн в свою основную экосистему, дав миллионам компаний возможность проводить международные расчёты в цифровых долларах.
Эти компании работают на разных участках цепочки, но решают одну задачу, устранить трение между финансовыми системами. Они превращают блокчейн из эксперимента в инструмент, которым удобно пользоваться банкам, корпорациям и конечным клиентам.
Когда компьютеры спасли биржи
В истории уже есть пример, где новый инструмент и подход к работе изменил всю систему. Под конец 60-х Нью-Йоркская биржа столкнулась с тем, что называли paperwork crisis. Поток сделок вырос так сильно, что брокеры буквально не успевали оформлять бумаги: ордера копились штабелями, расчёты срывались и вся система начала задыхаться.
И решением стали не новые законы, а технология.
В 1973 году появился Depository Trust Company (DTC) – единый электронный реестр, где вместо бумажных сертификатов стали фиксироваться цифровые записи о владении акциями. Через несколько лет биржа внедрила системы DOT (1976) и SuperDot (1984), которые позволили автоматически передавать и исполнять ордера.
К 2000-м годам этот переход завершился: большая часть торгов стала электронной, а объёмы выросли в десятки раз. Компьютеры устранили физический барьер из бумаги.
Ситуация сегодня очень похожа, но барьер теперь институциональный.
Биржи, банки и клиринговые центры по-прежнему живут в раздельных базах, а каждое движение капитала проходит через цепочку посредников. Блокчейн делает с этим то же самое, что когда-то сделали компьютеры с бумагой: убирает слой, мешающий скорости и синхронизации.
Если в 70-х автоматизация позволила экономике ускориться, то сегодня речь пошла о совместимости. Не просто о том, чтобы сделки проходили быстрее, а чтобы все участники финансовой системы видели одну и ту же реальность.
Масштаб и последствия
Тренд на токенизацию уже перестал быть теорией.
Консалтинговые компании оценивают рынок токенизированных активов к началу 2030-х в $16–19 трлн, или около 10% мирового ВВП. И это не крипта, а вполне реальные активы: недвижимость, долевые инструменты, долговые бумаги и даже краткосрочные контракты, переведённые в цифровую форму.
По данным Accenture (ирландская консалтинговая компания), внедрение блокчейн-инфраструктуры способно сократить операционные издержки крупных инвестиционных банков на 30%, что эквивалентно $8–12 млрд экономии в год. А к 2030 году до четверти всех международных переводов крупного объёма может проходить через токенизированные платформы, что снизит расходы бизнеса ещё на $50 млрд ежегодно.
Но главный эффект не в цифрах, а в структуре. Блокчейн создаёт новый слой финансовой инфраструктуры, где расчёты, учёт и владение происходят синхронно, без разрывов между площадками и юрисдикциями. Это повышает ликвидность, ускоряет обращение капитала и делает возможным обмен ценностью так же просто, как сегодня пересылают электронные письма.
Но у любого технологического прорыва есть обратная сторона. Когда расчёты, клиринг и владение активами переходят в цифровой слой, контроль над инфраструктурой становится важнее, чем контроль над самими деньгами. А почти вся эта архитектура сегодня американская, от ICE и Stripe до Visa и Circle. Новый уровень совместимости по сути создаёт новый уровень зависимости: тот, кто управляет стандартом, управляет скоростью всего мира, и США всё дальше экстраполирует сферу влияния.
Для нас этот переход будет особенно чувствительным.
Пока крупнейшие американские компании строят инфраструктуру нового финансового мира, мы по сути останемся вне процесса. Запреты на P2P-переводы и ограничения на использование международных сервисов ударили по бизнесу и людям сильнее, чем многие санкции, но по факту особо никем не обсуждались. Это не просто неудобство, а разрыв доступа к глобальной системе расчётов, которая уже переходит на новый уровень скорости и прозрачности.
И если раньше отставание измерялось в технологиях: в процессорах, коде, софте, то теперь оно начинает измеряться в инфраструктуре денег. Пока остальные страны строят мосты между системами, мы всё ещё возводим стены внутри своей.
Институты уровня ICE, Stripe, Visa или BlackRock не покупают модный тренд, они покупают архитектуру, которая станет стандартом. В 70-е цифровизация спасла рынок от бумажного коллапса; в 2030-е блокчейн вероятно спасёт его от фрагментации.
И вывод можно сделать один: крупнейшие и самые осторожные структуры начинают перестраивать фундамент значит эпоха уже изменилась.
И к слову: я веду блог о технологичных компаниях, которые привносят в мир инновации, и успешно реализуют себя на бирже, на pre-IPO и IPO-стадиях и рассказываю где их можно купить.
С вами был Александр Столыпин.
Увидимся в будущем!
