> Оригинальная книга (Flash Boys) аргументирована гораздо лучше, разобраны конкретные механизмы которые применяются для снятия сливок со сделок инвесторов, описаны даже эксперименты над маркетом которые подтверждают сделанные выводы, что вообще большая редкость в финансовой литературе.
Должен вас разочаровать. Льюис в своей книге довольно ловко вас обманывает вншая лапшу на уши с экспериментами. Так что книги разоблачающие всякие заговоры в сша не редки. И пользуются стабильным спросом у любителей теории заговоров.
Не совсем понятно. Если большой ордер выставлялся с определенной ценой то как он может быть заполнен на других площадках хуже этой определенной цены? Если бид аск на ближайшей бирже 7-8 и мой ордер покупает по 8 то как он может быть на друг х площадках быть заполнен по 9?
> Отправляем ордера на другие биржи по той же цене.
И чем закончится эта комбинация? В лучшем случае на другой бирже до нашего ордера дрйдет очередь ион будет исполнен. В худшем он останется там неисполненным. В результате у нас будет позиция которую нам надо будет еще как то закрыть. Хорошо если рынок двинется в нашу сторону. А если нет? Смысл?
Простите как это он мжет скупить? Ведь ордер hft трейдера будет в очереди на покупку после ордера пенсионного фонда. И где именно hft трейдер увидит на рынке поступление крупной заявки? В логах шлюза биржи?
Есть книга flash boys not so fast. После прочтения которой вы лучше поймете что такое на самом деле высокочастотный трейдинг а книгу льюиса отправите в мусорную корзину за вранье передергивание фактов сенсационность и просто нечистоплотность в плане погони за сенсациями и теориями заговоров
Есть ларек где вы можете обменять валюту. Каким образом ларек влияет на вашу способность обменять валюту? Ведь вы же можете обменять доллары на рубли у любого на рынке? Или все же предпочитаете через ларек?
Это было бы замечательно. Чтобы бы я мог продать вам акции а потом расторгнуть сделку потому что акции повысились в цене и я хочу пере проодать их вам же подороже.
Flash boys книга весьма сомнительного качества. Советую унигу flash boys not so fast. Человека который реально разбирается в рынках и в hft. После этого flas boys вы будете читать как пример жареной желтой журналистики граничащей с теоретиками теорий заговоров
> Здесь не указаны сроки выполнения ордера, минуты, часы или недели.
вообще-то ордер назначается для выполнения либо на один день либо на одну торговую сессию — не больше
> Но в любом случае, доверять «движку» брокера я бы настоятельно не рекомендовал.
ну это не ко мне рекомендации.
> В идеале брокер не должен знать, и даже не должен мочь предсказать время и объем ордера, или размер его кусочка, всё это чувствительная информация, за которой идёт охота через предоставление «вкусных» API, отложенных стоп уровней и так далее.
ерунду какую-то вы пишете. если вы работаете с agency-брокером то брокер занимается только выставленеим на биржу заявок клиентов. и сам торговать не имеет права. и сливать эту информацию не имеет права. речь разумеется не о бркоерах Пупкин и сыновья а о таких брокерах как Credit Suisse, Goldman Sachs, Morga Stanley, UBS — которым репутация дороже всяких «отложенных стоп уровней»
> Брокеры конкурируют по тарифам, доказательств, что брокер играет против клиента на анонимном рынке заявок, — нет.
ну как же нет? agency-брокер не играет вообще никак — на за клиента ни против.
> Вот например, брокеры предоставляют под залог ценных бумаг, так называемое маржинальное кредитование.
зачем Fidelity Investment какие-то маржинальные кредитования?
ну как вы видите из списка книг приведенных в статье — термином «algo trading» злоупотребляют не по делу не только в Израиле. а насчет автоматихированного трейдинга вот целая куча книг — по делу и как раз точн опо теме:
Building Automated Trading Systems: With an Introduction to Visual C++.NET 2005 ISBN 0750682515
Professional Automated Trading: Theory and Practice ISBN 1118129857
Automated Trading: Your Ultimate Guide to Automated Trading ASIN B00TEESKS2
Zen and the Art of Automated Trading: A Journey from Day Trading to Mechanical Trading ISBN B0095XJYFU
Automated Option Trading: Create, Optimize, and Test Automated Trading Systems ISBN 0132478668
вот здесб давайте поподробнее остановимся на модуле «за execution strategy». чем именно он занимается? не делением ли данного ордера на мелкие части по определенному алгоритму? не называются ли эти алгоритмы TWAP, VWAP, POV, IS?
т.е. я подозреваю, что ваш софт генерирует самостоятельно ордера на покупку или продажу? а как исполняются эти ордера? вы их посылаете напрямую на рынок? или пропускаете через алгоритмический движок?
Я очень сожалению что порвал ваш шаблон. Но есть точно так же множество источников где говорится что если процесс пинятия решения автоматизирован это называется автоматизированной торговлей. понимаете здесь вопрос не в терминологии а в ее употреблении. в области торговли ценными бумагами алгоритмический трейдинг имеет конкретный смысл. Я не виноват что вам это смысл не нравится и идет вразрез с вашими личными представлениями. Не я этот смысл придумал и не я изобрел. Я лишь описал то что есть.
> говорят от том, что алго трейдинг занимается вопросом «как» зайдти в позицию,
серьезно? вы уверены? точно? это вот здесь написано? «Algorithmic trading involves splitting a trade into multiple orders in order to reduce visibility and market impact»
> Во множестве источников, если процесс принятия решения автоматизирован — процесс называют алго трейдингом.
в статье приводятся как раз такие источники — книжки которые называют алго трейдингом автоматизированный трейдинг.
нет. компетентность cmegroup у меня не вызывае сомнения. у меня вызывает сомнения ваша способность пронимать письменный английский. потому что приведенная цитата говорит именно то, что говорю я: the concept of a “trade algorithm” as any automated order execution methodology. Извините что я вам указыва. на вашу ошибку. Понимаю, для вас это разрыв шаблона, но уж так получилось
> Речь о более сложном алгоритме, когда заявки клиента обрабатываются, скажем, в течении недели
это что за клиент такой который на неделю вперед знает куда рынок двигается, что готов выставлять заявки на целую неделю вперед?
> Основной мой посыл — брокер вам не друг, показывать и давать ему любую информацию — прямой себе убыток.
брокер конечно не друг, но брокеров много, так что что какому брокеру показывать — решает инвестор. а если инвестор решит, что брокер играет против него — то он просто забьет на такого брокера и будет выставлять свои заявки через другого. тоже мне бином ньютона
Должен вас разочаровать. Льюис в своей книге довольно ловко вас обманывает вншая лапшу на уши с экспериментами. Так что книги разоблачающие всякие заговоры в сша не редки. И пользуются стабильным спросом у любителей теории заговоров.
И чем закончится эта комбинация? В лучшем случае на другой бирже до нашего ордера дрйдет очередь ион будет исполнен. В худшем он останется там неисполненным. В результате у нас будет позиция которую нам надо будет еще как то закрыть. Хорошо если рынок двинется в нашу сторону. А если нет? Смысл?
вообще-то ордер назначается для выполнения либо на один день либо на одну торговую сессию — не больше
> Но в любом случае, доверять «движку» брокера я бы настоятельно не рекомендовал.
ну это не ко мне рекомендации.
> В идеале брокер не должен знать, и даже не должен мочь предсказать время и объем ордера, или размер его кусочка, всё это чувствительная информация, за которой идёт охота через предоставление «вкусных» API, отложенных стоп уровней и так далее.
ерунду какую-то вы пишете. если вы работаете с agency-брокером то брокер занимается только выставленеим на биржу заявок клиентов. и сам торговать не имеет права. и сливать эту информацию не имеет права. речь разумеется не о бркоерах Пупкин и сыновья а о таких брокерах как Credit Suisse, Goldman Sachs, Morga Stanley, UBS — которым репутация дороже всяких «отложенных стоп уровней»
> Брокеры конкурируют по тарифам, доказательств, что брокер играет против клиента на анонимном рынке заявок, — нет.
ну как же нет? agency-брокер не играет вообще никак — на за клиента ни против.
> Вот например, брокеры предоставляют под залог ценных бумаг, так называемое маржинальное кредитование.
зачем Fidelity Investment какие-то маржинальные кредитования?
Building Automated Trading Systems: With an Introduction to Visual C++.NET 2005 ISBN 0750682515
Professional Automated Trading: Theory and Practice ISBN 1118129857
Automated Trading: Your Ultimate Guide to Automated Trading ASIN B00TEESKS2
Zen and the Art of Automated Trading: A Journey from Day Trading to Mechanical Trading ISBN B0095XJYFU
Automated Option Trading: Create, Optimize, and Test Automated Trading Systems ISBN 0132478668
а в какой области вы пять лет работаете?
www.ashbooth.com/blog/2012/11/16/the-difference-between-automated-algorithmic-and-high-frequency-trading
серьезно? вы уверены? точно? это вот здесь написано? «Algorithmic trading involves splitting a trade into multiple orders in order to reduce visibility and market impact»
> Во множестве источников, если процесс принятия решения автоматизирован — процесс называют алго трейдингом.
в статье приводятся как раз такие источники — книжки которые называют алго трейдингом автоматизированный трейдинг.
авторитетный ежемесячнй журнал. __AUTOMATED__ Trader
www.automatedtrader.net/Algorithmic_Trading.xhtm
вам перевести что там написано?
это что за клиент такой который на неделю вперед знает куда рынок двигается, что готов выставлять заявки на целую неделю вперед?
> Основной мой посыл — брокер вам не друг, показывать и давать ему любую информацию — прямой себе убыток.
брокер конечно не друг, но брокеров много, так что что какому брокеру показывать — решает инвестор. а если инвестор решит, что брокер играет против него — то он просто забьет на такого брокера и будет выставлять свои заявки через другого. тоже мне бином ньютона