Финансы в IT

Навеяно этим.

Kаждый день десять мужчин собираются вместе в баре, чтобы выпить по кружке пива, и получают общий счет на $100. Они оплачивали свой счет так, как мы платим свои налоги, это выглядело примерно так: Первые четыре человека (самые бедные) не платили ничего. Пятый платил $1. Шестой платил $3. Седьмой платил $7. Восьмой — $12. Девятый — $18. Десятый (самый богатый) платил $59.

Ну во-первых, разрешите сказать свое огромное спасибо всем тем, кто читал мои статьи в этом блоге, комментировал, давал свои предложения — мне было очень приятно понимать, что не одному мне эта тема кажется важной (и ни капли-то она не скучная, ведь во всем можно найти свои интересные моменты!). Я получил массу комментариев и идей, вопросов, на которые постарался ответить… к сожалению, ответить удалось не на все и не всем — иногда потому что ответ — это отдельная статья, а иногда просто потому, что я не знаю тему вопроса настолько, чтобы вообще пытаться на него ответить.

А этот пост я давно хотел написать. Помимо собственно информативной части (под катом — анонсы будущих статей), он будет содержать еще и некоторое количество размышлений. Размышлений на тему: а вдумайтесь, хабралюди, давно ли Хабр перестал быть чисто гиковским ресурсом строго-технической направленности?

Итак, в предыдущем топике мы обсудили, что такое акции, зачем они нужны и откуда они берутся. Если вы не читали его и не ощущаете себя полностью знакомыми с этими вопросами — возможно, имеет смысл прочитать. А пока мы плавно переходим к тому, что с этими акциями происходит после IPO.

Замечание автора: как и в предыдущих топиках, я не ставлю целью объять необъятное, и постараюсь лишь «на пальцах» объяснить некоторые базовые вещи. Если вы считаете, что информация не полна или не точна — я в высшей степени приветствую развернутые комментарии (которые я постараюсь инкорпорировать в текст статьи) — или, что еще лучше — самостоятельные топики. И еще — огромное спасибо всем тем, кто читал, комментировал, уточнял, задавал вопросы — мне приятно видеть, что людям это интересно. Мне приятно было получать ваши комментарии, и я постараюсь ответить на все возникшие вопросы.

Как торгуются акции

Большинство акций так или иначе продается на биржах (альтернативой являются внебиржевые сделки, так называемые over-the-counter). Биржа (вообще-то биржи бывают разные, а здесь речь пойдет о фондовых биржах — stock exchange) — это, в самом простом понимании, место где покупатели и продавцы встречаются и договариваются о цене. Какие-то биржи очень похожи на то, что вы видели в голливудских фильмах — люди стоят в торговом зале и кричат «Продаю…! Покупаю!!» — таковой до последнего времени (начала 2007) была биржа NYSE — знаменитый New York Stock Exchange.

Другая часть бирж просто не существует в физическом мире — они целиком и полностью электронные, к таким относится биржа NASDAQ: все операции на ней проходят через сеть, к которой подключены клиенты биржи. Так или иначе, принципом работы большинства бирж является аукцион — цена, за которую продается акции определяется как совокупность максимальной цены, которую покупатель готов заплатить за данный объем данного стока, и минимальной цены, за которую продавец готов ее продать. Рассмотрим небольшой пример.

Старая история, о том как появились деньги и почему все эта система привела к кризису, который мы сейчас наблюдаем.

Фабиан волновался, в последний раз репетируя свою речь для завтрашнего собрания. Он всегда желал власти и престижа, и теперь его мечты были близки к реальности. Он был ремесленником, работавшим с золотом и серебром, изготавливал украшения, но ему не нравилось, что приходилось зарабатывать на жизнь своим трудом. Ему нужна была энергия, вызов, и его план был готов. Можно было начинать.
Читать дальше →

На самом-то деле, это все, без исключения, каждое слово от первого до последнего — про акции. Акции, акции, акции — у человека, который прошел «веселые девяностые», МММы и прочие радости нашей с вами «тогдашней» жизни слово это вызывает не вполне положительную реакцию и понятное желание «никому больше никогда и ничего». А на самом-то деле ничего страшного в этом слове нет, и более того, в подавляющем большинстве случаев акции это то, что позволяет компании расти и развиваться. Именно акции и лежат в основе — самом фундаменте мирового фондового рынка.

Для того, чтобы фундамент этот стал понятен и крепок, надо дать немного теории — совсем чуть-чуть, по минимуму — но совсем без нее все же нельзя. Именно этот минимум теории я и постараюсь дать в этой и следующей статье. Итак…

Глоссарий

Сразу введем некоторые пояснения. В мире финансов сложилась ситуация отчасти подобная рынку IT — все развивается слишком быстро, и часто развивается с сильным перекосом в сторону рынков американских, поэтому терминология используется по большей части англоязычная. И тут уже как повезет — у каких-то слов есть разумные русские эквиваленты, а каким-то приходится довольствоваться англицизмами; поэтому вводя понятие я постараюсь дать его определение по-русски, если это возможно, и тут же дать соответствующие английские эквиваленты (потому как если вам захочется продолжать изучение предмета, почти наверняка придется столкнуться с англоязычными источниками).

Акция

Итак, акция (англ: share, но чаще – stock или equity) — владение частью компании. Что это такое физически? В последнее время все чаще — ничего. То есть где-то в каком-то большом компьютере (а иногда — во многих) хранится запись о том, что Mr V. Pupkin является держателем N акций ZAO «Horns and Hooves Plc». Чем больше N, тем, соответственно, большей частью г-н Пупкин владеет. Да, вы поняли меня правильно — наличие акции или акций той или иной компании у вас означает, что вы владете какой-то частью всех офисов, компьютеров, мебели и даже интеллектуальной собственности компании.

 

Update: По совету хабрачеловека maxshopen, топик перенесен в свежесозданный блог «Финансы для всех». Решение это обосновывается тем, что сейчас (особенно — сейчас) нельзя жить в изоляции от мира, и хотим мы этого или нет — но информационными технологиями и чистым Computer Science мир не ограничивается, и параллельный вроде бы мир финансов влияет на нас, зачастую — непосредственно. Помимо этого, IT и финансы — это вообще совершенно отдельная, довольно интересная тема, и рассказать тут есть про что. Поэтому вот вам пробный камень :-)

(топик ориентирован на тех, кому интересны финансы, но не на профессиональных финансистов — все же обзор больше любительский, и даже знание финансовой терминологии не требуется)

Итак… с чего же начинается финансовый анализ? В самом простом случае — с оценки цен на акции компании сейчас, вчера, неделю, месяц или год назад. Но компании — как и люди — не живут в изолированой среде, они существуют на рынке, общаются с другими компаниями, и все эти факторы влияют друг на друга. Поэтому одним из самых полезных инструментов быстрой оценки состояния дел компании может стать сравнительный график котировок акций. Он отражает как менялась стоимость акций одной компании относительно стоимости акций другой компании со временем. Дополнительным удобством такого графика является то, что на него можно добавить рыночные индексы (о них чуть ниже).

Многие компании представляют свои версии бесплатных финасовых сервисов, и даже рекламируют, что отображают данные в реальном времени. Верить этому, конечно же, не стоит: будь оно так, Reuters и Bloomberg — крупнейшие поставщики финансовой информации — давно бы уже разорились. Однако продукты двух последних компаний — это очень дорогие программные, а в случае Bloomberg — еще и программно-аппаратные комплексы, которые стоят ну прямо-таки диких для простых смертных денег. Для прочих (простых смертных) существуют два продукта от вечно конкурирующих братьев по интернет-оружию — а именно Yahoo! и Google Finance.

Предоставляемая ими функциональность, в целом, одна и та же, однако каждый, вероятно, найдет что-то свое. В этом топике я не буду давать выводов, а просто дам некоторое количество картинок и краткое описание функциональности каждого модуля.

Все кто хоть раз сталкивался с услугами sms биллинга конечно же знают что флагманами этого рынка являются такие компании как Russian Billing, SMSCoin, MPBill и десятки более мелких компаний. В связи с наступившим не легким положением в финансовой сфере и на рынке кредитования многие задались вопросом — «А выстоят ли столпы?»

Вот тут все обсуждают финансовый кризис и сетуют на то, что средства массовой информации упорно отказываются освещать данный вопрос на телевидении, на радио и в прессе.

Половина моей френд-ленты ЖЖ пестрит ругательными сообщениями в адрес центральных телеканалов, Носик с Лесным уже забрызгали слюной всех вокруг, пытаясь донести правду до простых одноклеточных.

Это — ответ на пост "Что такое кризис? Это…", в котором, по моему мнению, неправильно описываются причины экономического кризиса. В комментариях к тому посту я вспылил и назвал его бредом. Чтобы не быть голословно критикующим идиотом, я написал этот пост.

Также я написал этот ответ ради того, чтобы в голове у человека, который не разобрался в нынешней ситуации до конца, после прочтения вышеобозначенного поста не засело неправильное объяснение кризиса.

А вообще, есть профессионалы, чье объяснение ситуации можно прочитать в профильных экономических журналах или услышать на том же радио Эхо Москвы. Лучше узнать о причинах кризиса оттуда, а не со страниц Хабра.

Пока в Москве проходят многомиллионные сделки, в Питере тихой сапой тоже кое-что покупают и продают. Вчера было объявлено, что интернет-буржуй Андрей Рябых выкупил еще 26 % акций интернет-издательства «Медиа Картель».

Удивительный случай произошёл на американском фондовом рынке в понедельник. В финансовую рассылку Bloomberg попала новость о том, что авиакомпания United Airlines подала заявление на банкротство. Медвежий рынок среагировал предсказуемо и курс акций мгновенно рухнул вниз. В течение нескольких минут общая капитализация компания упала примерно на $1 млрд. Только спустя пять-десять минут люди разобрались, в чём дело: до трейдеров дошло, что это новость на самом деле шестилетней давности, которая попала в рассылку по ошибке. Курс, конечно, быстро восстановился обратно. Если знать о таком движении котировок заранее, то на столь резком движении можно заработать огромные деньги.

Как новость из забытого архива могла попасть в ленту горячих новостей? Такое было бы невозможно без ряда фатальных совпадений, ошибок в алгоритмах онлайновых сервисов и человеческих ошибок. Если предположить, что кто-то спланировал всю цепочку «совпадений» во всех деталях, то это просто гениальная афера, которая принесла ему десятки миллионов долларов за несколько минут. И доказать его вину тут будет абсолютно невозможно.

Эта история также проливает свет на механизмы распространения информации в интернете и на потенциальные уязвимости онлайнового медиапространства, а также полностью автоматического трейдинга на фондовых биржах.

Акции nVidia упали в 2,5 раза.


Не так давно, я часто писал в комментариях, что акции nVidia пора продавать.
Уж больно много ошибок было сделано, и сточки зрения маркетинга, и с технической точки зрения.

Антон Борисович Носик в представлениях не нуждается. Это один из самых видных деятелей Рунета. Под его руководством создавались такие ресурсы как Gazeta.ru, Vesti.ru, Lenta.ru. Антон Носик являлся президентом по развитию Rambler.ru.

По информации Roem.ru Антон Носик уже полгода входит в правление Reveality Venture Capital и возможно, что в скором времени Антон Борисович объявит об уходе из компании «Суп».

Venture Magazine (VM) решил побеседовать с Антоном Носиком об инвестициях в стартапы Рунета.

Грег Линден был одним из основных разработчиков, стоящих за «системой-советчиком» на ресурсе Амазон, которая рекомендует ее пользователям книги, кино и прочие продукты, основываясь на истории их покупок. Впоследствии он получил степень МБА в Стенфорде и в 2004 году запустил стартап под названием Findory, который предлагал персонализированные онлайн газеты. Сложно себе представить кого-то более подходящего для того, чтобы сделать данный проект успешным, однако Файндори прекратила свое существование в ноябре 2007. В блистательной «надгробной речи» Линден указал, что его большой ошибкой было финансирование проекта собственными силами, в то время как он параллельно пытался привлечь средства от компаний, занимающихся венчурным финансированием- ему просто не удалось их убедить в целесообразности инвестиций. Вместо этого ему следовало обратиться за средствами к бизнес-ангелам (бизнес-ангел — инвестор, готовый вкладываться на начальном этапе не раскрученного проекта).

upd Эта публикация теперь и в блоге Venture Magazine

После двух (1 и 2) частей обзора «Отечественных» инвесторов, более-менее обозначены игроки данного рынка. Многие из них пока не имеют больше одного разработанного/купленного проекта. Это логично, ведь инвестирование в стартапы, только набирает обороты, и я искренне надеюсь, что это не очередной бум, которого в скором времени ожидает крах.

В процессе обсуждения первой части публикации, я выделил вопросы, ответы на которые могли бы быть полезны разработчикам. После чего разослал письма всем компаниям из списка. От Finam, JumpIDEA, Inventure и QD (не густо) были получены ответы, всего их было 12.

upd Эта публикация теперь и в блоге Venture Magazine

После обсуждения первой части публикации, решил сделать обзор остальных инвесторов и тех, кто был озвучен в комментариях.

Так же задал несколько животрепещущих вопросов всем компаниям из списка. Ждем ответа (Finam, JumpIDEA и Inventure уже ответили). Публикация на Хабре будет, чуть-чуть позже.

upd Эта публикация теперь и в блоге Venture Magazine

Вчера инвестиционный фонд AddVenture огласил результаты конкурса проектов, это стало известно из блога руководителей фонда.
К инвестициям будут представлены 8 ИТ проектов, как созданных, так и находящихся в активной стадии разработки. Помимо денежных инвестиций, проектам будет оказана помощь в развитии на протяжении 3-х месяцев.

Уже и в России полным ходом идет поиск и инвестирование стартапов. Всё больше «людей с деньгами» хотят инвестировать в перспективную и быстрорастущую отрасль. Дабы облегчить жизнь как инвесторам, так и разработчикам, решил сделать подборку публичных инвестиционных компаний, которые не прочь вкладывать деньги в Интернет.

Новый мировой рекорд производительности трейдинговых систем поставила платформа Thomson Reuters Market Data System, которая обрабатывает сообщения о заявках (квотах) с разных американских торговых площадок и оформляет транзакции в реальном режиме времени. Совместная разработка Intel и Sun Microsystem смогла достигнуть показателя в миллион сообщений в секунду. Серверы-рекордсмены Sun Fire X4150 работают на четырёхядерных процессорах Xeon X5460 3,16 ГГц под операционной системой Solaris 10.

Максимально быстрая обработка заявок критически важна для биржевой торговли, ведь она сейчас в значительной степени осуществляется программно-аппаратными комплексами, которые действуют по заданным алгоритмам. По статистике Уолл-Стрита, так называемая «алгоритмическая торговля» обеспечивает уже 22% от всего объёма транзакций. Выставление новых заявок и реакция на события на рынке — это прерогатива специальных трейдинговых систем, которые запрограммированы на реализацию определённых стратегий, поскольку никакой человек не в силах, наблюдая за торгами в реальном режиме времени, принять правильное решение за несколько микросекунд, как это делает современный софт.

Увеличение чувствительности и скорости осуществления транзакций на рынке позволяет трейдинговым программам работать ещё эффективнее, так что их доля в объёме торгов будет расти и дальше. Соответственно, общая картина рыночной торговли тоже будет меняться, постепенно превращаясь в чисто программистский конкурс.

via Data Center Knowledge