Во втором квартале 2023 финансового года Micron сообщила о падении выручки по сравнению с прошлым годом почти на 53% и заявила, что прибыль продолжит снижаться в текущем квартале из-за слабого спроса на память 3D NAND и DRAM. Компания была вынуждена списать запасы на миллиарды долларов и заявила, что в этом году ей придётся уволить больше людей, чем планировалось.
Тем не менее, Micron по-прежнему уверена, что спрос на память резко возрастёт к 2025 году из-за роста объёма вычислений.
Во втором квартале Micron заработала $3,7 млрд по сравнению с $7,8 млрд за тот же период год назад. Компания сообщила о чистом убытке по GAAP в размере $2,3 млрд, поскольку ей пришлось списать запасы 3D NAND и DRAM на сумму $1,43 млрд, а валовая прибыль упала до -32,7%.
В итоге убыток на акцию компании составил $2,12. При этом Micron готова выплатить ежеквартальные дивиденды в размере $0,115 на акцию к 25 апреля 2023 года.
«Индустрия полупроводниковой памяти и систем хранения переживает худший спад за последние 13 лет, а ценовая конъюнктура стала исключительно слабой, что существенно влияет на наши финансовые показатели», — сказал Санджай Мехротра, исполнительный директор Micron. — «Мы предприняли существенные меры по снижению предложения и жёсткой экономии, в том числе проводили сокращения в масштабах всей компании. Теперь мы прогнозируем постепенное улучшение баланса спроса и предложения в ближайшие месяцы».
Из-за неопределённости спроса на DRAM и флэш-память в краткосрочной и среднесрочной перспективе компания продолжает консервативно инвестировать в расширение мощностей. Micron объявила, что сохранит свои капиталовложения в 2023 финансовом году на уровне примерно $7 млрд (на 40% меньше, чем в 2022 финансовом году). Micron также сократит численность персонала на 15% в этом году — по сравнению с предыдущей целью в 10%.
Бизнес Micron в области ПК вызывает беспокойство: компания прогнозирует снижение объёма производства в однозначном выражении в 2023 году.
Компания гораздо более оптимистично настроена в отношении своего бизнеса в области центров обработки данных: она прогнозирует рост выручки в третьем финансовом квартале.
Что касается мобильного бизнеса, Micron относится к нему неоднозначно. С одной стороны, ожидается, что поставки смартфонов в 2023 году снизятся по сравнению с предыдущим годом. С другой стороны, запасы некоторых поставщиков смартфонов вернулись к нормальному уровню, а у других OEM-производителей они остаются высокими. Micron прогнозирует рост поставок мобильных DRAM и NAND во втором полугодии 2023 финансового года по сравнению с первым полугодием.
Что касается графики, Micron ожидает более высокого спроса во втором полугодии 2023 года. Производитель ссылается на отраслевых аналитиков, которые ожидают, что совокупный рынок графической памяти DRAM будет расти более высокими годовыми темпами, чем общий рынок, благодаря её применению в области центров обработки данных.
Micron также ожидает устойчивый рост спроса на автомобильные чипы во второй половине года благодаря постепенному сокращению ограничений на поставки, не связанных с памятью.
Micron добилась рекордной производительности для узла 1α DRAM, превзойдя производительность любого другого узла в своей истории. Кроме того, заявленная производительность для производственного узла 1β (1-бета), который увеличивает плотность DRAM на 35% и повышает энергоэффективность на 15%, была достигнута с опережением графика и быстрее, чем у любого из предыдущих узлов Micron. Несмотря на это, поскольку средние цены реализации DRAM упали на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, бизнес DRAM по-прежнему генерировал огромные потери для компании.
На долю памяти NAND приходилось 24% выручки Micron за второй квартал 2023 финансового года, и, поскольку компания ускорила переход на более сложные 176- и 232-слойные узлы, её поставки также увеличились в течение квартала, несмотря на усилия по сокращению производства флэш-памяти.
Более 90% производства NAND Micron во втором квартале 2023 финансового года было представлено 176-слойными и 232-слойными производственными узлами, тогда как на 3D QLC NAND приходилось более 20% производства и поставок флэш-памяти. Micron заявляет, что добилась рекордной производительности для 176-слойной NAND. Была достигнута и запланированная производительность 232-слойной памяти 3D NAND.
Высокая доходность несколько сдерживает убытки Micron.
В настоящее время компания прогнозирует выручку по GAAP в размере $3,7 млрд ± $200 млн в третьем квартале 2023 финансового года, что примерно на 46% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это будет самое резкое падение прибыли в годовом исчислении со времен краха доткомов в 2001 году. Компания прогнозирует убыток в размере $1,79 ± $0,07 на акцию в текущем квартале.
Micron по-прежнему с оптимизмом смотрит на спрос на DRAM и 3D NAND в будущем, поскольку отрасль внедряет всё больше приложений, интенсивно использующих память и хранилище, таких как ChatGPT-подобные большие языковые модели (LLM).
Компания считает, что общий рынок памяти и хранения побьёт новый рекорд в календарном 2025 году и после этого продолжит расти опережающими темпами.
В четвёртом квартале 2022 года выручка производителей DRAM упала на 32,5%. По словам экспертов, настолько сильного падения не было с кризисного для индустрии 2008 года.
