В этой небольшой статье я рассмотрел движение цены акции с точки зрения дивидендов. Может показаться, что это и так ясно, чем ближе дивиденды, тем выше цена, однако, возможно попробовать спрогнозировать, до куда она может дорасти или упасть. В этом примере рассмотрены акции голубых фишек, которые заплатили или заплатят дивиденды в этом году на текущий момент времени.
Внимание: статья, скорее всего, зайдёт только тем читателям, кто торгует на бирже или интересуется данной темой.
Из всех голубых фишек я выбрал только 5 компаний, которые уже заплатили или заплатят в этом году:
| тикер | название | дата выплаты | сумма дивиденда (руб) |
|---|---|---|---|
| NVTK | Новатэк | 29.04.2022 | 43.77 |
| GMKN | Норникель | 09.06.2022 | 1166.22 |
| TATN | Татнефть | 01.07.2022 | 16.1 |
| MTSS | МТС | 08.07.2022 | 33.85 |
| GAZP | Газпром | 18.07.2022 | 52.53 |
Затем на графике отметил изменение дивидендной доходности в зависимости от цены покупки в процентах за 60 дней до даты выплаты. Ключевое — это оценка динамики изменения дивидендной доходности и сравнения её с дивидендами других акций.
Новатэк, Норникель и Татнефть держатся особняком и не нужно быть Нострадамусом, чтобы предсказать, что едва ли цена акций Татнефти сильно изменится за 6 рабочих дней до выплаты.
А вот если посмотреть на Газпром и МТС, вот это уже становится интересно. Обе компании на текущий момент показывают доходность существенно выше текущей ключевой ставки 9,5%. У обеих явная растущая тенденция, т.к. ясно, что чем выше цена акций, тем ниже от неё див-доходность.
Рассмотрим подробнее цену акции Газпрома в зависимости от её див-доходности:
| цена руб | доход % |
|---|---|
| 290 | 18.11 |
| 300 | 17.51 |
| 310 | 16.95 |
| 320 | 16.42 |
| ... | ... |
| 430 | 12.22 |
| 440 | 11.94 |
На момент написания статьи 24.06.2022 цена на газпром крутится в пределах ± 300 рублей. Если предположить, что есть люди, которые покупают акции под дивиденды и они готовы покупать МТС с текущей доходностью чуть более 12%, то возможен ли рост на этом фоне газпрома выше 430 рублей за акцию. Как видно из таблицы доходность у Газпрома чуть выше 12% начинается с этой цены.
Конечно здесь оцениваются акции только с позиции дивидендной доходности без колоссальной массы других факторов. Однако даже с этой точки зрения потенциал для роста есть. Не стал рассматривать другие годы из-за того, что текущий рынок уж очень сильно отличается от того, что было.
Репозиторий с исходным кодом на python
Спасибо за внимание. Не ИИР.
На рынке акций можно легко потерять деньги, никто ничего не гарантирует. Даже дивиденды могут отменить, например, собрание акционеров по Газпрому 30 июня, и хотя совет директоров дивы одобрил, вдруг держатели акций возьмут да и проголосуют против получения денег. Строго на свой страх и риск!
