Представьте себе ситуацию. У вас портфель акций. Допустим он выражен в рублях. Портфельная технология позволяет вам произвести распределение имеющихся денег — рублей между различными акциями.
А теперь представьте что большая часть акций стала настолько непривлекательна, что было бы здравым смыслом вывести средства в кеш — рубли. Но портфельная технология вам это не даст сделать.
А вот если в портфель акций добавить валюту-рубль. И всех их выразить в абсолютных курсах через ABS, то оптимизация портфеля будет подсказывать какую сумму держать в кеше. Неужели это не интересно? Кстати статья на такой случай уже запланирована.
Да. Я согласен что валютный рынок позволяет работать и вверх и вниз (на повышение и понижение) и во втором случае теория бессильна.
Но для начала я чисто теоретически рассматривал случай применения Марковица к валютному рынку. Отсюда и вытекла вся теория абсолютных курсов. Очень уж хотелось ее (теорию Макровица) применить к валютному портфелю.
Если взять одну из валют единичной стоимости, то вы заранее определяете выражение всех валют через эту валюту. Все валютные курсы будут выражены в отношении к этой валюте. В сети можно найти пример применения теории Марковица к валютному портфелю. Но там просто все валюты выражены через доллар.
Но здесь стоит взглянуть глубже. А кто вам сказал что доллар — это стабильная валюта? Ценность этой валюты тоже пляшет. Что если поискать некое более фундаментальное основание под всеми валютами? Вот тут я и пришел к абсолютной валюте ABS. И выразил все валюты через нее. И метод сам получился. Абсолютные курсы получились простым нелинейным преобразованием из парных.
Я пользуюсь экспортом котировок с РБЦ. Там есть возможность получать котировки 45 валют (точнее 88 валютных пар). Вопрос включения или невключения в модель отдельных валютных пар пока не стоит. Потому они все здесь. А в этой работе как раз показываются связи между отдельными валютами (причем именно валютами, а не валютными парами).
На сегодняшний момент глубина выборки всего 150 последних дней. Но в следующих статьях этот диапазон будет значительно расширен. Но думаю не дальше 2010 года.
Все впереди. Исследования не завершены на этом. В разработке более пяти статей. Кроме того здесь подсказывают еще несколько направлений для исследования.
Поводом для создания теории стали проблемы на пути применения теории Марковица к валютному портфелю. У нас в распоряжении есть лишь парные курсы. А нужно распределять доли портфеля в разных валютах. Марковица можно применять лишь в том случае если есть возможность представить все активы в какой-то одной валюте. Так и пришел к абсолютной валюте. Через нее выделил все имеющиеся валюты.
Полагаю очень близкое сравнение. Хорошая тема для сравнения. Обязуюсь запланировать анализ абсолютного курса биг-мака.
Ужа запланировал.
Спасибо за подсказку.
На днях анализировал золото. Но вариация абсолютного курса золота на уровне вариации абсолютных курсов валют. Хотя может — это не плохой вариант. Пока думаю что написать в статье.
Все эти наработки для доказательства стабильности абсолютной валюты ABS.
Думаю — это вопрос расчета кросс-курса. К сожалению мне не видно как он выдается из математического пакета Wolfram Mathematica. Но полагаю алгоритм следующий.
Если необходимо вычислить кросс-курс для двух валют система ищет минимальную цепочку имеющихся парных курсов и производит преобразование.
))) в этой теории я как раз и ищу максимально стабильное основание — валюту ABS. И все валюты выражаю через нее. А как пляшут абсолютные курсы валю можно глянуть на сайте проекта. И доллар там не самая стабильная валюта. Кстати, сейчас готовлю статью с анализом абсолютных курсов. Думаю в течение недели выпущу.
Не силен в экономике. Но следующая работа будет как раз касательно абсолютной стоимости золота. Буду накапливать информацию касательно доказательства стабильности абсолютной валюты ABS. Полагаю что в абсолютном исчислении колебания золота, электроэнергии и т.п. будут меньше чем колебания абсолютных стоимостей других финансовых инструментов.
Если принять одну из валют за 1, то заранее обречь весь метод на неудачу. Значит это сразу предположение, что эта валюта имеет максимальную стабильность и весь мир крутится вокруг нее. В применяемом методе ни одна из валют таким статусом не обладает. Абсолютный курс каждой валюты получается из имеющихся парных курсов прямым нелинейным преобразованием.
Да. Я вижу эту особенность преобразования. Если посмотреть на ошибку восстановления, то можно видеть, что вначале ряда она значительно больше чем в конце. Это связано с особенностью устранения линейных зависимостей в столбцах совместной матрицы. Решение тоже есть. Нужно сделать что-то подобное развороту собственных векторов главных компонент.
Представьте себе ситуацию. У вас портфель акций. Допустим он выражен в рублях. Портфельная технология позволяет вам произвести распределение имеющихся денег — рублей между различными акциями.
А теперь представьте что большая часть акций стала настолько непривлекательна, что было бы здравым смыслом вывести средства в кеш — рубли. Но портфельная технология вам это не даст сделать.
А вот если в портфель акций добавить валюту-рубль. И всех их выразить в абсолютных курсах через ABS, то оптимизация портфеля будет подсказывать какую сумму держать в кеше. Неужели это не интересно? Кстати статья на такой случай уже запланирована.
Но для начала я чисто теоретически рассматривал случай применения Марковица к валютному рынку. Отсюда и вытекла вся теория абсолютных курсов. Очень уж хотелось ее (теорию Макровица) применить к валютному портфелю.
Но здесь стоит взглянуть глубже. А кто вам сказал что доллар — это стабильная валюта? Ценность этой валюты тоже пляшет. Что если поискать некое более фундаментальное основание под всеми валютами? Вот тут я и пришел к абсолютной валюте ABS. И выразил все валюты через нее. И метод сам получился. Абсолютные курсы получились простым нелинейным преобразованием из парных.
На сегодняшний момент глубина выборки всего 150 последних дней. Но в следующих статьях этот диапазон будет значительно расширен. Но думаю не дальше 2010 года.
Ужа запланировал.
Спасибо за подсказку.
На днях анализировал золото. Но вариация абсолютного курса золота на уровне вариации абсолютных курсов валют. Хотя может — это не плохой вариант. Пока думаю что написать в статье.
Все эти наработки для доказательства стабильности абсолютной валюты ABS.
Если необходимо вычислить кросс-курс для двух валют система ищет минимальную цепочку имеющихся парных курсов и производит преобразование.
Не могу найти приличного описания. Подскажите где почитать или здесь небольшое объяснение киньте. Спасибо.