В этой статье я написал основные вещи, о которых думаю последнюю неделю: какие риски несут текущие события для финансового положения, и как их можно минимизировать. На Habr – только практическая часть; полная версия поста здесь.

Как принимать решения?

Здесь и далее я буду в основном говорить о финансовой стороне – про то, как внезапно не остаться без средств к существованию и не потерять ранее накопленное.

Основное, что нужно понимать – любые прогнозы сейчас довольно бесполезны. Никто не знает, что конкретно будет происходить, и как всё будет работать в ситуации неопределенности.

Спрашивать «а может ли случиться так, что...» бессмысленно. Предполагайте, что любой вариант развития событий возможен. Сейчас каждый день появляется новая информация, которая заставляет нас переоценить степень пессимистич��ости возможных последствий вглубь – до тех уровней, о которых еще несколько дней назад всерьез никто даже не задумывался.

Несколько общих соображений о принципах принятия решений:

1. Думайте не о том, как заработать, а о том, как сохранить. В инвестиционных чатиках можно встретить людей, которые собираются продавать квартиру или брать кредит для «покупки дешевых акций Сбера на всю котлету». Несмотря на то, что в каких-то сценариях это действительно может «сработать» – мне такое поведение в нынешних условиях кажется неразумным.

2. Оптимизируйте решения на минимизацию сожаления в худших сценариях. В обычных ситуациях люди части пытаются принимать решения, которые дают оптимальный ожидаемый результат в наиболее вероятном сценарии развития событий. Сейчас вероятности разных сценариев меняются чуть ли не ежечасно (и, в основном, не в лучшую сторону). Так что лучше делать то, что вас не заставит сильно пожалеть, если будущая реальность окажется безрадостной. Даже если вы считаете, что этот сценарий – не самый вероятный.

3. Не паникуйте. Предыдущий пункт не означает, что нужно себя накручивать максимально апокалиптичными прогнозами и начинать действовать на эмоциях. Лучше всего, если вы эмоционально не боитесь ничего, но рационально готовы ко всему. Хоть это и сложно.

4. Диверсифицируйтесь. Если вы, взвесив все данные, сомневаетесь, как лучше поступить с деньгами – сделать А или сделать Б, то разумно будет поделить имеющийся капитал на кучки, и сделать сразу и А, и Б, и впридачу В (и оставить еще немного на случай полных Г и Ж). Так вы повышаете вероятность, что хотя бы под одной из букв произойдет потеря средств; но зато резко снижаете вероятность того, что деньги будут потеряны сразу целиком.

5. Выбирайте опциональность. В условиях неопределенности хороши те решения, которые оставляют максимальную гибкость дальнейшей корректировки. Грубо говоря, хорошие решения – это такие, которые в будущем оставляют как можно больше вариантов принятия разных других решений. Так себе решения – это такие, которые фиксируют для вас один негибкий коридор дальнейших действий.

Финансы: для тех, кто живет в России

Основных источников риска для постоянно проживающих в России два:

  1. Политические риски: санкции со стороны Запада и ответные действия российских властей. С одной стороны – это возможный запрет любых финансовых отношений с западными институтами для российских резидентов/граждан, с другой – любые гипотетические сценарии в стиле «в условиях конфискации золотовалютных резервов враждебными силами вводятся ограничения на свободное обращение валюты...».

  2. Экономические риски: последствия международной изоляции для экономики России и цен на различные активы.

В порядке потока мыслей:

  • Если вы ранее задумывались об эмиграции – возможно, сейчас неплохой момент, чтобы реализовать свои намерения. Если у вас востребованная современная профессия (читай: айтишник/программист), то сейчас многие готовы помочь с работой и релокацией. Позже, возможно, эта опция будет более затруднена (как минимум, если по этому пути решат пойти одновременно очень много людей).

  • Соответственно, если собираетесь за рубеж в скором времени – то имеет смысл думать, как вывести капитал куда-то вовне (скорее всего, это получится сделать, только если есть подготовленная ранее инфраструктура – открытые банковские/брокерские счета с пройденными проверками KYC/AML).

  • Если собираетесь в любом случае оставаться в РФ и у вас есть капитал за рубежом (к примеру, инвестиции) – возможно, стоит подумать над возвратом капитала внутрь, т.к. по мере вступления в силу разных санкций риски заморозок/блокировок и тому подобного для россиян возрастают. В любом случае, хорошо бы иметь запасные счета в разных зарубежных брокерах/банках, но их надо было открывать заранее – прямо сейчас, скорее всего, российским резидентам новые счета нигде открывать не будут.

  • Если есть валюта или зарубежные ценные бумаги в санкционных банках/брокерах – имеет смысл их оттуда вывести. Валюту скорее всего можно забрать наличными, бумаги можно перевести к какому-нибудь несанкционному брокеру.

  • Пессимистичный сценарий, на мой взгляд, выглядит как-то так: экономическая обстановка в стиле 1998-го, плюс международная изоляция в стиле Ирана. Инфляция, какой мы не видели уже давно.

  • Наличие карты МИР вместо VISA/Mastercard вскоре будет актуальным, можно уже заказывать.

  • Иметь некую сумму в общепризнанной наличной валюте (доллар/евро) – возможно, неплохой резервный вариант.

  • По поводу физического золота, монет и всего подобного – думаю, в случае чего и��пользовать это всё можно будет только с огромными дисконтами к реальной стоимости. Я бы не думал в этом направлении.

  • Своя недвижимость – это хорошо, за нее стоит держаться.

  • Фондовый рынок – темная лошадка. Иметь экспозицию на международный рынок изнутри России, возможно, сейчас станет сложным. Инвестировать исключительно в обвалившиеся российские бумаги – ну тут не берусь давать никаких прогнозов, возможен любой вариант развития событий (от «уникальная историческая возможность для входа» до «what is dead may never die»).

  • В любой ситуации, помните о ликвидности. Если у вас где-то на счету нарисована красивая доходность в процентах, но по факту вы не можете снять деньги и неизвестно, когда сможете купить на них поесть – возможно, радость от графика на экране будет не столь велика.

  • Будьте готовы не только к экономической блокаде, но и к отключению от различных международных сервисов, программного обеспечения, и т.д. Причем, как снаружи, так и изнутри. Сделайте резервные копии всего, что находится в облаке или еще где-то вовне.

На всякий случай: я не хочу сказать, что обязательно будет очень плохо. Я хочу сказать, что лучше быть готовым к самому плохому и в итоге оказаться в «нормальном» сценарии, чем наоборот – наблюдать за полетом на дно, будучи к нему не готовым.

Финансы: для тех, кто живет не в России

  • Имеет смысл озаботиться выводом оставшихся капиталов из России, если они у вас там еще есть.

  • Имейте в виду, что внезапные (нетипичные для вас) крупные поступления из российских в западные банки в настоящий момент теоретически могут стать красными флажками и триггерами для временной заморозки и усиленных KYC/AML процедур. Заранее обговорите это со своим менеджером на принимающей стороне.

  • На всякий случай уточню: прийти с чемоданом налички в западный банк и положить ее на счет без лишних вопросов, скорее всего, тоже не получится.

  • Если в зарубежных финансовых институтах вы оформлены как гражданин РФ, то вероятность попасть под санкции или под какие-то превентивные меры остается.

  • Я меньше верю в сценарии типа «внезапно заморозим и конфискуем все активы у всех русских», и считаю несколько более вероятными варианты вроде «мы больше не хотим иметь с вами дела, в течение 30 дней переведите все активы от нас куда-нибудь».

  • Исходя из этого, лучше иметь как можно больше запасных вариантов и отходных путей (вот список брокеров, которые ранее были готовы работать с россиянами). Не будут лишними пара брокеров в США (если IB в итоге закроется от россиян – перечислить оттуда внутри страны в какой-нибудь Score Priority или Citi N.A. будет проще). Вторая линия – брокеры из Евросоюза, типа Saxo или Exante. Если США и ЕС выступят единым фронтом с жесткими санкциями, то потенциально может быть полезным банк или брокер в Швейцарии, типа SwissQuote. Возможно, стоит задуматься об азиатском брокере, типа Tiger Brokers.

  • Я не знаю, насколько все эти брокеры готовы сейчас открывать счета для тех, у кого российское гражданство сочетается с нероссийским резидентством. В любом случае, стоит попробовать. Будьте готовы предоставить доказательства резидентства (договор долгосрочной аренды жилья, платежки за коммуналку на ваше имя, и т.д.).

Полезные ссылки

Я веду ТГ-канал RationalAnswer, где пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.