В Японии порядка 140 предприятий, которым не менее 500 лет. Они пережили десятки войн, императоров, катастрофические землетрясения, цунами, депрессии, и так далее.
Эти сверхпрочные старинные предприятия называются «shinise». Исследования показывают, они, как правило, имеют одну общую характеристику: у них много наличных денег и почти нет долгов. Так они выдерживают столетия постоянных бедствий и черных лебедей.
Писатель Кент Нерберн как-то сказал:
«Долг определяет ваше будущее, а когда ваше будущее определено, надежда начинает умирать».
Начинает умирать не только надежда, но и количество исходов, которые мы можем вынести.
Не так давно Морган Хаузел представил довольно-таки практичный способ думать о долге. Допустим, так можно представить волатильность жизни. Не только волатильность рынка, но и вообще жизни каждого: рецессии, войны, разводы, болезни, переезды, наводнения, перемены и т. д.
При отсутствии долгов нестабильность, которую удастся пережить человеку, можно представить в следующем виде:
Несколько экстремальных событий могут погубить, но в целом уровень выносливости неплохой.
С ростом долга диапазон того, что можно выдержать, сужается:
А с огромными долгами ситуация становится еще более напряженной:
По мере увеличения долга сужается диапазон результатов, которые можно выдержать в жизни.
Когда долг рассматривается как ограничение приемлемых результатов, важны два момента.
Во-первых, полезно задуматься о том, насколько распространена волатильность.
Надеетесь прожить еще 50 лет? Каковы шансы, что в течение этих 50 лет произойдет одно или несколько из следующих событий: войны, рецессии, террористические атаки, пандемии, плохие политические решения, семейные чрезвычайные ситуации, непредвиденные кризисы со здоровьем, смена карьеры, проблемы с детьми и другие неприятности?
Сто процентов. Шансы 100%, что это произойдет.
После осознания этого начинаешь более серьезно относиться к ограничению возможностей выживания из-за долга.
Во-вторых, полезно подумать о тех событиях, которые могут погубить.
Финансовая нестабильность самое очевидное — вы не сможете выплачивать свои долги. Но есть еще и психологическая нестабильность, когда по какой-то причине вы больше не можете морально выносить свою работу. Есть семейная нестабильность, которая может быть чем угодно — от развода до ухода за родственником. Нестабильность здоровья, политическая нестабильность и так далее. Мир — дикое место.
Конечно, привлечение долга очень часто бывает крайне полезным и выгодным. Если использовать его правильно, это прекрасный инструмент.
Но иногда его полезно рассматривать как ограничение возможностей выдержать негативные высоковероятные события, которые обязательно произойдут в нашем нестабильном мире. Долг может стать ограничением при использовании, возможно, самого важного актива: наличия вариантов и гибкости.
Хорошего дня! заходите на тг канал https://t.me/TradPhronesis
