Если элементы списка отобразить как inline – между ними появляются ненужные отступы.
Далее о том, откуда они берутся, и как это исправить.
1. Броузер рендерит не тот код который вы пишете, а тот, который получится в результате валидации вашего.
2. В каком-то доисторическом стандарте (html 3.2 кажется) было сказано, что тег LI закрывать не обязательно.
IE чтоб ему было удобнее рендерить приводит и закрытые и не закрытые теги LI к одному варианту, конечно же к не закрытому. (А что вы от него ждёте?) После закрывающего тега LI идёт перевод строки, он идентичен пробелу. Этот пробел и добавляется к тексту внутри LI. В нормальных броузерах этот пробел становится между тегами.
Проверить можно тут.