объяснение простое — Брэд сваливал кучу акций и тем самым нарушал баланс спроса и предложения. а как вы знаете из Карла Маркса — изменение соотношения спроса и предложения влияет на цену. по-моему этому учат на первом курсе экономическог овуза. но Брэд Кацуяма навернео проспал эту лекцию
> Например 5-ти секундная сетка:
> * 5 секунд принимаем заявки,
> * прекращаем прием,
> * 5 секунд обрабатываем заявки и проводим все сделки,
> * публикуем результаты (новые цены),
> * повторяем цикл.
кажется то что вы пытаетесь изобрести уже придумано под названием «Call Auction» — на биржах эти аукционы проводятся в начале торговой сессии для определения цены открытия. на некоторых биржах — если есть перерыв или ночная торговая сессия — перед каждым открытием каждой сессии (например на Токийской бирже). а есть биржи где такие аукцины проводятсякаждые 10-15 минут
И еще вопос в догонку. Если на самом деле речь идет о маркет ордере то какой смысл hft компании скупть что то на других рынках? Маркет ордер будет же полностью заркыт на этом самом рынке именно потому что он маркет ордер. То есть инвестору не понмадобится идти на соседний рынок что то докупать. Ведь его маркет ордер уже полностью заполнен. Вы точно миели в виду маркет ордер а не лимитный ордер? Вы не ошибаетесь?
Чоббщаю вам что льюис не обьясняет никакую ситуацию. В некоторых главах он просто некомпетентен а в других откровенно врет. Доказательства которые он приводит не выдерживают никаой критики и имеют вполне разумное обьяснение без привлечения конспирологии и закулисных заговоров. Более того самый главные эксперимент и самое главное доказательстов биржа iex доказывает что на протяжении 200 сьраниц льюис откровенно порет чушь.
Вот вот. Я и спрашиваю. Как вы можете увидеть чтотна рынок пришел маркет ордер? Потому как в ордер буке маркет ордеры не показываются. Все что вы видите это сделки в ленте рыночных данных которые были закрыты этим маркет ордером.
> Сколько-то акций он покупает, но не столько, сколько планировал. Нужно поднимать цену ещё больше. И вот тут-то автомат пожет подсуетиться и не дать «инвестору» купить акций по этой цене
откуда автомат знает, сколько ивестору еще надо прикупить? он что в карты ему заглядывает?
В слвременном мире есть множество разных типов инвесторов. Кто тотвкладыаается в акциии долгосрочно. Расчитывая и на дивиденды и на рост цены акциии считая что купил их по дешевке. Есть краткосрочные инвесторы которые считают чтоткурс акции будет меняться здесь и сейчас то ли от уунами разрушевшего завод то ли от получения правительственного заказа то ли от перспективы скорого слияния. Такие товарищи на дивиденды не смотрят и играют как раз на курсовой разнице.
Это по словам льюиса они были для кацуями неожиданными. На самом деле даже начинающий трейдер знает что большой ордер двигает рынок
Если льюис не врет и кацуямадействительно так считал то он все семь лет зря получал свою зарплату
> * 5 секунд принимаем заявки,
> * прекращаем прием,
> * 5 секунд обрабатываем заявки и проводим все сделки,
> * публикуем результаты (новые цены),
> * повторяем цикл.
кажется то что вы пытаетесь изобрести уже придумано под названием «Call Auction» — на биржах эти аукционы проводятся в начале торговой сессии для определения цены открытия. на некоторых биржах — если есть перерыв или ночная торговая сессия — перед каждым открытием каждой сессии (например на Токийской бирже). а есть биржи где такие аукцины проводятсякаждые 10-15 минут
наверное, потому что она на самом деле ничем не отличается от любых других dark pool-ов?
это ж обычный арбитраж. причем тут HFT?
откуда автомат знает, сколько ивестору еще надо прикупить? он что в карты ему заглядывает?
только непонятно какое отношение HFT имеет к нему
а если они сравняются в другую сторону от вашей сделки?