Это вторая статья из серии о том, как я готовлюсь к выходу на рынок труда через стратегический анализ. В первой был общий обзор текущей ситуации в финтехе для СРО. Здесь — конкретные выводы из PESTEL.

Есть один вопрос, который я задаю себе перед каждым серьёзным решением: «А что вообще происходит вокруг?»

Не в смысле «какие вакансии открыты». А в смысле какие силы формируют среду, в которую я собираюсь войти. Какие тренды на ближайшие 1–2 года определят, где будет спрос, а где он схлопнется. Что изменится в требованиях к роли, которую я ищу.

Именно для этого существует PESTEL. Я провел его для позиции CPO в российском финтехе и трейдинге,  и получил несколько выводов, которые меня удивили. Ими и хочу поделиться.

Не буду пересказывать весь анализ, он довольно объемный. Расскажу о главном.

Парадокс первый: регулятор как продакт-менеджер года

Я привык думать о регуляторике как о стороне, которая создает ограничения. Это справедливо. Но в 2026 году в российском финтехе происходит нечто другое.

Смотрите, что ЦБ и законодатели запустили за последние полтора года:

Цифровой рубль. С 1 сентября 2026 крупнейшие банки и торговые компании (выручка >120 млн руб.) обязаны принимать цифровой рубль. Штрафы за неподключение будут доходить до 50 млн рублей. Пилот уже охватил 15 банков и больше 150 населённых пунктов, совершено >63 тыс. C2C-переводов.

ЦФА. Рынок цифровых финансовых активов вырос до 1,35 трлн рублей к сентябрю 2025. Зарегистрировано 17 операторов ЦБ. Мосбиржа прогнозирует 5–10 трлн к 2027–2028. В 2025 году Т-Банк и Альфа-Банк с одобрения ЦБ запустили ЦФА на Bitcoin и Ethereum.

Open API. Стандарты опубликованы ЦБ в декабре 2025. Для тех, кто понимает: это фундамент для продуктов открытого банкинга — класс решений, который в Европе уже переписал конкурентную карту.

Импортозамещение ПО. ФЗ №58-ФЗ (апрель 2025) установил дедлайны для КИИ: I категория — до 1 сентября 2025, II — до 1 марта 2026. 85% СУБД в банках уже перешли на PostgreSQL. 75% инфраструктуры компаний все еще зависит от иностранных решений, то есть работы еще на годы вперёд.

Каждый из этих пунктов — это одновременно compliance-требование и чистое продуктовое поле. Цифровой рубль не просто «подключают», его нужно встроить в пользовательский опыт. ЦФА создают новый инструментарий для структурных продуктов. Open API открывает партнёрские интеграции, которых раньше не было.

Суть в следующем: компании, которые воспринимают регуляторику только как риск и статью расходов, проиграют тем, кто видит в ней готовое техническое задание от рынка.

Для CPO это означает конкретную вещь: compliance-мышление теперь не отдельный навык, а часть продуктовой стратегии. Если ты не понимаешь, как цифровой рубль меняет архитектуру платёжного продукта, то ты не полноценный CPO в финтехе в 2026 году.

Парадокс второй: рынок работодателя при дефиците senior специалистов

Индекс hh.ru для IT в III квартале 2025 составил 16,1 резюме на вакансию. Год назад было 8,2. Официально рынок перешел в состояние «крайне высокой конкуренции среди кандидатов».

И одновременно: 40% работодателей фиксируют нехватку senior-специалистов. 39% — middle. 24% компаний не могут закрыть вакансии продакт-менеджеров.

Это не противоречие. Это структурный дефицит конкретных компетенций при избытке специалистов в другими компетенциями, новоиспеченных специалистов. Пятьдесят резюме на “джун-вакансию” при пустых “senior-воронках” — это и есть сегодняшний рынок.

Если переложить на CPO-позиции: конкуренция за конкретную роль в финтехе, конечно, есть. Но конкурируешь не с шестнадцатью кандидатами, а примерно с тремя, но теми, у кого реальная экспертиза в нужной нише и правильные компетенции.

Финтех платит на 10–30% больше, чем традиционные отрасли. При этом зарплаты менеджмента в H2 2025 стагнировали впервые за несколько лет (рост налоговой нагрузки съедает часть прибавки).

Вот что я имею в виду, когда говорю «правильный рынок»: финтех-рынок растет на 15–20% при замедлении экономики до 1% ВВП. Выручка топ-100 компаний — 282,7 млрд рублей (+15,5%). Спрос на продуктовых лидеров здесь значительно выше среднего по рынку.

Парадокс третий: AI — уже не конкурентное преимущество, но ещё не обязательное требование

Вот эту точку я называю «окном возможностей».

61% инновационных проектов российских финансовых компаний сфокусированы на AI. 81% компаний определяют ML и LLM как ядро AI-стратегий. AI PM получает зарплатную премию 30–40% к обычному PM. В России зарплаты senior AI PM-роли в Сбере, Т-Банке, Яндексе достигают  400–800 тыс. руб./мес.

Роль CPO сейчас трансформируется из «строителя фич» в «архитектора AI-продуктов», оркестранта агентов.

И при этом: только 1% руководителей считают свои AI-программы зрелыми. 57% организаций признают, что их данные «не готовы к AI».

Это и есть то самое окно. AI стал необходимым, но зрелость еще не наступила. А значит, CPO с реальным опытом строить AI-продукты (а не просто «знакомый с темой») будет в дефиците ещё 2–3 года.

Кстати, отдельная история — vibe coding. 92% разработчиков ежедневно используют AI-coding инструменты, 41% кода генерируется AI. Gartner прогнозирует, что к концу 2026 года 60% нового ПО будет AI-генерированным. И здесь важная задача для CPO: управлять качеством AI-кода — 45% AI-генерированного кода содержит уязвимости (Georgetown CSET). Это новая проблема, которой год назад не существовало.

Что я вынес из этого анализа — три вещи

Первое: ниша важнее широты. Финтех-рынок неоднородный. Алготрейдинг, BNPL, ЦФА, платёжные решения, Open Banking — это разные ниши с разной динамикой и разными компетенциями. Правильно выбранный фокус ценнее, чем «я CPO с опытом везде».

Второе: AI-компетенции нужно уметь транслировать как продуктовое мышление. Не «я знаю ML», а «я понимаю, как строить AI-продукты и принимать решения об оркестрации агентов под конкретные бизнес-задачи». Разница принципиальная — вторая формулировка решает проблему бизнеса, первая описывает навык.

Третье: compliance-экспертиза стала обязательной, а не опциональной. Я давно слышал «CPO в финтехе должен понимать регуляторику». Теперь это не пожелание. Цифровой рубль, ЦФА, импортозамещение — это всё требует от CPO не просто знания о регуляторике, а умения превращать compliance в продуктовые решения.

Что дальше

В следующей статье планирую провести анализ конкурентной среды: кто еще претендует на позиции CPO в финтехе, какова реальная структура конкуренции и чем можно действительно отличаться.

И отдельный вопрос для тех, кто сейчас нанимает CPO в финтех: что для вас сейчас важнее — AI-экспертиза или compliance-опыт? Или это уже неразделимо?

Полный PESTEL-анализ с источниками — 46 ссылок на первичные данные ЦБ, Минцифры, hh.ru, McKinsey и другие — доступен по запросу.