Это надо знать заранее: объясняю экономику ИИ просто и на пальцах

[ceresian]

Статья какая-то проблемная, я не особо финансист но:

Nvidia обсуждает гарантию до $ 250 млрд для OpenAI под аренду дата-центра и ещё $ 350 млрд на финансирование закупок собственных чипов.

Устарело , уже в августе говорили про около 100.

Йеновая схема жива, пока йена не дорожает: долг возвращать надо в йенах. Но 18 сентября Банк Японии поднял ставку до 1,25%, 

И йена упала и долг стал дешевле.

Американские НПЗ работают на 95–107% мощности.

Опять устарело неделю назад 94, последнее 92,5.

Так себе заранее знать устаревшие данные.

[cry_san]

Не проблемная, а рекламная.

[Kir_dev]

Автор статьи пишет абсолютно бесплатный и открытый, в хранении, продукт и не скрывает этого.

Реклама была бы, если бы текст вёл на сайт с прайсом. Ссылка в конце одна, на продукт, который бесплатен. Как он хранит данные пользователя, написано прямо: локально, на вашей машине, без обязательных сети, облака и ИИ. Все расписано явно.

Статья полезна для тех, кто на этих подписках и чужих API что-то строит. Новостей много, цифры устаревают за неделю, а вопрос один: что будет с вашим продуктом\воркфлоу, когда чужой сервис подорожает или сгинет, и какая есть альтернатива. Я делаю одну такую для себя и друзей и показываю, в каком месте схемы она стоит.

[Kir_dev]

Спасибо за подробный комментарий, приятно видеть математиков в чате) . Все три места справедливы, если их читать как котировку на сегодня.

Важно понимать - статья не про срез.

Она про несущие, реперные точки: что на что опирается и что ломается, если опорная величина уходит. Цифры внутри этих точек двигаются каждую неделю, и вы как раз поймали три таких движения.

Nvidia. $250 и $350 млрд — это размер обсуждавшегося поручительства, а не закрытая сделка. 17 августа Nvidia подписала гарантию с потолком $105 млрд за первую очередь дата-центра в Огайо: если OpenAI не платит аренду, доплачивает Nvidia. Меньше, чем планировалось, но это всё равно вендорное финансирование: продавец чипов поручился за аренду своего же покупателя. Для схемы важен не номинал, а то, что поручительство уже лежит в отчётности. Понимаете?

Йена. Здесь статья действительно забегает вперёд, вероятно заглянула в будущее. Связка поднятия ставки -> йена дорожает в этот раз не сработала: повышение 18 сентября было в цене, йена подешевела, и возвращать йеновый долг стало дешевле, да. Схема как раз поэтому жива. Фикус в другом. Ставка больше не ноль, а 1,25%, это шестое повышение за два с половиной года - тенденция. В августе 2024-го хватило повышения, чтобы японский рынок упал. Тогда йена как раз подорожала. Пока она дешевеет, долг спокойно перезанимают. Схема ломается, когда йена пойдёт в другую сторону.

НПЗ. 95–107% — это квартальные цифры отдельных компаний (Exxon, Chevron, Shell). Недельный показатель EIA по всем НПЗ США другой: на 18 сентября 94%, на 25 сентября 92,5%. Это уже не работа на износ. А на износ другое: дизель по $6,53, запасы дистиллятов на минимуме для этого сезона с 1982 года, и с рынка выпало около 5 млн баррелей в сутки мощностей переработки. Загрузка американских заводов за месяц сползла с 98% к 92,5%, а дефицит дизеля от этого не рассосался!

Подытожу. Срез сейчас мягче, чем в статье, никто не спорит. А тенденции те же: продавец гарантирует долг покупателя, йеновый кредит больше не бесплатный, дизель в дефиците при том, что заводы уже даже не на максимуме (и это напрягает еще сильнее). И сама структура их зависимостей не меняется.