94-летний миллиардер Уоррен Баффет объявил о своем уходе с поста гендиректора Berkshire Hathaway до конца года, его место займет нынешний вице-председатель компании Грег Абель.
Баффет добровольно отходит от управления фирмой, однако обещает, что все равно будет рядом с Абелем, готовый помочь ему в любой момент. Хотя тут же и следует оговориться: последнее слово в управлении корпорацией один из старейших предпринимателей обещает оставить все-таки за Абелем.
Баффет, надо отметить, приобрел Berkshire Hathaway, обанкротившуюся текстильную мануфактуру, в далеком 1965 году. Через некоторое время он перепрофилировал ее под инвестиционную (и страховую) деятельность. Сейчас в портфеле корпорации — акции крупнейших предприятий, в том числе и IT-компании.
Инвестиции в сектор высоких технологий в последние годы: основные интересные вехи
2018 год — создание медицинской компании, использующей передовые технические решения, для обслуживания сотрудников Amazon, Berkshire Hathaway и JPMorgan Chase.
2019 год — бизнесмен начал скупать акции Amazon. При этом он выразил сожаление по поводу того, что не сделал этого раньше. «Я наблюдал за Amazon с самого начала. Думаю, что Джефф Безос сделал нечто похожее на чудо. Проблема в том, что, когда я считаю что-то чудом, я обычно на это не ставлю,» — сказал Баффет.
Решение о покупке ценных бумаг Amazon принял не сам Баффет, а один из инвестиционных менеджеров Berkshire Hathaway. Эта идея оказалась удачной — в 2023 году компания заняла первое место в рейтинге самых дорогих мировых брендов по версии Brand Finance.
2020 год — более 40% акций в портфеле Berkshire Hathaway — это Apple. Сумма их оценивалась на тот момент в 90 миллиардов долларов.
2021 год — Баффет инвестировал полмиллиарда долларов в цифровой банк Nubank. В следующем, 2022 году, миллиардер вложил в эту же финансовую структуру, работающую в Южной Америке, еще миллиард. Такие деньги были получены после выхода из капитала Visa и MasterCard.
2022 год — миллиардер приобретает 11,4% акций HP Inc.
2023 год — Баффет решил избавиться от части «голубых фишек» США. Компания, принадлежащая финансисту, начала активно продавать акции GM, HP, Chevron, Amazon и некоторых других. В следующем (2024) году Баффет продал половину доли своей компании в Apple. Специалисты истолковали действия Баффета так: миллиардер не видит перспектив роста корпорации. Предприниматель же объяснял причину распродажи имеющимися и потенциально планируемыми налогами на прибыль от инвестиций.
Так или иначе, но в результате таких масштабных распродаж — денежные резервы Berkshire Hathaway в 2024 году выросли до 334,2 млрд долларов (в первом квартале 2025 — до 347,7 млрд). При этом обратного масштабного вложения средств в фондовый рынок Баффет пока не делал. Покупки акций упавшей в цене в прошлом году SiriusXM на 54 млн долларов не в счет, конечно…
Как Баффет определяет свою стратегию?
Forbes несколько лет назад сформулировал девять основных правил Баффета:
Первое — нельзя терять деньги. То есть инвестировать нужно только тогда (и только в те фирмы), бизнес-процессы которых вы детально изучили.
Второе — не надо забывать правило №1.
Третье — инвестор не должен фокусироваться на позиции большинства (или противостоять этому большинству).
Четвертое — не вкладывайте в то, что не понимаете (это правило Баффет, надо отметить, иногда нарушал).
Пятое — хороший бизнесмен должен смотреть на операционную деятельность фирмы и ее прибыль, какой денежный поток генерирует корпорация, лидер ли она в своем сегменте, и каков у нее менеджмент.
Шестое — рынок иногда бывает неправ.
Седьмое — лучше вложить деньги в классную компанию, но за справедливую цену, чем тратить средства на среднюю, которую продают со скидкой.
Восьмое — приобретаемую акцию надо держать как можно дольше. Если инвестор не уверен, что будет владеть ценной бумагой десять лет, то ее не стоит покупать и на десять минут.
Девятое — иногда лучше всего ничего не делать, отказываясь от неправильных инвестиций.
А можно проще?
Конечно. Стратегия Баффета:
он оценивает «молодые» фирмы в разных секторах по их стратегии, менеджменту и перспективам;
если его все устраивает, то он вкладывает деньги, покупая дешевые ценные бумаги;
через некоторое время (когда фирма очевидно находится на высшей точке подъема, а общественно-экономическая ситуация позволяет это) — продает полученные когда-то акции.
Что интересует Баффета в первую очередь?
Он считает, что вложения будут прибыльны (и перекрывают инфляцию), если, например, обратить внимание на производящие активы: «Люди всегда будут хотеть обменять часть своего рабочего времени на кока-колу или арахисовые орешки…В будущем население США будет потреблять больше товаров, еды и требовать большей жилой площади».
Стратегия Баффета — выигрышная?
Двоякое ощущение. По финансовым показателям — да, он победитель.
Но, например, по вложениям в быстрорастущий технологический сектор, отмечал Forbes в 2020 году, миллиардер явно проигрывает. Он не понимал современные технологии и поэтому поздно начал вкладываться в ценные бумаги Apple и IBM (что, кстати, противоречило его же ранее упомянутому Правилу № 4).
К слову, журналисты саркастично пытались Баффета на этом подловить, спрашивая, почему он внезапно корректирует собственные декларируемые установки. Миллиардер на это отвечал, что IT-корпорации изменили свою роль: например, IBM — это сервисная фирма.
Apple, чьи акции он впервые купил в 2016 году, видимо, уже не технологическая, а компания с акцентом на маркетинг.