«Сбер» ведёт переговоры о покупке образовательной платформы «Нетология» (дополнительное и профессиональное образование, ДПО) и «Фоксфорд» (школьное образование) Алексея Мордашова, рассказали «Ъ» два источника на рынке онлайн‑образования. О сделке говорят также аналитики Smart Ranking. В «Сбере» и «Фоксфорде» отказались от комментариев. В «Нетологии» «Ъ» «не комментируют потенциальные M&A».
В рейтинге крупнейших EdTech‑компаний России, который составляет Smart Ranking, «Фоксфорд» занимает девятоe место по выручке в 2023 году с 4,3 млрд рублей, «Нетология» — 12-e место с 3,1 млрд рублей. На первом и втором местах — Skillbox Holding (принадлежит VK) и Skyeng c 12,3 млрд и 12 млрд рублей соответственно. По данным Smart Ranking, суммарная выручка 100 крупнейших образовательных сервисов России в 2023 году достигла 119 млрд рублей. По сравнению с 2022 годом показатель вырос на 32%.
«Мы оцениваем сделку примерно в 5 EBITDA, или одну годовую выручку, то есть 7–7,5 млрд рублей. До сих пор у „Сбера“ не было приобретений на EdTech‑рынке, — говорит основатель Smart Ranking Дарья Рыжкова. — Сделка кажется закономерной. Компания активно развивает свои образовательные проекты — это бизнес‑школа „Деловая среда“, маркетплейс курсов Edutoria, корпоративный „СберУниверситет“ и платформа „СберОбразование“. Если сделка состоится, у банка будет 7% рынка, сейчас — около 1%».
Рыжкова объяснила, что в детском сегменте у «Сбера» «только „Сберкласс“, а в ДПО нет сильного актива». По её мнению, активы TalentTech «закрывают пробел, они позволят образовательному направлению „Сбера“ составить серьёзную конкуренцию другим экосистемам, таким как VK и „Яндекс“». Речь может идти о крупнейшей сделке на рынке с начала 2023 года, когда VK выкупила 75% «Учи.ру» за 8,7 млрд рублей.
Источник «Ъ» на рынке рассказывает, что возможная сделка «Сбера» «соответствует тренду на укрупнение». «Мелким компаниям сложнее выживать, M&A‑сделки и консолидация проектов вокруг крупных игроков — ожидаемая стратегия. В случае образовательных активов TalentTech, правда, движущей силой могло быть решение самого холдинга выйти из этих проектов, возможно, чтобы сконцентрироваться на HRTech (технологии для управление персоналом)», — уточняет собеседник «Ъ».
«У „Нетологии“ и „Фоксфорда“ очень сильные бренды в сегментах ДПО и детском соответственно, — подчёркивает источник „Ъ“ на рынке. — Кроме того, у каждой компании сформировалось ядро лояльных клиентов и уже выработан tone of voice в позиционировании, который тоже играет на них». Собеседник «Ъ» считает, что «Сбер» не будет серьёзно трансформировать новые активы, а «просто возьмёт под управление выстроенные годами бизнесы».
