Как управлять финансами, чтобы выйти на раннюю пенсию, а не в окно
Сегодня поговорим о банальных вещах: надо мыть руки перед едой, регулярно делать зарядку и получать доходы от инвестирования. Кто выполняет все три условия, может дальше не читать, с остальными будем обсуждать жидкое мыло с кремом и примеры “инвестирования” в 2023 г.
Надо отметить, что под инвестированием будут рассматриваться и спекуляции, условное отличие этих понятий в сроках и способах применения денег.
Инвестирование - это про сравнение отчетности бизнеса с конкурентами - Warren Buffett стайл.
Спекуляции - это про реализацию возможностей в моменте.
У человеческого мозга есть интересная особенность - предпочтение нулевого риска.
Простой пример, который вы могли замечать в себе или наблюдать у окружающих: тревога от вероятности даже мелкой потери ощущается гораздо сильнее, чем от упущенной возможности получить прибыль. Большинство людей предпочтет вклад в банке под 5% годовых вместо покупки ETF с статистической доходностью 15% и возможной потерей 5% за год.
Этот эффект отражается и на других поведенческих паттернах людей: они хранят деньги в государственных банках, рассчитывая на их надежность и безопасность (хотя это заблуждение), работают по найму за небольшую, но стабильную зарплату, избегают инвестирования в отдельные компании или отрасли бизнеса, даже если все указывает на высокий потенциал прибыли этих компаний и т.д.
Плохо это или хорошо - ну, все относительно. ?
Например, госбанки могут вам просто отказать в выдаче ваших валютных вкладов и депозитов, из свежих примеров - Россия в феврале-марте 2022, до этого Ливан в 2020, до этого Греция в 2015, Исландия в 2008 и т.д. Еще больше распространены различные “заморозки” счетов и блокировки транзакций, которые тоже намекают, кто в реальности имеет права администратора ваших частных финансов.
В России проблемы возникли еще и с брокерами, которые заблокировали снятие валюты даже в своих банках, не говоря уже о переводах в сторонние банки (привет, БКС).
Одна управляющая компания (имя называть не буду) в 2023 г. заблокировала оборот своих брэндовых валютных фондов и ликвидировала их без разрешения держателей. Спустя 2 месяца вместо исходной валюты клиентам зачислили рубли, причем на 25% меньше курсовой стоимости проданных фондов (привет, Тинькофф).
У всех “инвесторов” должно быть четкое понимание - частные финансы, к которым есть полный доступ сторонних лиц (банковские и брокерские счета, счета в УК, электронные платежные системы типа WebMoney/PayPal и т.п.) это совсем не ваша личная собственность. В любой момент времени вам могут ограничить спектр услуг, доступ или даже распорядиться “вашими” капиталами в ущерб вашим финансовым интересам.
Но грусть - дело бесполезное, поэтому надо просто сделать выводы и применить их на практике, например: геодиверсификация - в последнее время это не просто сложное слово, но еще и обязательный инструмент для долгосрочного инвестора.
Итак, минимум 2 независимых от одного правительства банка + минимум 2 брокера и также желательно с независимыми юрисдикциями, даже если вы маааленький инвестор.
История с банками и брокерами становится еще интереснее на фоне приближающегося финансового кризиса.
Число обанкротившихся компаний в США растет и в августе 2023 достигло максимума с 2009 г. по данным исследования S&P Global.
“Меня это не касается, это где-то далеко”, могут подумать некоторые из вас. Но давайте вспомним финансовый кризис 2007-2009 г., когда проблема с ипотечными ценными бумагами в США вызвала значительные негативные последствия во множестве других стран.
SnP 500 тогда показал максимальную просадку около 70%, а курс рубля к доллару просел на 40%. Это, конечно, не мгновенное обесценивание внутренней покупательной способности рубля на 40%, но даже официальная инфляция в этот период составила 12-13%.
В 21 веке экономики крупных стран тесно связаны между собой. В некотором смысле, изолированных экономик уже не бывает. Даже при полном покрытии внутреннего потребления товаров, любой стране нужен экспорт и импорт для развития, потому что в отдельных странах есть более развитые отрасли и более привлекательные цены. Часто покупка готовых американских и китайских процессоров намного выгоднее, чем пытка создания собственного производства. Как гласит Восточная мудрость: “Сколько не заплати механику с грязными ногтями, он не соберет 3 нм процессор в гараже.”
Эффект может прослеживаться не только в изменении экспортных цен. Например, на фоне снижения мировой экономики, государство хочет сохранить приток денег в бюджет и вводит очередной дорожный налог “Фаэтон”, и вроде, никого кроме грузовых автокомпаний это не касается, но компании, не долго думая, добавляют пропорциональный коэффициент на свои сервисы, и вот, доставка ваших любимых белорусских креветок стоит на 5% дороже и в цене креветок это тоже будет заложено. Так кто в итоге заплатит этот налог? ?
В общем, многие люди не привыкли смотреть по сторонам и упрощают мир до позитивных и негативных событий, не задумываясь о связях и последствиях.
Переходим к практике.
Что делать в периоды экономических кризисов и после них между ними.
Захватим все последние кризисы и посмотрим, как себя вели фондовые рынки нескольких стран и “тихая гавань” инвестирования - золото.
Итак, среднегодовая доходность золота за последние 16 лет около 13.4% в USD, что очень неплохо. Но если посмотреть на 11 последних лет, то результат золота всего +0.5% годовых, что достаточно грустно, особенно на фоне средней инфляции в 2.5% в год и динамики SnP 500 около +24% годовых.
Сравнивая такой результат с динамикой индекса РТС, который пошел своим путем, пока все остальные росли и показал -44% (в USD) с 2007-сент.2023, кажется, что даже золото с его +0.5% годовых не самый глупый выбор из всех возможных вариантов.
Хотя, когда перед глазами результат технологического сектора США (Nasdaq 100), то все остальное выглядит как утешительный приз за участие.
Китайский и германский фондовые индексы (CN500, DAX) показали средние результаты, возможно, потому что в экономику этих стран не было инжектировано несколько триллионов необеспеченных долларов ¯\_(ツ)_/¯.
Сравним национальные валюты.
Относительный курс Рубля, Евро, Йены, Франка и Доллара.
Как видно из графика, за последние 16 лет в среднем рубль потерял около 70% свой курсовой стоимости (усох в 3 раза).
Кстати, с 2009 по 2022 выгоднее всего было держать деньги в японских йенах, но потом все практически уравнялось. Но йена получает звездочку, а доллар - укоризненный взгляд.
Ну вот же, прекрасный инструмент для инвестиций - валюта более-менее развитых стран. Однако скорее нет, чем да. ?
Почему? Потому что все рушит инфляция. Разберем на примере.
Для вычисления совокупной инфляции в США по годам лучше использовать метод составного процентного сложения. Простое сложение процентных ставок не даст точного представления о реальной инфляции за весь период, так как каждый год инфляция действует на увеличенную базу.
Фактически, если товар или услуга стоили $100 в 2000 году, их стоимость возросла бы до примерно $187.22 к 2023 году из-за инфляции. Это эквивалентно совокупной инфляции в 87.22% за 23 года.
Если принять, что средняя инфляция за расчетный период была 2% в год, то общий расчет можно упростить до выражения:
Итог, предполагаемая инфляция в США в период 2000-2034 года составит примерно 103%, т.е. на покупку товаров и услуг потребуется уже $203, а не $100 как в 2000 году.
Накопление наличности на длинных интервалах времени приведет к потере половины(!) покупательной способности суммы.
Эта вся информация позволяет наглядно показать, что:
любые “матрасные” накопления со временем превратятся в пыль.
раз уж многие из нас занимаются когнитуцией*, стоит это делать за максимальное вознаграждение в твердой валюте.
* Когнитуция - предоставление когнитивных услуг за плату.
Рассмотрим пример сферического инвестора в вакууме (СИвВ). Допустим, еще в начале карьеры человек осознал суровую необходимость инвестирования и посчитал, что может (и должен) выделять хотя бы 100$ в месяц в личный фонд финансовой свободы. К тому же он знает, что инфляция снижает покупательную способность денег и еще есть налог на прибыль. Значит, деньги должны не только накапливаться, но и приносить прибыль. И раз мы тут размечтались, пусть он нашел способ пассивного инвестирования микрокапитала с реинвестированием и чистой годовой доходностью на 5%(!) выше инфляции. Тогда через 35 лет он станет счастливым обладателем $114К и наконец-то сможет выйти … в окно, в общем, точно не на счастливую беззаботную пенсию. Можно прикинуть свои варианты выхода, например тут.
Сумма не впечатляет даже по меркам 2023 года, а через 35 лет ее покупательная способность упадет примерно в 2 раза при среднегодовой инфляции всего в 2% ?.
Отметим, что инфляция бывает далеко не 2% в год, но и прибыль от консервативного инвестирования может быть выше 5%.
К чему весь этот пессимизм? К тому, что низкорисковое инвестирование в лучшем случае позволит вам только защитить свои накопления от инфляции, но не позволит приумножить капитал.
Очень важно понимать свои цели и разделять подходы.
Если вас устраивает размер ваших регулярных финансовых пополнений и хочется больше свободного времени и меньше стресса, то инвестирование это хороший выбор и достойная цель тут +10% годовых на протяжении десятилетий.
Кстати, простой пример, за какое время СИвВ удвоит свой капитал, если все сложится идеально?
Вспоминаем, что учительница математики в школе не всегда преподавала бесполезную ерунду и:
Итог: за 7 лет и 4 месяца вполне можно сделать +100% к низкорисковому портфелю.
Если есть цели, на которые надо “быстро и много” денег, то ваш вариант это спекуляции.
Как поставить цель начинающему спекулянту? Давайте забудем про покупки Биткоина по 0.5$, потому что поезд ушел еще в 2010 г. и второго рейса уже не будет, капитализация там уже совсем другая.
Поэтому будем скромнее: 100Х за 10 лет с реинвестированием (сноубол наше всё).
Старт $5K, финиш $500K:
Вот вам цель в 58.5% годовых. Не благодарите. Кстати, этот результат должен быть в твердой валюте, потому что сделав такую прибыль в 2023 году в рублях, все-равно можно остаться в минусе в международном формате ($/€/¥).
Что же делать маленьким частным инвесторам и спекулянтам в этом сложном мире?
Самое важное - обеспечить приток капитала в твердой валюте.
Если вы работаете за рубли, сколько повышений зарплаты вам надо получить,чтобы компенсировать обвал рубля на 60%-100%?
Повысить свою финансовую безопасность через геодиверсификацию.
Нужны изолированные и независимые банки и брокеры.
Определиться со своим финансовым профилем.
Вы уже хорошо обеспечены и хотите сохранить капитал и спокойствие или вы хотите слетать “to the moon” на очередном альткоине и не боитесь обнулить счет рискуя.
Понизить горизонты инвестирования и забыть про пассивное инвестирование.
Можно пассивно-консервативно просидеть в золоте 10 лет под +0.5% годовых или в фондах корзины RTS, теряя 3% ежегодно, но стоит ли?
Не копить деньги на счетах
Это небезопасно и бесполезно.
Рисковать и реализовывать возможности во время финансовых кризисов.
Каждый кризис позволяет собирать подешевевшие активы. “Вертолетные деньги”после кризисов разгоняют фондовые рынки.
Искать новые инструменты для инвестирования.
Инновационные отрасли и компании обычно интенсивно развиваются, значительно превосходя общую динамику рынка.
И чтобы вы не думали, что зря потратили время, вот вам актуальная шутка:
Чем отличается инвестор от спекулянта?
Инвестор узнает, что потерял все деньги спустя 10 лет, а спекулянт – на следующее утро.