Один из главных вопросов сегодня: не забегает ли развитие искусственного интеллекта слишком далеко?

Венчурный инвестор Марк Андриссен недавно сформулировал происходящее одной фразой: «Мы научили песок думать».

Говард Маркс — известный инвестор и мыслитель. Сам Уоррен Баффет сказал, что меморандумы Маркса — «первое, что я открываю и читаю», когда они приходят по почте. Среди них «Risk Revisited Again», «Can We Measure Risk with a Number?» и другие. Ниже основные мысли и идеи из них.

Почему одни люди год за годом оказываются среди лучших? Мы склонны объяснять это талантом, опытом или особой интуицией.

Но прежде чем решить, что победители действительно знают секрет успеха, стоит учесть: кто-то неизбежно окажется впереди просто по случайности. Иногда сопоставимый результат удавалось получить даже с помощью совершенно случайного выбора - например, бросая дротики.

Чем больше участников и сильнее роль случайности, тем выше вероятность появления впечатляющей серии успехов. А замечаем мы прежде всего победителей.

История Леопольда Ашенбреннера ещё недавно выглядела как почти идеальная иллюстрация того, как можно заработать на революции искусственного интеллекта.

После ухода из OpenAI в 2024 году он написал статью под названием «Ситуационная осведомленность», посвящённую будущему искусственного интеллекта, в которой подробно изложил свои взгляды на будущее искусственного интеллекта. Статья была полна сенсационных заявлений и получила широкое распространение в интернете.

Что общего у лучших инвесторов, предпринимателей, игроков в покер и других профессионалов, работающих с неопределённостью?

Какие принципы помогают принимать сильные решения там, где ничего нельзя знать наверняка?

Движение превращает смутные размышления в нечто конкретное — то, что уже можно увидеть, проверить и исправить. Опыт Диккенса, Дарвина, Роулинга, Эйнштейна, Черчилля, Пола Грэма и других.

Для инвесторов «Уоррен» может означать только председателя Berkshire Hathaway; «Джек» — основателя Vanguard Group. А до своей смерти в 2009 году «Питер» означало Питера Бернстайна: экономиста, историка, мыслителя в области инвестиций и одного из самых мудрых и философских людей на Уолл-стрит. Питер видел всё, встречался со всеми, изучал всё и многие даже из великих уверены, что он разобрался в риске лучше всех.

Его биография впечатляет: однокурсник Кеннеди в Гарварде, офицер разведки, исследователь ФРС, профессор экономики, управляющий активами, историк, специалист по риску и автор книг.

Майкл Бьюрри, прославившийся благодаря книге и фильму «Игра на понижение» (The Big Short), не разделяет популярную точку зрения о том, что производители микросхем памяти вступили в новый «суперцикл». И в его аргументах есть логика.

Скромный и немного скучноватый рассказчик «Великого Гэтсби» Ник Кэррауэй был трейдером на рынке облигаций (его сыграл Тоби Магуайр). Облигации долгое время считались самым скучным видом активов. Они никогда не фигурировали в массовом воображении так же, как акции или корпоративные слияния и поглощения (M&A). Даже Ян Флеминг выбрал имя «Бонд» для своего шпиона, потому что считал, что это «самое неприметное имя, которое я когда-либо слышал». Но, скорее всего, именно они вызовут следующий финансовый кризис.

Саймон Рамо - сын русской иммигрантки, отец межконтинентальной баллистической ракеты США и бизнесмен. Однажды он захотел улучшить свою игру в теннис и применил тот же строгий, основанный на фактических данных подход, который когда-то привел его к успешной карьере.

В результате в 1970 году им была написана книга «Необыкновенный теннис для обыкновенного игрока».

Джефф Безос не вывел бы Amazon на вершину рынка, не овладев искусством принятия решений. В письме акционерам в 2015 году он предложил разделять решения, с которыми регулярно сталкиваются предприниматели и руководители, на два типа.

За то время, пока вы читаете этот абзац, будут отсканированы несколько сотен тысяч штрихкодов. Упаковка молока в Мехико, посадочный талон в Сочи, образец крови в больнице Берлине - все это регистрируется с помощью одной и той же системы. Черно-белый символ сканируется миллиарды раз каждый день, что делает его с большим отрывом самым читаемым элементом дизайна на планете. Его печать ничего не стоит, он не защищен патентом и никому не принадлежит. Тем не менее, он лежит в основе практически всей современной розничной торговли, логистики и мировой торговли. Уберите его завтра, и мировая торговля рухнет за считанные минуты. Это история штрихкода: кто его изобрел, почему он поначалу был бесполезен и как в конечном итоге стал связующим звеном мировой экономики.

Пол Грэм - легендарный венчурный инвестор, программист и эссеист, наиболее известный как сооснователь культового стартап-акселератора Y Combinator.

Недавно он опубликовал пост "Как стать миллиардером", перевод которого представлен ниже.

Почему одни люди точнее прогнозируют будущее, чем другие? Дело не только в интеллекте или объёме информации. Главное преимущество суперпрогнозистов - байесовское мышление: новая информация не отменяет базовую вероятность, а лишь корректирует её. Канеман и Тверски показали, что мы склонны игнорировать базовые вероятности и переоценивать яркие сигналы.

Как это работает - на примере проектов двух крупных ИИ игроков.

Взлет и падение фонда Long-Term Capital Management (LTCM) имеет все признаки великой истории. Блестящие умы, включая двух лауреатов Нобелевской премии, создали впечатляющий хедж-фонд c торговыми системами, основанными на безотказных математических моделях. Ослепительный успех, почти перевернувший с ног на голову традиционные представления о финансах, риске, доходности. Захватывающий и трагический финал – катастрофа, которая поставила под угрозу не только крупнейшие банки, но и стабильность мировой финансовой системы. И во всем этом Россия сыграла не самую последнюю роль…

"Они, вероятно, напишут книги с названиями вроде «Как я превратил доллар в миллион за 20 дней, работая по 30 секунд в день». Ещё хуже: они начнут летать по стране, посещать семинары по "эффективному подбрасыванию", спорить с профессорами: «Если это невозможно, то почему нас 215?»"

Эд Торп — математический вундеркинд, который придумал, как «обыграть дилера» в блэкджек, будучи аспирантом Массачусетского технологического института. Выдающийся трейдер и инвестор.

Его имя стало синонимом точного, логичного и научного подхода к тому, что миллионы считают во многом делом удачи — азартным играм и финансовым рынкам. Человек, который не просто обыграл казино, но и перевернул представление о трейдинге и инвестициях, заложив основы алгоритмической торговли задолго до того, как кванты появились на Уолл-стрит.

«При виде этой простой диаграммы я испытал, вероятно, то же, что почувствовал Эйнштейн, когда он вывел свою знаменитую формулу E = mc^2.» — Рэй Далио.

Нобелевский лауреат Юджин Фама один из самых известных профессоров в мире финансов, благодаря своей революционной гипотезе эффективного рынка. 

Фама ввел термин «эффективный рынок», и этот термин получил широкое распространение после публикации «Эффективные рынки капитала: Обзор теории и эмпирических исследований» в журнале Journal of Finance в 1970 году.

Статья произвела революцию в области финансов, предоставив ученым и практикам пищу для размышлений и исследований на десятилетия вперед.

Как одна журнальная статья, написанная 70 лет назад, поменяла всю инвестиционную индустрию и принесла ее автору Нобелевскую премию.

В одном из последних интервью ее автор вспоминал: «Когда люди восторгаются моей Нобелевской премией, я люблю говорить им, что Нобелевская премия не была моей самой большой наградой. Моя самая большая награда была вручена мне в мужском туалете большого отеля в Вашингтоне, округ Колумбия, после ужина, где-то между Рождеством и Новым годом 1990 года»...