Британская компания-разработчик микропроцессоров Arm подала заявку на проведение листинга на американской бирже NASDAQ. Пять месяцев назад принадлежащая японскому SoftBank компания направила конфиденциальные документы на IPO в регулирующие органы США.
Arm не указала прогнозируемую цену акций в документах, однако SoftBank ранее купил 24,99% ценных бумаг компании за $64 млрд, которыми владело его подразделение SoftBank Vision Fund. Семь лет назад японский холдинг заплатил за британскую компанию $32 млрд.
В 2017 году SoftBank вложил $4,4 млрд в коворкинг-компанию WeWork, а также напрямую и через своё подразделение Vision Fund инвестировал в неё около $10,5 млрд в 2019 году. Холдинг продолжал вкладывать в WeWork, пока не потерял все свои инвестиции после её выхода на биржу. В 2021 году слияние с BowX Acquisition обеспечило WeWork капитализацию в размере $9 млрд, хотя двумя годами ранее компанию оценивали в $47 млрд.
Arm разработала и лицензировала свои продукты и связанные с ними технологии, на которые полагается ряд ведущих мировых производителей полупроводников и OEM-компаний при разработке собственных решений. В число клиентов Arm входят Apple, Alphabet, Advanced Micro Devices, Qualcomm и Mercedes-Benz. В компании работают около 6 тыс. человек.
Аналитики ожидают, что IPO Arm станет самым крупным в 2023 году, хотя не все эксперты согласны с оценкой стоимости, которую объявил SoftBank — $50 млрд. В ходе листинга холдинг рассчитывает привлечь $8 млрд. По мнению аналитиков Bernstein, справедливая рыночная стоимость Arm составляет примерно $40 млрд. Однако оценка Bernstein не учитывала последнее приобретение 24,99% акций Arm.
Согласно последнему отчёту, чистая прибыль Arm в 2023 финансовом году составила $524 млн при выручке в $2,68 млрд. В 2022 году компания получила аналогичную выручку — $2,7 млрд.
В 2020 году Arm согласилась на продажу Nvidia за $40 млрд, но сделка не состоялась из-за проблем с регулированием. После этого SoftBank объявил о планах IPO Arm.
Основанная в 1990 году Arm была частью совместного предприятия Acorn Computers, Apple и VLSI Technology, а с 1998 года была зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже и NASDAQ, пока SoftBank не приватизировал компанию.
Arm сообщила о 22 «факторах риска». Компания в том числе опасается, что клиенты могут лицензировать её архитектуру и начать разрабатывать собственные процессоры на основе архитектуры Arm, а не использовать продукты в соответствии с лицензией на внедрение. Для сокращения рисков Arm начала создавать усовершенствованные полупроводники.
