Введение

В далёком 2008-ом, после финансового кризиса некий Сатоши Накамото решил, что современная финансовая система явно не так уж хороша, поэтому он опубликовал статью, предлагающую новый подход к устройству финансовой системы. Систему, в которой не будет регулятора, способного выкинуть из финансового мира кого-угодно, не будет единого центра эмиссии денег, без конца печатающего (например)доллары, разоряя своё население (и не только) через инфляцию, не будет больших комиссий за перевод и прочих прелестей нашей системы.

Идея хорошая. Хоть из сегодняшнего дня уже видно, что революции не предвидится, но как минимум к модернизации финансовой системы это приводит. Поэтому интересно будет разобраться как это процесс протекал, протекает и чему может привести. Ну и конечно же - как на этом зарабатывать.

Биткоин

Сатоши предложил новый способ проведения транзакций, который бы исключал посредника, в роли которого выступают банки. Транзакции проходили бы на равных (peer-to-peer). А история всех транзакций была бы публичной и хранилась у каждого участника (т.к. центра в этой системе нет). Такой способ хранения информации и называется блокчейн.

Так как в блокчейне нет центрального органа, который бы следил за честностью системы, хранил бы информацию о транзакциях и вносил новую информацию, необходимо было что-то придумывать. Как без банков то обходиться. Решением стал механизм консенсуса. Механизм консенсуса - это принципы, по которым сами участники сети вносят изменения в блокчейн.

Proof-of-Work (PoW) это - механизм консенсуса, используемый в блокчейне биткоин. В двух словах его можно описать так: прав тот, у кого больше мощностей.

Стоит ещё раз отметить, что все актуальные транзакции хранятся у каждого пользователя системы. Сама система (т.е. блокчейн биткоин) - это и есть набор транзакций, плюс публичные и приватные ключи пользователей.

Основные технические моменты блокчейна биткоина:

Проведение транзакций. Все транзакции выстраиваются в цепочку. Каждая транзакция ссылается на одну или несколько предыдущих транзакцию (чтобы показать откуда переводим деньги) и указывает получателя (одного или несколько). После формирования транзакции, она рассылается всем участникам системы. Тем самым у каждого участника есть вся история транзакций.
Создание блоков. Грубо обобщая, блок можно разделить на части: заголовок, список транзакций, варьируемая переменная nonce и значение bits. В заголовке содержится: хэш блока, зависящий от хэша списка транзакций, и хэш предыдущего блока, что делает подделку предыдущего блока невозможно (пока большинство участников системы честные).Блок считается завершённым, когда его хэш меньше значения bits. Этого и пытаются добиться майнеры - сгенерировать хэш удовлетворяющий условию с bits. И только после генерации хеша, транзакции из его списка считаются завершённым. Уже становится понятно, что со скоростью совершения транзакций могут быть проблемы.
Эмиссия новых биткоинов. После прошлого пункта может возникнуть вопрос: зачем кому-то заниматься генераций блоков. У создания блоков две основные цели: эмиссия новых монет и обеспечение безопасности сети (с помощью упомянутого ранее PoW). Новый, сгенерированный и подтверждённый другими участниками сети, блок приносит его создателю 50 монет. После каждых 210 000 сгенерированных блоков награда за его создание уменьшается в два раза. Сейчас награда уже 3.125 биткоина. Получается что появление новых монет в системе экспоненциально убывает, т.е. в скором времени награда за блок будет стремиться к нулю. Следовательно, количество биткоинов конечно. В этом и была суть биткоина - стать валютой, которую нельзя просто так напечатать, а можно только добыть потратив какие-то ресурсы. Поэтому он и является цифровым аналогом золотом.

Ethereum

Но молодой и энергичный Виталик Бутерин привнёс в архитектура блокчейна биткоин так нехватающую ему гибкость. А привнесли эту гибкость смарт-контракты. Именно смарт-контракты стали отличительной чертой нового блокчейна - Ethereum.

Смарт-контракты превратили двухполосную дорогу, которую представлял биткоин, в многоуровневую магистраль с разными видами дорог и пунктами остановки. Причём сами участники сети строят и расширяют эту магистраль.

Теперь помимо транзакций от одного пользователя к другому, можно например создавать децентрализованные приложения (dapps), которые все встраиваются в ethereum и могут взаимодействовать между собой.

На базе смарт-контрактов создана целая децентрализованная финансовая система (DeFi). DeFi можно разделить на слои:

Блокчейн: Etherium содержит историю всех транзакций
Активы: ETH и другие токены (валюты)
Протоколы: смарт-контракты, на которых строятся сервисы DeFi
Приложения: продукты, которые используются для взаимодействия с умными контрактами.

В DeFi можно брать кредиты, выдавать кредиты, торговать на децентрализованной бирже. Полный набор.

Ещё одно важное нововведение - токены. Каждый может выпускать свои листики в рамках эфириума как захочет. Я говорю листики, потому что сам эмитет решает как он будет обеспечивать их ценность: сделает валютой на своём ресурсе (например в какой-нибудь соцсети можно платить её токенами) или привяжет к чему-то реальному из финансового мира (например токены, привязанный к доллару или золоту, они же стейблкоины) или же положит болт и будет их просто выпускать (щиткоины). Также есть невзаимозаменяемые токены (они же NFT), чтобы обозначать владение чем либо.

И ещё один недавно появившийся плюс эфириума - это переход на консенсус Proof-of-Stake. Это значительно уменьшило количество вычислительных ресурсов, которые нужно иметь для генерации блоков.

Принцип консенсуса PoS - прав тот, у кого больше валюты.

В перспективе, описанная архитектура позволит не только перейти на децентрализованную финансовую систему, но и на децентрализованный интернет - WEB 3.0. К которому и стремятся разработчики эфириума. Эх, мечты!

TON. Solana

В эфириуме всё конечно супер. Но чего не хватает, так это масштабируемости до огромного числа пользователей и до большего числа транзакций в секунду. Решить эту проблему взялись создатели блокчейнов TON и SOLANA.

Они заявляют, что по сравнению с эфириумом у них блоки создаются быстрее, транзакций в секунду больше, комиссии меньше.

Какие же отличия между например TON и эфириум? Отвечает автор статьи:

Оплата смарт-контрактов. В эфириуме модель комиссий аналогична банковской: кто инициирует транзакцию, тот и платит комиссию. Ещё одна проблема - это хранение данных смарт-контракта. Так как данные в блокчейне вечны, то за инфраструктурные расходы за хранение всех контрактов растут. TON же вместо банковской модели использует модель - мессенджер. То есть поддерживать работу сервиса - обязанность самого сервиса. Поэтому за транзакции, проводимые смарт-контрактом, платит его владелец или решает кто будет платить. Это довольно удобно.
Вызовы между смарт контрактами: в TON — ассинхронные, в ethereum — атомарные.Одним из главных факторов мощной экосистемы DeFi на Ethereum является прямое взаимодействие. Например ты нашёл разницу курсов на двух биржам. И ты можешь отдной транзакции: — в залог WBTC (биток в блокчейне эфириум) занять USDC (стейблкоин) — на одной бирже купить допустим щиткоинт — на другой бирже продать этот щиткоин за USDC‑ вернуть USDC и получить свой залогВесь процесс атомарен — если какой‑либо из этих шагов не выполняется, даже последний, вся транзакция откатывается, как будто ее и не было. В этом отношении Ethereum похож на запуск программы на одном сервере сервере. Если Ethereum — это монолитная программа на одном сервере, тогда TON — это кластер микросервисов. Можно представить его как набор смарт‑контрактов, работающий каждый на отдельной машине. Если один смарт‑контракт хочет вызвать другой, он отправляет ему сообщение. Передача сообщения занимает время, поэтому связь между контрактами асинхронная.

Это главные отличия TON и эфириума. Можно понять, что для DeFi эфириум подходит отлично. Раздолье для алготрейдинга просто широчайшее. Но как и было сказано, эфириум устроен как монолитное приложение - будет работать, пока помещается на сервере. Именно на проблемах с масштабируемостью эфириума и пытается выиграть конкуренцию блокчейн TON.

Но почувствовав угрозу, эфириум стал улучшать свою систему. Чтобы не проиграть конкуренцию, полным ходом началась разработка Ethereum 2.0. В рамках плана по улучшению блокчейна уже был проведён переход с PoW на PoS консенсус, внедрён шардинг и много чего ещё предстоит сделать. Роадмап изменений.

Один из предстоящих пунктов - это как раз очистка сети от неиспользуемых контрактов. Об этой проблеме я упомянул выше.

Уже сейчас комиссии в эфириуме кажется не намного больше, чем у его конкурентов:

В эфириуме комиссия примерно = 1-30 * 10^-5 ETH. За транзакциями можно следить здесь.
В TON, как и написано на сайте, комиссия примерно = 0.0055 TON. Транзакции здесь.
В SOLANA комиссия меньше 10^-5 SOL. Транзакции здесь.

И пару слов про то, как комиссия высчитывается.

Стоимость различных транзакций (перевод крипты, перевод NFT, перевод токена, обмен на uniswap) исчисляется в газе. Например в эфириуме, простая транзакция эфира потребует 21000 единиц газа. Стоимость одного газа - это варьируемая величина, которая состоит из базовой стоимости + приоритетная надбавка.

Базовую стоимость газа (в разных блокчейнах по-разному) можно изменять. Такая возможность позволяют подстраиваться под загруженность сети и спрос на валюту.

И подводя итог по этой части.

На данный момент для быстрых и небольших платежей всё же лучше подходит SOLANA и TON, но для DeFi эфириум подходит лучше благодаря своей развитой инфраструктуре и возможностям взаимодействия между сервисами, упомянутым выше.

Все эти блокчейны продолжают развиваются, и ответить на вопрос кто выиграет конкуренцию очень сложно.

Но кто с меня потом за это спросит?) Никто. Поэтому я всё равно скажу. Мой выбор - эфириум. Его план по устранению проблем с масштабируемостью мне нравится.

Криптобиржи

Теперь когда криптовалют расплодилось так много, возникла необходимость в обмене их между собой. А также, хорошо бы продавать криптовалюту за фиатные деньги. Все эти потребности закрывает криптовалютная биржа.

Есть децентрализованные биржи (например Uniswap), которые позволяют обменивать крипту и токены и создают ликвидность для различных монет. Есть децентрализованные биржи, которые делают те же вещи и ещё открывают окно в мир фиатных денег. Вот где можно обменивать обычные валюты на криптовалюты и обратно.

Регулирование криптовалют

Естественно такой разрастающийся рынок не может существовать сам по себе. Как только на чём-то можно заработать или что-то мешает заработать оно попадает под контроль. То есть у государств возникает интерес либо победить это, либо возглавить.

Какие-то государства, например Китай, запрещают оборот криптовалют и использование криптовалют как платёжного средства. Наверное это делается для ограничения возможностей утечек капитала из страны.

Какие-то государства, как например Россия с недавнего времени, устанавливают законы, регулирующие взаимодействия с криптовалютой, тем самым внося их в правовое поле.

В России Госдума недавно приняла закон, в котором установила правила майнинга в России, а так же ввела программу экспериментального правового режима (ЭПР), в рамках которого допускается использование криптовалют при трансграничных платежах.

Как по мне новости хорошие. Во-первых, теперь майнерам нужно регистрироваться и платить налоги (доходы в бюджет), во-вторых, где добыча криптовалюты, там и её продажа, поэтому есть надежды, что и криптовалютные биржи переведут из подпольного состояния в регулируемое поле, а из этого следует третье, такое решение может привлечь иностранные инвестиции из того же Китая, которые захотят зарегистрировать свои криптовалютные биржи у нас (а это опять доходы в бюджет).

Госкрипта

Сначала про идею использования крипты как платёжного средства.

Даже если предположить, что никаких ограничений нет, перспектива использования какой-либо криптовалюты, в странах с более менее стабильной национальной валютой, кажется невероятной из-за сильной волатильности криптовалют.

Конечно, другое дело токены с привязкой к чему-то материальному или к фиатной валюте. Но поэтому они и работают, потому что считай являются проекцией чего-то из реального мира в мир крипты. Ну и конечно всё это будет использоваться, либо в странах с нестабильной экономикой, либо из-под полы.

Теперь про плюсы блокчейна для государств. Как я уже говорил, сама технология очень полезная и перспективная. Поэтому государства занимаются созданием своих цифровых национальных валют, сочетающих плюсы блокчейна и регуляторную роль Центробанка. Например, цифровой рубль.

После полноценного релиза и интеграции с системами других стран для трансграничных переводов, можно будет наконец отправлять SWIFT на помойку. После внедрения цифровых валют, у США уже не получится так просто выкидывать из финансового мира кого угодно.

Интересен также процесс интеграции этой госкрипты с обычной криптой. Данная тема тоже заслуживает отдельного изучения.

Учитывая, что в рамках описанного выше ЭПР в крипте можно проводить трансграничные платежи, а на горизонте маячит перспектива регулирования бирж в РФ, интеграция кажется вполне возможно. Только не понятно зачем пользоваться криптой для в внутренних платежей, такой вариант пока выгоден только владельцам крипты и криптобирж. Но как я и сказал, это нужно отдельно изучать.

Выводы

Хоть криптовалюты и не перевернули финансовый мир, они открыли много новых возможностей. Упростили теневой оборот денег, дали возможность просто и быстро собирать деньги стартаперам и скамерам, и в конце концов, ускорили разрушение принципов однополярного мира.

Кроме того, сама технология блокчейн тоже оказалась полезной. Принцип распределённого хранения данных пригодился во многих областях (статья про это).

Криптовалюты. От начала до конца