Зачем HFT-трейдеры скупают старые вышки


    Некоторые из существующих маршрутов «микроволновых» (6-11 ГГц) сетей беспроводной связи между Чикаго и Нью-Джерси (NYSE), из презентации McKay Brothers/Quincy Data Trading Show 2014

    С 2010 по 2012 годы исследователи биржевой активности заметили странное уменьшение пинга между Чикаго и Нью-Йорком на 3 миллисекунды. Сначала они приписали это введению в строй новых оптоволоконных кабелей с улучшенными характеристиками, но затем обратили внимание на новую технологию микроволновых сетей в диапазоне 6-11 ГГц, которые активно лицензировались в 2011 и 2012 годах.

    Изучив проблему, авторы работы доказали, что по линии прямой видимости в микроволновом спектре можно передавать информацию быстрее, чем по оптоволокну!

    Не секрет, что для высокочастотного (HFT) трейдинга важна каждая миллисекунда, особенно в области арбитража между соседними биржами Чикаго и Нью-Джерси (там находится NYSE). Узнав об изменении цены в Чикаго, HFT-бот в Нью-Джерси может быстренько исполнить заявки по реальной цене, которую боты конкурентов узнают спустя вечность только через миллисекунду.

    Чтобы улучшить на несколько миллисекунд пинг между биржами Лондона и Нью-Йорка, например, финансовые корпорации готовы потратить сотни миллионов долларов на прокладку новых трансатлантических кабелей неподалёку от существующих, но с более оптимальным маршрутом. Когда же речь идёт о земных каналах связи, то выяснилось, что более эффективно передавать данные по воздуху между станциями, которые находятся в прямой видимости.

    По оценке учёных, инвесторы вложат в эту инфраструктуру более $500 млн в течение ближайших пяти лет. Речь идёт о скупке вышек и строительстве собственных там, где таковые отсутствуют. Процесс уже пошёл.


    Маршруты «микроволновых» (6-11 ГГц) сетей беспроводной связи в Великобритании, из презентации McKay Brothers/Quincy Data Trading Show 2014

    Французский специалист по высокочастотному трейдингу и автор книги 6/5 Александр Ломонье (Alexandre Laumonier) очень заинтересовался этим вопросом. Он обнаружил, что его дом находится совсем недалеко (4 км) от прямой линии между двумя крупнейшими европейскими биржами в Лондоне и Франкфурте. Он собрал информацию обо всех вышках с микроволновыми антеннами в регионе и составил карту, по каким маршрутам передаётся информация.



    Более того, он сделал файл KMZ для Google Earth, который можно загрузить и подробно вблизи исследовать каждую вышку.



    Иногда они стоят в чистом поле рядом друг с другом.





    Или используются высокие сооружения в городах.



    Строительством таких сетей занимается несколько компаний. Первая группа — сами высокочастотные трейдеры, это Jump Trading (aka World Class Wireless из Чикаго), голландские фирмы Optiver, Flow Traders (aka Global Connect), а также DRW (aka Vigilant Global).

    Вторая группа — провайдеры McKay Brothers, Custom Connect, NeXXCom и Latent Networks.

    Интересно, что многие бельгийские микроволновые радиовышки были построены Министерством обороны США ещё в 70-е годы.



    Из документа Министерства торговли США за 1979 года по вышке в бельгийском городе Вёрне (Houtem)

    В 2000-е годы они зачем-то проданы правительству Бельгии, а та пустила их с молотка. Например, аукцион за вышку Вёрне в 2012 году продолжался несколько часов. Власти, которые не подозревали о реальном спросе на товар, рассчитывали получить около €400 000 и назначили стартовую цену €255 000. Все были совершенно ошеломлены, когда мачта ушла за €5 000 000. Говорят, что в середине неожиданно затянувшихся торгов ведущий перенервничал, объявил перерыв и ушёл в туалет, где растерянно выдохнул: «Что за чёрт...». Затем вернулся и продолжил явно затянувшиеся торги.


    Вышка в Вёрне (Бельгия)




    Основание диаметром около 25 см


    Вышку удерживают 48 стальных тросов
    AdBlock has stolen the banner, but banners are not teeth — they will be back

    More
    Ads

    Comments 51

      +12
      «Основание диаметром около 25 см.»

      А вот это интересно. Полагаю это сделано для удобства балансировки, ибо иной причины придумать не могу.

      Кстати, все эти вышки ведь некисло должны охраняться, не так ли? За такие-то бабки…
        –6
        Думаю, они просто застрахованы, это ж Европа.
          0
          Интересно, как сильно застрахованны вышки, отвечающие за более быстрые, чем оптика, HFT-каналы
            0
            А от убытков, в случае фейла вышек, как застраховаться?
            +2
            Думается мне, что оно еще и поворотное.
            Если, например, оно будет крепиться в четырех точках, то на болтах появятся дополнительные громадные напряжения (там же какой момент силы будет), причем с изменяющимся постоянно знаком, что в конечном итоге приведет к их разрушению.

            It’s fascinating to see the extremely small basement of a 243 meter tower. These kind of towers are engineering marvels. Here the diameter of the foundation is only 25 centimeters and the structure stands erect only thanks to 48 guy wires
              +3
              Уменьшение металлоёмкости. Часто для опор ЛЭП на напряжение от 500кВ и выше применяют подобные опоры, в т.ч в качестве анкерных:
              electrolibrary.narod.ru/2/23.htm
              www.zmkenergo.ru/electricity
              +19
              >ведущий аукциона в результате нервного срыва объявил перерыв и ушёл в туалет, где сорвал злость
              Я понимаю, Ализар, всё вот это, но зачем ведущему торгов злиться?
                +18
                Это ведущий представил, что о нём напишет на хабре автор.
                  +5
                  Да он думал уже давно закончить торги, а народ всё торговался. Шаг, небось, маленький, а уступать никто не хотел.
                    +17
                    Блин, Ализар уже так насобачился в рерайтинге, что уже даже фиг поймешь откуда именно он текст передрал и что именно не понял. Раньше как-то удавалось.
                    +8
                    Он не злился, он растерялся. Это можно понять из оригинального текста и сопоставив факты.

                    Декабрь. Муниципальное учреждение г.Брюгге. Пустой зал: в нем всего 8 человек, из которых три — аукционист, помощник, чиновник; еще пять — участники и зрители. Старая вышка, которую четверть века назад использовало NATO, расположена в чистом поле недалеко от местечка Хаутем; вокруг вышки в прямом смысле пасутся коровы. За вышку регион хочет получить хотя бы номинал — и это с учетом того, что вышка в весьма неважном состоянии и потребует на ремонт сумму в несколько раз больше, чем запрошенная цена. Предполагается, что аукцион — скорее формальность, шаг — 5000 евро; сам аукционист давно не молод и вообще собирается на пенсию. Быстрее бы закончить и идти пить чай.

                    И тут в этом пустом зале начинается торговля, которая продлится больше трех часов, подняв в итоге цену почти в 20 раз. Что это было?

                    The sale took place in Veurne on December 18, 2012. While the auctioneer is now retired and my request for his phone number was refused by the Services Patrimoniaux office, I did speak with someone who attended the auction. Only eight people attended: the auctioneer, his assistant, a government official, and five potential buyers – two or three Americans including a Jump representative, one large Belgian law firm probably acting on behalf of a competitor and a single observer. Prior, the prospective buyers had all visited the Houtem tower in situ so they entered the auction knowing the tower was in poor shape and required renovations my informant estimated would cost the winner $1,000,000. The starting price was €255,000 and the Belgium government would have been very happy with €400,000. The first tick-size was a €5,000 increment, but after half an hour the price was at €700,000 and the tick-size was increased to €10,000 accordingly.

                    The auctioneer didn’t know who the buyers really were or why they’d have such interest in a lousy old tower; this unexpectedly high price left him perspiring [вспотевшим] nervously and calling for a break. Collecting himself in the bathroom, he exhaled quietly [тихо выдохнул], bewildered [растеряно], “What the hell…” The auction resumed, bids climbing to €1,000,000, €1,500,000, €2,000,000. At this point the auctioneer asked for another pause. Finally, after three and a half hours, the tower was sold for €5,000,000. One attendee quickly left, as his car was parked in front of a police station and the meter was long expired. Another losing bidder approached Jump to ask, “Can’t we arrange?” meaning their company would purchase bandwidth or rent some dish space on Houtem tower. I wish I had been a fly on the wall to confirm my suspicions about which competitor attempted to make arrangements with Jump at the auction deep in Flanders that day.

                    Даже если байка, то хорошая. Да и аукциониста как-то стало жалко.
                      +2
                      «Взвиться ввысь в Брюгге»
                    0
                    Хм, странно, неужели построить или арендовать вышку действительно выгоднее использования аэростата?
                      +1
                      Возможно, что стоимость обслуживания у аэростатов выше.
                        +4
                        Аэростат сложнее юстировать
                          +1
                          С точки зрения фин. рынка это экономия на спичках
                            +3
                            Аэростат болтается. А вышка никуда не денется, отклоняясь максимум на несколько метров верхушкой. Можно точнее наводить приемо-передающую аппаратуру.
                            +2
                            Интрига так и не была раскрыта. Почему матерился ведущий, а самое главное что довело его до нервного срыва?
                              +6
                              Шаг €5000
                              +6
                              Похоже кто-то прочитал Терри Пратчетта
                              image

                              Ждем появления Мокриста Фон Губвига.
                                +8
                                Ждем появления нейтринной связи прямо сквозь земную толщу. Прямая линия — кратчайший путь.
                                  –2
                                  Путешествия во времени ещё короче
                                    +4
                                    Но нейтринная связь возможна и была осуществлена на практике, а путешествия во времени пока ни в теории, ни на практике не наблюдались.
                                      +2
                                      Ну, путешествовать вперед во времени нам неплохо удается.
                                        +23
                                        Насчёт неплохо — не сказал бы. Многие при этом погибают ;)
                                          +5
                                          Я бы даже сказал — все погибают.
                                          –4
                                          Каким образом путешествия по времени вперед позволяют ускорить передачу информации в пространстве?
                                    +1
                                    Передавать информацию может и быстрее, а вот защищённость от постороннего воздействия низкая. Нарушить работу такого канала при желании несложно.
                                      +2
                                      «Нет такого преступления, на которое не пошел бы капитал ради 300% прибыли!» (с) Карл Маркс
                                        +3
                                        «Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласен на всякое применение, при 20 процентах он становится оживлённым, при 50 процентах положительно готов сломать себе голову, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы. Если шум и брань приносят прибыль, капитал станет способствовать тому и другому. Доказательство: контрабанда и торговля рабами» © Tомас Джозеф Даннинг
                                        А Маркс его лишь цитирует и сказанного вами никогда не говорил.
                                        +1
                                        Вот и я в первую очередь подумал о защищенности канала. Может на хабре найдутся эксперты и расскажут насколько сложно заглушить парочку таких вышек.
                                          +1
                                          Я не эксперт, но подозреваю, что небольшой шар из металлизированного лавсана, случайно оказавшийся на пути луча, повлияет не лучшим образом…
                                            +1
                                            Только если луч будете перекрывать. Тут я так понимаю идет речь о передаче данных точка в точку. Обычно используют параболические антенны с весьма узким лучом. Обычно 5 градусов угол расхождения. Для ухудшения сигнала потребуется ниже указанный шар :)
                                              +2
                                              Все бы вам глушить… Тросы перепилить и дело с концом:)
                                            +3
                                            Может лутчше оформить как перевод этих статей? sniperinmahwah.wordpress.com/2014/09/22/hft-in-my-backyard-part-i/
                                              +10
                                              башня ушла за €5 000 000
                                              Эта конструкция называется «мачта». Башня — это похожее, но жёстко зафиксированное на фундаменте, не имеющее оттяжек сооружение.
                                                0
                                                > и ушёл в туалет, где сорвал злость, выражаясь с использованием нецензурной лексики.

                                                Учитывая суммы на торгах, он минимум должен был писуар разбить, или унитаз свернуть :0
                                                  +1
                                                  Было бы таки интересно узнать какие железяки с антеннами/коммутаторы на земле стоят на таких линиях связи.
                                                    +2
                                                    Сколько человеческих сил и ресурсов вкладывается в фигню!
                                                      +3
                                                      Зато когда нам потребуется обеспечить функционирование географически распределенного искусственного интеллекта — вот они, отработанные технологии )
                                                        0
                                                        нам? Когда распределенному искуственному интеллекту это понадобится!
                                                        Дальше идет старая шутка про поисковых роботов гугла, которые будут ходить и добивать остатки человечества по пещерам.

                                                        На самом деле мы наблюдаем реально раковую опухоль человечества. Эти HFT фонды не занимаются инвестированием, они реально поглощают ресурсы вникуда. Обычная биржа или механизм акций помогают перераспределить капитал из низкорискованных и низкомаржинальных сфер в инновационные высокорисковые деяния. Т.е в СССР это решалось росчерком пера, а в диком капитализме это решается инвесторами и акционерными компаниями.

                                                        А тут — фигня полная. Люди могут за минуту потерять 400 млн долларов. Этих денег хватило бы что бы наладить жизнь в целом регионе, а их с легкостью сжигают в топке иллюзорного псевдорынка.

                                                        0
                                                        А вот это да.
                                                        +1
                                                        Вот он, мир наживы и чистогана.
                                                        Люди тратят миллионы только ради того, чтоб нажиться на флюктуациях несуществующей величины.
                                                        Вся добавленная стоимость этих высокочастотных транзакций — это счета за хостинг, электричество, частотный диапазон и выплаты за покупку вышек.
                                                        Молодцы, озолотили инфраструктурщиков. И обули таких же лохов, играющих на бирже, только чуть более медлительных.
                                                          +1
                                                          Есть мнение, что безразмерно надуваемый рынок торговли виртуальными фантиками создан и поддерживается с главной целью — быть противовесом невероятно высокой эмиссии доллара, только это не пускает в мир логичное следствие безконтрольной эмиссии денег — гиперинфляцию.
                                                            0
                                                            С другой стороны, многие факты говорят о том что эти два являения не связаны так как это описывается. Эмиссия одно, а фин. рынок это другое.
                                                          0
                                                          В этой статье надо было ответить на один вопрос, без которого представленная инфа не совсем понятна: кому именно можно пользоваться постоенными таким образом линиями связи?

                                                          1. Ими можно пользоваться только тем, кто специально за них заплатил? (Т. е. тем трейдерским компаниям, например, которые их провели, и тем, кому эти компании разрешили.)
                                                          2. Или эти линии стали обычной частью инфраструктуры интернета и ими может пользоваться любой желающий, т. е. обычный интернет-траффик может запросто пройти в том числе через них? Т. е. например, сделал пользователь из Чикаго пинг до другого пользователя из Нью-Джерси, и его пинг может пойти в том числе по этим линиям, хотя этот юзер не имеет никакого отношения к биржам?

                                                          Наиболее правдоподобным, разумеется, на мой взгляд, выглядит вариант 1, но в пользу варианта 2 говорит вот эта цитата: «исследователи биржевой активности заметили странное уменьшение пинга между Чикаго и Нью-Йорком на 3 миллисекунды». Т. е. исследователи заметили уменьшение пинга. Это значит, что эти линии связи, являются, так сказать, публичными, и траффик между этими городами может пойти по этим линиям, иначе бы эти исследователи ничего не заметили.

                                                          В связи с этим у меня вопрос: что верно, 1 или 2? Если 1, то как тогда объяснить эту цитату? А если 2, то какой смысл владельцам этих линий делать их публичными и помагать таким образом конкурирующим ботам?
                                                            0
                                                            Это частные линии которые продают трейдерам каналы.
                                                              0
                                                              Окей, что тогда значит, что какие-то там исследователи заметили уменьшение пинга? Т. е. они просто взяли и с обычных компов с обычными настройками что-то там пропинговали? С какой тогда стати эти пинги пошли по этим линиям, если они, как вы говорите, частные?
                                                                0
                                                                Не вникал в подробности статьи. Я просто говорю как оно есть в реальности, не черпая информации из этого материала.

                                                          Only users with full accounts can post comments. Log in, please.